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Perfiles de empresas/ IPOs

10 de las empresas públicas más famosas que se hicieron privadas

Una empresa privada es cualquier corporación que se mantiene de propiedad privada. Si bien pueden emitir acciones y tener accionistas, no cotizan y no negocian acciones en las bolsas de valores. Esto significa que, a diferencia de las empresas públicas, no están obligadas a presentar documentación ni cumplir con las pautas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Mantener la privacidad permite a las empresas una mayor libertad. Por ejemplo, la gerencia puede participar en empresas de alto rendimiento, de alto riesgo, a largo plazo, innovadoras y no está limitada por las presiones de los rendimientos trimestrales. Por el contrario, algunas empresas públicas pueden optar por convertirse en privadas por varias razones. En la mayoría de los casos, una empresa privada o una empresa de capital riesgo pueden comprarlos como una gran oportunidad de inversión. Esto significa que cotizan en una bolsa de valores y los accionistas a menudo reciben dinero o acciones en una proporción definida.

Este artículo analiza 10 de las empresas públicas más populares que se volvieron privadas. No hay un orden específico en el que se enumeran.

Conclusiones clave

  • Permanecer en el sector privado permite a las empresas más libertad, y algunas empresas públicas pueden optar por convertirse en privadas por varias razones.
  • Alliance Boots tuvo la compra más grande de Europa en ese momento y tenía un valor de 22.200 millones de dólares.
  • Burger King comenzó como una empresa privada y se hizo pública dos veces antes de fusionarse con Tim Hortons.
  • Berkshire Hathaway y 3G Capital adquirieron de forma privada HJ ​​Heinz en junio de 2013.
  • Ripplewood Holdings adquirió Reader Digest en marzo de 2007 por $ 2.62 mil millones, se declaró en bancarrota del Capítulo 11 en 2009 y 2013 y lo vendió por £ 1 a un capitalista de riesgo.

Alliance Boots PLC

La compañía, que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres (LSE), tiene el récord de más compras en Europa para su época. El precio total fue de 22.200 millones de dólares. Kohlberg compró Kravis Roberts & Co. (KKR) Alliance Boots, comúnmente conocida como Boots en el Reino Unido, con el multimillonario italiano Stefano Pessina en 2007 por alrededor de £ 12,4 mil millones.

La cadena farmacéutica y sanitaria se creó en 2006 tras la fusión de dos empresas europeas: el grupo farmacéutico mayorista y minorista Alliance UniChem y Boots Group, una farmacia con sede en el Reino Unido. La medida se anunció en 2005 y se estimó en un valor de £ 7 mil millones. Boots fue fundada por primera vez en Nottingham, Reino Unido, en 1849 por John Boot.

La cadena farmacéutica estadounidense Walgreens compró una participación del 45% en la empresa privada en 2012, pagando 6.700 millones de dólares por la medida que tardaría tres años en implementarse por completo. Ambas empresas se convirtieron en subsidiarias de la recién formada Walgreens Boots Alliance.

Hamburguesa rey

Pocas empresas tienen experiencia en más de una oferta pública inicial (OPI). Por el contrario, Burger King tenía dos. Originalmente una empresa privada, la cadena de restaurantes se hizo pública en 2006. Las acciones cotizaban en la Bolsa de Nueva York con la clave de pizarra BKC. La compañía recaudó $ 425 millones cuando las acciones comenzaron a cotizar.

Luego, 3G Capital se hizo cargo de la empresa de forma privada en 2010. La empresa compró la cadena de restaurantes por aproximadamente $ 3,26 mil millones. Burger King se trasladó como empresa pública en 2012. 3G Capital construyó esta segunda oferta pública inicial junto con Pershing Square Capital bajo Bill Ackman y también participó en la adquisición de HJ Heinz.

En 2014, Burger King se asoció con la cadena de café canadiense Tim Hortons. Se estimó que la fusión valía alrededor de $ 18 mil millones. Esto llevó a la formación de una nueva empresa: Restaurant Brands International. Burger King y Tim Hortons, que cotizaban en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX) y cotizaban en la Bolsa, comenzaron a cotizar en la TSX con el símbolo de cotización QSR de la empresa recién formada.

La fusión de Burger King-Tim Hortons resultó en una nueva entidad llamada Restaurant Brands International.

Computadoras Dell

Dell se encuentra entre los líderes mundiales en la fabricación de PC, dispositivos móviles, tabletas y otros accesorios de hardware. La empresa, con sede en Round Rock, Texas, tiene aproximadamente 160.000 empleados en todo el mundo.

La compra de Dell Computers se completó en octubre de 2013. Michael Dell, fundador y director ejecutivo (CEO) de la empresa, y Silver Lake Partners se hicieron cargo de la empresa privada de 24.400 millones de dólares. Las acciones de la empresa se cotizaron en el Nasdaq y en la Bolsa de Valores de Hong Kong antes de cotizar en bolsa.

Después de pasar más de cinco años como empresa privada, Dell volvió a cotizar en bolsa en 2018. La empresa lo hizo mediante la recompra de acciones rastreadas en la empresa de software VMWare. El acuerdo valía alrededor de $ 24 mil millones. Michael Dell dijo que pudo cambiar la empresa mientras era privada. Las acciones de Dell comenzaron a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) a $ 46. Al 25 de marzo de 2020, la capitalización de mercado de la compañía se estimó en $ 28,3 mil millones.

Oficina EQ

Equity Office Properties Trust era el mayor propietario de oficinas y propiedades comerciales en los EE. UU. Hasta su compra. La compra de Equity Office Properties ha dado lugar a numerosas rondas de ofertas muy prometedoras con una feroz competencia de los mejores postores. Blackstone Group (BX) finalmente lo adquirió por $ 39 mil millones en febrero de 2007. La compañía tiene alrededor de 80 oficinas en todo el país y cambió su nombre a EQ Office en 2018.

HJ Heinz

Probablemente reconocerá el nombre Heinz por su famoso ketchup. La empresa comenzó como Heinz & Noble Company y fue fundada por Henry John Heinz en 1869. La empresa fabrica y comercializa productos alimenticios en más de 200 países.

En 2015, la empresa se fusionó con Kraft Foods Group. La nueva entidad sería la quinta empresa de alimentos y bebidas más grande del mundo. Kraft retuvo su sede en Chicago y Heinz retuvo su base de Pittsburgh.

Antes de la fusión, las acciones de Heinz cotizaban originalmente en la NYSE, pero se cotizaron después de la adquisición de Berkshire Hathaway (BRK-A) y 3G Capital en junio de 2013. Combinadas con la deuda asumida, valían alrededor de $ 28 mil millones por medida.

Pan panera

Panera tiene más de 2,000 ubicaciones en todo el país y tiene ventas anuales de aproximadamente $ 5 mil millones. La empresa cotizaba en el Nasdaq con el símbolo ticker PNRA. El último día de negociación, la acción cerró a 314,93 dólares por acción.

En abril de 2017, la firma de inversión privada JAB Holding Company adquirió Panera, que también posee marcas como Keurig, Krispy Kreme y Peets Coffee and Tea, en un acuerdo por valor de más de $ 7 mil millones.

Hilton Worldwide Holdings

Hilton es una cadena hotelera y hotelera líder a nivel mundial con más de 3000 propiedades en más de 76 países. La empresa fue fundada por Conrad Hilton en 1919 después de comprar su primer hotel en Cisco, Texas. Dallas fue el primer hotel en usar el nombre de Hilton.

En octubre de 2007, Blackstone Group compró la compañía en un fondo de apalancamiento de compra (LBO) de $ 26 mil millones y posteriormente se alistó en la NYSE. Hilton volvió a cotizar en bolsa, asumiendo que cotizaba en la Bolsa de Nueva York con el símbolo de cotización HLT en diciembre de 2013, y que Blackstone retuvo más del 45% de la propiedad de la empresa. La compañía recaudó más de $ 2 mil millones en su segunda oferta pública inicial.

Tiendas Jo-Ann

Jo-Ann es uno de los minoristas de telas especiales y artesanías más grandes, con más de 850 tiendas en 49 estados de EE. UU. Fundada en Cleveland en 1943, Jo-Ann ahora tiene su sede en Hudson, Ohio.

La empresa cotizó por primera vez en la Bolsa de Valores de Estados Unidos (AMEX) con el nombre de Fabri-Centers of America. La compañía cambió el nombre de todas sus tiendas a Jo-Ann Fabrics en 1998. Fue listada en marzo de 2011, luego de una adquisición de $ 1.6 mil millones por Leonard Green, una firma de capital privado.

Kinder Morgan

Kinder Morgan es el segundo productor de petróleo más grande de Texas y una de las empresas de infraestructura energética más grandes de América del Norte. La compañía también opera en distribución, transporte y almacenamiento de energía.

La compañía se hizo privada en mayo de 2007, luego de una compra de American International Group (AIG), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners y Riverstone Holdings LLC por $ 21.6 mil millones.

La empresa volvió a cotizar en bolsa unos cuatro años después, cotizando en la Bolsa de Nueva York con el símbolo KMI. Se informó que esta segunda OPI fue la más grande de su tipo respaldada por capital privado.

Resumen del lector

Además de la revista Reader’s Digest, que contiene 50 números y traducciones en 20 idiomas, el grupo también opera 60 sitios web diferentes.

Ripplewood Holdings LLC adquirió la revista de interés general de renombre mundial, Reader’s Digest, en marzo de 2007 por $ 2.62 mil millones. Posteriormente se alistó en NYSE como resultado de esta adquisición privada. La compañía tuvo problemas financieros incluso antes de que se hiciera privada y se declaró en bancarrota del Capítulo 11 dos veces, por primera vez en 2009 y nuevamente en 2013. En febrero de 2014, el capitalista de riesgo Mike Luckwell compró la compañía por £ 1.

La línea de base

Si bien la privatización tiene beneficios, también puede aumentar la presión de los nuevos propietarios privados. La mayoría de los acuerdos para crear empresas públicas se realizan de forma privada a través de conglomerados de inversión, que pueden establecer objetivos comerciales estrictos con plazos estrictos para la gestión de la empresa. Puede ser una señal de alerta para los empleados en casos de fusión o adquisición. Los accionistas de estas empresas objetivo generalmente se benefician, ya que generalmente reciben una prima sobre el precio de las acciones en el momento de la cotización.