Bob Farrell pasó años como jefe de investigación en Merrill Lynch, estableciéndose como uno de los analistas de mercado líderes en Wall Street. Su conocimiento del análisis técnico y el sesgo general del mercado ha sido canonizado como «10 reglas del mercado para recordar» y desde entonces se ha distribuido ampliamente.Aquí, revisamos estos objetivos eternos y cómo pueden ayudarlo a lograr mejores resultados.
Conclusiones clave
- Los inversores deben tener en cuenta que los precios no se mantienen iguales y que las correcciones son inevitables.
- Los excedentes nunca son permanentes y tratan de utilizar stops para eliminar la sensación de trading.
- No vayas con el rebaño, pero recuerda que el miedo y la codicia deben volver a la disciplina.
- Considere índices alternativos para observar la salud del mercado.
- Acepte los consejos de los expertos y los pronósticos con cautela.
1. Los mercados vuelven a la media con el tiempo
Ya sea que tengan grandes esperanzas o expectativas, los mercados vuelven a niveles de valoración más saludables a largo plazo. De acuerdo con esta teoría, los rendimientos y los precios volverán al lugar de donde vinieron; una reversión generalmente devuelve al mercado a un estado anterior. Entonces, para los inversionistas individuales, la lección es clara: haga un plan y cúmplalo. Trate de sopesar la importancia de todo lo que sucede a su alrededor y use el mejor juicio. No deje atrás la charla diaria y la agitación del mercado.
2. El cultivo da como resultado un excedente opuesto
Como un automóvil que se desvía conducido por un joven sin experiencia, podemos esperar una corrección excesiva cuando los mercados se exceden. Recuerde, una corrección con un movimiento representa más del 10% del precio máximo de un activo, por lo que una corrección excesiva puede resultar en movimientos más grandes. Durante una caída del mercado, los inversores tienen grandes oportunidades de compra. Pero tienden a ser demasiado correctos en cualquier dirección, hacia arriba o hacia abajo, y el comercio puede ocurrir a niveles increíbles. Los inversores involucrados en esto sabrán y tendrán la paciencia y el conocimiento para tomar una medida mesurada para proteger su capital.
3. Los excedentes nunca son permanentes
La tendencia, incluso entre los inversores más exitosos, es creer que cuando las cosas se mueven a su favor, las ganancias son ilimitadas. Eso no es cierto y nada dura para siempre, especialmente en el mundo de las finanzas. Ya sea que esté en las capas del mercado que muestran oportunidades de compra o en plataformas para que puedan ganar dinero vendiendo, no cuente sus pollos antes de que estén todos criados. Después de todo, es posible que tenga que moverse en algún momento, como muestran las dos primeras reglas, los mercados regresan en promedio.
Los mercados siempre se invierten al promedio.
4. No vaya al mercado de correcciones en todos los lados
Los mercados de fuerte movimiento tienden a hacer una fuerte corrección, lo que evita que los inversores piensen en su próximo movimiento en paz. La lección aquí es ser decisivo en el comercio de mercados rápidos y detener sus operaciones para evitar respuestas emocionales.
Las órdenes stop ayudan a los traders de dos formas cuando los precios de los activos se mueven más allá de cierto punto. Al determinar un punto de entrada o salida específico, pueden ayudar a los inversores a limitar la cantidad de dinero que pierden o ayudarlos a asegurar las ganancias cuando los precios caen en cualquier dirección.
5. El público compra más en la parte superior y menos en la parte inferior
El inversor típico lee las últimas noticias en su teléfono móvil, mira los programas del mercado y cree lo que se le dice. Desafortunadamente, para cuando la prensa financiera informa un movimiento en particular, ese movimiento ya se ha completado y la reversión suele estar en marcha. Este es exactamente el momento en que John Q decide comprar en la parte superior o vender en la parte inferior.
Esta regla enfatiza la necesidad de ser contradictoria. El pensamiento independiente siempre es mejor que la actitud del rebaño.
6. Miedo y gracia: más fuertes que las soluciones a largo plazo
El sentimiento humano básico es quizás el mayor enemigo de una inversión exitosa. Pero ya sea que sea un inversor a largo plazo o un trader intradía, un enfoque disciplinado del comercio es fundamental para sus ganancias. Debe tener un plan comercial con cada operación. Necesita saber exactamente a qué nivel es vendedor de sus acciones, al revés.
Es mucho más difícil saber cuándo saldrá del negocio que saber cuándo puede ingresar. Es muy fácil saber cuándo es posible obtener ganancias o reducir una pérdida, pero cuando tienes seguridad es ese movimiento rápido, el miedo y la codicia actúan rápidamente para separarte de la realidad y de tu dinero.
7. Mercados: fuertes cuando son amplios, débiles cuando son estrechos
Si bien se puede ganar mucho centrándose en los medios de índice populares, la fuerza del movimiento del mercado está determinada por la fuerza subyacente del mercado en su conjunto. Por lo tanto, los medios más amplios brindan una mejor idea de la fortaleza del mercado. Es por eso que puede pagar seguir varios índices, al menos aquellos que son más largos que los sospechosos como el S&P 500.
Considere mirar el índice Wilshire 5000 o algunos de los índices de Russell para comprender mejor la salud de cualquier movimiento del mercado. El índice Wilshire 5000 consta de casi 4.000 empresas con sede en EE. UU. Que cotizan en una bolsa estadounidense y cuyos precios están disponibles para el público.Los índices Russell como Russell 1000 y Russell 3000 están ponderados por capitalización de mercado y también brindan a los inversores exposición en el mercado de valores de EE. UU.
8. Los mercados bajistas tienen tres etapas
Los técnicos de mercado encuentran patrones comunes en la acción del mercado alcista y bajista. El patrón bajista típico, como se describe aquí, es inicialmente una venta fuerte. Durante un mercado bajista, los precios suelen caer un 20% o más. En la mayoría de los casos, los mercados bajistas involucran índices completos. Este tipo de mercado suele estar provocado por una actividad económica débil o lenta.
Más tarde se le llama chupador de rally. Los inversores pueden verse atraídos al mercado por los precios que suben rápidamente antes de volver a realizar una fuerte corrección a la baja. Estos mítines, que pueden generar especulaciones y exageraciones, no duran mucho. Pero, ¿quiénes son los tontos? Los inversores, por supuesto. Se les llama tontos porque pueden comprar en los máximos temporales, pero perderán dinero cuando bajen los precios de los activos.
La etapa final del mercado bajista es la tortura que se reduce a niveles en los que las valoraciones más razonables y un estado general de depresión prevalecen sobre las inversiones generales.
9. Esté atento a los expertos y las previsiones
Esto no es magia. Cuando todo el mundo quiere comprar, no hay más compradores. En este punto, el mercado necesita bajar. Del mismo modo, cuando todos buscan vender, no hay más vendedores que se queden allí. Entonces, cuando los expertos del mercado y los pronósticos le digan que venda, venda, venda, o compre, compre, compre, asegúrese de saber que todos se están aprovechando de ese ancho de banda, tanto que todo queda para la venta o la compra. En el momento en que te metes, es probable que suceda algo más.
10. Los mercados alcistas son más divertidos que los mercados bajistas
Esto es cierto para la mayoría de los inversores, ya que los precios siguen subiendo durante estos períodos. ¿A quién no le encanta aumentar sus ganancias? Bueno, a menos que seas un vendedor en corto. Una venta corta es cuando vende un activo que no es de su propiedad. Los operadores que utilizan esta estrategia venden valores prestados anticipando la caída del precio. El vendedor debe devolver una cantidad igual de acciones en el futuro.
La línea de base
Nadie dijo que fuera fácil invertir. Hay mucho en juego y mucho que aceptar. Si usted es un trader moderno o alguien que ha estado observando los mercados durante bastante tiempo, es fácil quedar atrapado en los vaivenes de las noticias del mercado, las emociones y el libre mercado para todos. Pero si sigue los secretos probados de Bob Ferrell, puede terminar con un ganador.
