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2 mejores ETF del mercado fronterizo

Los mercados fronterizos incluyen países en las primeras etapas de desarrollo político y económico. Están en marcado contraste con las economías de mercado emergentes, que más adelante implementarán programas de reforma económica que podrían conducir a tasas de crecimiento más altas. Si bien los mercados fronterizos representan un riesgo significativo, las recompensas potenciales son tasas de crecimiento económico más rápidas en economías dinámicas caracterizadas por poblaciones jóvenes y vibrantes.

Hay dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que se dirigen a los mercados fronterizos más atractivos del mundo. Aquí analizamos iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), administrado por BlackRock Fund Advisors, y el ETF Global X Next Emerging & Frontier (EMFM).

Conclusiones clave

  • Los mercados fronterizos se caracterizan por tener poblaciones jóvenes y altas tasas de crecimiento, y contrastan marcadamente con los mercados emergentes, que se encuentran más tarde en su desarrollo económico.
  • El ETF iShares MSCI Frontier 100 ha invertido en mercados fronterizos como Kuwait, Vietnam, Marruecos, Kenia, Rumania y Nigeria.
  • Las mejores asignaciones geográficas para el ETF Global X Next Emerging & Frontier son Arabia Saudita, Tailandia, Indonesia, Malasia y México.

iShares MSCI Limit 100 ETF

IShares MSCI Frontier 100 ETF (FM) tiene como objetivo igualar el rendimiento del MSCI Frontier Markets Index 100, que se compone de valores de 13 países: Bahrein, Bangladesh, Jordania, Kazajstán, Kenia, Kuwait, Mauricio, Marruecos, Nigeria, Omán, Rumania, Sri Lanka y Vietnam.

El fondo ha obtenido una rentabilidad anual del 3,03% desde su creación en 2012, en comparación con el 4,47% de su índice de referencia. A junio de 2020, el fondo tenía $ 351,1 millones en activos distribuidos en 106 inversiones.Las explotaciones agrícolas incluyen:

  • Banco Nacional de Kuwait: 11,18%
  • Casa financiera de Kuwait: 5,32%
  • AHLI United Bank: 5,09%
  • Itissalat Al Maghrib (Maroc Telecom): 4,45%
  • Safaricom: 4,14%

En términos de exposición geográfica, más de la mitad de los activos del fondo se asignan solo a tres países: Kuwait con el 26,93%, Vietnam con el 12,67% y Marruecos con el 11,46%. La ETF depende en gran medida de las acciones de servicios financieros, que representan el 49,74% de los activos. Las acciones de comunicaciones tuvieron una asignación del 14,95%, seguidas por los bienes de consumo básico en el 8,09% y los inmuebles en el 6,23%.

El ETF de Invesco Border Markets cerró en febrero de 2020,lo que convierte al ETF iShares MSCI Frontier 100 en el ETF más grande y líquido del mercado fronterizo disponible. El fondo tiene una relación de costes del 0,79%.

Global X MSCI Next Emerging ETF y Frontier

El ETF Global X Next Emerging & Frontier (EMFM) tiene como objetivo igualar el índice de acceso a los mercados emergentes y los límites de MSCI. El fondo busca mejorar la inversión en los mercados emergentes excluyendo las economías de BRIC, Corea del Sur y Taiwán, que creen que están creciendo más lentamente. En el primer trimestre de 2020, el fondo asignó el 11,74% de los activos a Arabia Saudita, el 9,87% a Tailandia, el 8,8% a Indonesia, el 8,07% a Malasia y el 6,55% a México.

A junio de 2020, el fondo tenía $ 14.32 millones en activos y redujo su índice de costo total en un 0.66%. Las principales participaciones incluyen Kuwait National Bank, Telekomunikasi, Bank Central Asia, Naspers y Walmart de Mexico. El fondo ha perdido un 4,4% cada año desde su creación en noviembre de 2013, en comparación con un rendimiento negativo del 3,75% de su índice de referencia.