¿Qué es 10-K?
10-K es un informe completo presentado por una empresa que cotiza anualmente sobre su desempeño financiero y es requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El informe contiene muchos más detalles que el informe anual de una empresa, que se envía a sus accionistas antes de una reunión anual para elegir a los directores de la empresa.
Parte de la información que se requiere que una empresa documente en el 10-K incluye su historial, estructura organizacional, estados financieros, ganancias por acción, subsidiarias, compensación ejecutiva y cualquier otro detalle relevante.
La SEC requiere en este informe mantener informados a los inversionistas sobre la situación financiera de una empresa y permitirles tener suficiente información antes de comprar o vender acciones de la corporación, o antes de invertir en bonos corporativos de la empresa.
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10-K
Entender 10-K
Debido a la profundidad y naturaleza de la información que contienen, 10-K es relativamente largo y generalmente complejo. Pero los inversores deben comprender que este es uno de los documentos más completos e importantes que una empresa pública puede publicar anualmente. Cuanta más información puedan recopilar del 10-K, más entenderán sobre la empresa.
El gobierno exige que las empresas publiquen formularios 10-K para que los inversores tengan información básica sobre las empresas para que puedan tomar decisiones de inversión informadas. Este formulario ofrece una imagen más clara de todo lo que hace una empresa y los tipos de riesgos a los que se enfrenta.
Los inversores saben que 10-K también se puede recuperar utilizando la función de búsqueda de la empresa a través de la base de datos CSS EDGAR.
El 10-K tiene cinco secciones distintas:
- negocio. Esto proporciona una descripción general de las operaciones principales de la empresa, incluidos sus productos y servicios (es decir, cómo gana dinero).
- Factores de riesgo. Estos describen todos los riesgos y riesgos que la empresa enfrenta o puede enfrentar en el futuro. Los riesgos generalmente se enumeran en orden de importancia.
- Detalles financieros seleccionados. Esta sección detalla información financiera específica sobre la empresa durante los últimos cinco años. Esta sección proporciona una descripción general a largo plazo del desempeño reciente de la empresa.
- Discusión y análisis de gestión de la situación financiera y los resultados de las operaciones. También conocido como MD&A, esto le permite a la empresa explicar sus resultados comerciales del año fiscal anterior. En esta sección la empresa puede contar su historia con sus propias palabras.
- Estados financieros y datos complementarios. Esto incluye los estados financieros auditados de la empresa, incluido el estado de resultados, los balances y el estado de flujo de efectivo. En esta sección también se incluye una carta del auditor independiente de la compañía que confirma el alcance de su revisión.
Una presentación 10-K incluye cartas firmadas del director ejecutivo y director financiero de la empresa. En el interior, los ejecutivos jurados juran que la información incluida en el 10-K es precisa. Estas cartas se convirtieron en una necesidad después de una serie de casos de fraude contable de alto perfil que siguieron al banner de las puntocom.
Dónde conseguir 10-K
En particular, las presentaciones 10-K son información pública y fácilmente disponibles a través de varias fuentes. De hecho, la gran mayoría de empresas los incluye en la sección de Relaciones con Inversores de su sitio web. La información contenida en 10-K puede ser difícil de recorrer, pero probablemente será más fácil identificar los datos más importantes cuanto más conocedores estén los inversores en el diseño y el tipo de información incluida.
Conclusiones clave
- 10-K es un informe completo que presentan anualmente las empresas públicas sobre su desempeño financiero.
- El informe es requerido por la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) y es mucho más detallado que el informe anual.
- La información en el 10-K incluye historial corporativo, estados financieros, ganancias por acción y cualquier otro dato relevante.
- El 10-K es una herramienta útil para que los inversores tomen decisiones importantes sobre sus inversiones.
Plazos de presentación 10-K
Los plazos de presentación del 10-K varían según el tamaño de la empresa. Según la SEC, las empresas con una flotación pública (acciones emitidas al público que están disponibles para el comercio) de $ 700 millones o más deben presentar su 10-K dentro de los 60 días posteriores al final de su año fiscal. Las empresas con una flotación entre $ 75 millones y $ 700 millones tienen 75 días, y las empresas con menos de $ 75 millones tienen una flotación.
Formas 10-Q y 8-K
Además del 10-K, la SEC requiere que las empresas públicas presenten los formularios 10-Q y 8-K de forma regular.
El formulario 10-Q debe presentarse a la SEC trimestralmente. Este formulario es un informe completo sobre el desempeño de una empresa y contiene información relevante sobre su situación financiera. A diferencia del 10-K, la información del 10-Q generalmente no está auditada. La compañía solo debe presentarlo tres veces al año porque el 10-K se presenta en el cuarto trimestre.
Sin embargo, la SEC requiere el formulario 8-K siempre que las empresas anuncien eventos importantes que se deben informar a los accionistas. Esto puede incluir (pero no se limita a) ventas, adquisiciones, listados, salidas y elecciones ejecutivas, así como cambios en el estado o control de la empresa, quiebras, información sobre operaciones, activos y cualquier otra noticia relevante.
