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Desde la Gran Recesión, las startups tecnológicas han sido la mayor oportunidad de creación y valor. Algunas de las áreas con el crecimiento más emocionante incluyen los teléfonos inteligentes, la economía compartida, la computación en la nube y la biotecnología. Las empresas seleccionadas se han aprovechado de estas tendencias de forma excelente.

Los avances tecnológicos permiten a las nuevas empresas exponerse a millones de personas a través de Internet. Además, para muchas empresas de tecnología, el costo de desarrollo y mantenimiento de software no cambia significativamente en función del número de clientes, lo que brinda a esas empresas la oportunidad de escalar. Como tal, estas empresas pueden proporcionar rendimientos excepcionales para los inversores, ya que normalmente tienen márgenes altos que pueden conducir a un crecimiento rápido.

Inversión inicial

Desafortunadamente para la mayoría de los inversores, las empresas emergentes no están disponibles a través de los mercados públicos. Una tendencia desde la Gran Recesión es que se está vertiendo mucho dinero en los mercados privados. Por lo tanto, las empresas pueden crecer a grandes volúmenes sin acceso a los mercados públicos. Uber creció a un valor de $ 50 mil millones como empresa privada.

Las empresas emergentes tienden a permanecer privadas el mayor tiempo posible para que los fundadores puedan ejercer un control más significativo en términos de equidad y visibilidad. Una vez que las empresas se hacen públicas, su valoración es propensa a los caprichos y deseos de Wall Street, que suelen estar sesgados a corto plazo.

Sin embargo, hay algunos vehículos en los mercados públicos que brindan inversores a las empresas emergentes.

ETF ETF Revival

Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO) permite a los inversores ganar exposición a una amplia y diversificada combinación de empresas que son directamente públicas. Por supuesto, esta no es una exposición directa para las empresas emergentes, pero las mismas tendencias fomentan la valoración de las empresas emergentes en los mercados privados de las valoraciones de las empresas recién cotizadas.

Por lo tanto, una oferta pública inicial es un indicador eficaz del apetito por el riesgo para la inversión inicial. Cuando los inversores son optimistas en una OPI, es bueno para las valoraciones de inicio. Lo contrario también es cierto porque los inversores de inicio privados poseen acciones de empresas que cotizan en bolsa o las adquieren si las valoraciones son comparables a las de los mercados privados. Frente a la espuma en los mercados privados, muchos están encontrando mejores oportunidades en los mercados públicos a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF), como las OPI.

GSV Capital

GSV Capital (Nasdaq: GSVC) no es técnicamente un ETF porque sus decisiones no se basan en un índice o fórmula, sino a discreción de su equipo de gestión. De alguna manera, es mejor que un ETF, porque no existe una relación de costos. Sin embargo, proporciona la misma función que un ETF, lo que brinda a los inversores una exposición diversificada de bajo costo a un sector de la economía. GSVC ofrece a los inversores exposición a algunas de las empresas emergentes de más rápido crecimiento.

En agosto de 2015, algunas de las adquisiciones clave de GSVC fueron Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify y Jawbone. Todas estas empresas han mostrado un fuerte crecimiento en términos de usuarios o ingresos, y sus OPI son muy esperadas. Un inversor que espera una inflación continua en los mercados privados en relación con los mercados públicos podría jugar este tema comprando GSVC.

GSVC es bastante volátil como acción que invierte en empresas emergentes. La acción comenzó en junio de 2011 a 15 dólares. En ese momento, se convirtió en una propiedad de moda, ya que tenía acciones de Facebook y Twitter, lo que permitió a los inversores exponerse antes de sus OPI. Pero cuando estas empresas dejaron de existir, la demanda de GSVC se enfrió y las acciones se expandieron. Desde entonces, se ha recuperado lentamente a $ 10 desde agosto de 2015.