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Las acciones de pequeña capitalización ofrecen el potencial de obtener rentabilidades atractivas, pero suelen ser más volátiles que las acciones con mayor capitalización de mercado. Las empresas que se consideran parte del universo de pequeña capitalización suelen tener valores de mercado entre $ 300 millones y $ 2 mil millones. A diferencia de las grandes corporaciones estadounidenses, las empresas de pequeña capitalización están muy centradas en la economía nacional para crecer. Los inversores optimistas sobre el crecimiento futuro de las pequeñas empresas pueden invertir en una canasta diversa de acciones de pequeña capitalización utilizando un fondo cotizado en bolsa (ETF). Pero los inversores preocupados por las turbulencias económicas, o porque la fuerte recesión económica en los EE. UU. No termine pronto, pueden acortar las pequeñas capitalizaciones a través de un ETF inverso de pequeña capitalización.

Conclusiones clave

  • Los tres ETF de pequeña capitalización inversos a acciones cortas de pequeña capitalización son MYY, SBB y RWM.
  • Los ETF utilizan swaps de índices para proporcionar una exposición inversa a sus índices de referencia subyacentes.

Los precios de las acciones supusieron un hacinamiento a principios de este año en medio de los crecientes temores de que la pandemia del coronavirus de las acciones de EE. UU. Se comercialice oficialmente en un mercado bajista en 2020. El S&P 500 cayó un 33,8% entre el 19 de febrero y el 23 de marzo de este año. Pero los ETF de pequeña capitalización inversa, que utilizan varios derivados financieros para proporcionar una breve exposición a acciones de pequeña capitalización, aumentaron significativamente en el mismo período.

Los ETF inversos pueden ser inversiones más riesgosas que los ETF no inversos, porque solo están diseñados para comparar los rendimientos diarios a la inversa. No debe esperar que lo hagan en devoluciones a más largo plazo. Por ejemplo, un ETF inverso puede devolver un 1% por día cuando su índice de referencia cae un -1%, pero no debe esperar que devuelva un 10% en un año cuando su índice de referencia cae un -10%. Para obtener más detalles, consulte esta alerta de la SEC.

Hay 3 ETF inversos para acortar las acciones de pequeña capitalización, excluidos los ETF apalancados. Si bien estos ETF aumentaron significativamente durante el mercado bajista a principios de este año, han estado cayendo drásticamente durante los últimos 12 meses a medida que las acciones han regresado del colapso. El S&P 500 ha arrojado un rendimiento general del 22,4% durante el año pasado. El ETF de pequeña capitalización inversa basado en el rendimiento de mejor rendimiento durante el mercado bajista a principios de este año es el ProShares Short Midcap 400 (MYY). Examinamos los 3 ETF inversos para acortar las acciones de pequeña capitalización a continuación. Todos los números de esta historia corresponden al 1 de septiembre de 2020.

Los ETF con muy baja gestión de activos (AUM), menos de 50 millones de dólares, suelen tener menor liquidez que los ETF más grandes. Esto puede generar costos comerciales más altos que pueden descuidar algunas de sus ganancias de inversión o aumentar sus pérdidas.

ProShares Short Midcap 400 (MYY)

  • Rendimiento del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020: 59,3%
  • Rendimiento durante 1 año: -17,3%
  • Relación de costes: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,66%
  • Volumen promedio diario de 3 meses: 15,382
  • Activos administrados: $ 24.1 millones
  • Fecha de establecimiento: 21 de junio de 2006
  • Emisor: ProShares

MYY proporciona una breve exposición a acciones de pequeña y mediana capitalización que siguen el índice S&P MidCap 400. Técnicamente, las empresas de mediana capitalización suelen tener capitalizaciones de mercado de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Sin embargo, no existe una línea divisoria estricta entre la pequeña capitalización y la mediana capitalización, y muchos corredores están trazando sus propias líneas entre las dos categorías. Por lo tanto, este ETF proporciona exposición a muchas acciones de pequeña capitalización además de acciones de mediana capitalización. El ETF utiliza varios intercambios de índices para proporcionar una exposición -1x al rendimiento diario de su índice. Los rendimientos de los fondos se consolidan a diario, lo que puede dar lugar a resultados que difieran significativamente del rendimiento objetivo cuando se mantienen durante períodos superiores a un día. MYY está destinado a inversores sofisticados con un horizonte a corto plazo.

ProShares Small Cap 600 (SBB)

  • Rendimiento del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020: 57,3%
  • Rendimiento durante 1 año: -15,6%
  • Relación de costes: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,59%
  • Volumen diario promedio de 3 meses: 18,705
  • Activos administrados: $ 12.5 millones
  • Fecha de establecimiento: 23 de enero de 2007
  • Emisor: ProShares

SBB ofrece una exposición corta a acciones rastreadas por el S&P SmallCap Index 600, un índice compuesto por acciones de pequeña capitalización estadounidenses. El ETF busca proporcionar un rendimiento cuyo índice de rendimiento sea -1x diario. Utiliza varios intercambios de índices para proporcionar la exposición inversa para acciones de pequeña capitalización. Los rendimientos de los fondos se consolidan a diario, con resultados que pueden desviarse significativamente del rendimiento objetivo. SBB está destinado a inversores sofisticados que puedan controlar sus participaciones a diario.

ProShares Short Russell 2000 (RWM)

  • Rendimiento del 19 de febrero de 2020 al 23 de marzo de 2020: 55,4%
  • Rendimiento durante 1 año: -19,8%
  • Relación de costes: 0,95%
  • Rendimiento anual de dividendos: 1.02%
  • Volumen promedio diario de 3 meses: 2,418,570
  • Activos administrados: $ 459.7 millones
  • Fecha de establecimiento: 25 de enero de 2007
  • Emisor: ProShares

RWM ofrece una breve exposición a las acciones rastreadas por el índice Russell 2000, un índice compuesto por acciones de pequeña capitalización de EE. UU. El ETF busca proporcionar una rentabilidad cuyo punto de referencia básico sea -1x el rendimiento diario. Utiliza varios intercambios de índices para proporcionar una breve exposición a algunas de las acciones más pequeñas del mercado de valores de EE. UU. Los rendimientos de los fondos se consolidan a diario, lo que da como resultado rendimientos potencialmente muy diferentes del rendimiento objetivo. SBB no está destinado a inversores con una estrategia de compra y tenencia a largo plazo.

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