Países como China, México y Brasil a menudo se han robado los titulares de los mercados emergentes. El ascenso de la clase media en estos países ofrece interesantes oportunidades de inversión que muchos inversores no quieren dejar pasar.
Los inversores deberían considerar la posibilidad de invertir en «mercados fronterizos», mercados que están más establecidos que los países menos desarrollados (PMA) pero más pequeños que los mercados emergentes tradicionales. En enero de 2018, las acciones del mercado fronterizo tenían una capitalización de mercado combinada de más de $ 700 mil millones, su valor más alto en una década, y han comenzado a superar a las acciones emergentes en el mercado por primera vez. como informó Bloomberg. (Para obtener más información, consulte también: La diferencia entre mercados emergentes y fronterizos.)
Un catalizador para el aumento de aplicaciones en los mercados fronterizos está relacionado con una serie de reformas macroeconómicas en las pequeñas economías en desarrollo, como la revisión sustancial del sistema tributario argentino, la presión sobre la privatización en Vietnam y la liberalización monetaria en países como Marruecos y Nigeria. Dijo el jefe de acciones de Blackfriars Asset Management Ltd. en Londres con Bloomberg, «El fortalecimiento de los precios del petróleo puede ser un tema amplio, pero por lo demás, hay características específicas como reformas monetarias que están impulsando mercados específicos».
Los inversores que deseen añadir acciones líderes del mercado a su cartera pueden hacerlo de forma económica invirtiendo en uno de estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF). (Ver también: 5 ETF de renta variable de mercados emergentes que debe buscar en 2018.)
ETF de iShares MSCI Frontier 100 (NYSEARCA: FM)
El ETF iShares MSCI Frontier 100, lanzado en 2012, tiene como objetivo proporcionar resultados similares para el índice MSCI Frontier Markets 100. El fondo hace esto invirtiendo la mayoría de sus activos en valores compuestos por el índice subyacente. Este índice rastrea los mercados no utilizados y de alto crecimiento según la clasificación de MSCI Inc. (Bolsa de Nueva York: MSCI). Las asignaciones clave en la cartera del fondo incluyen Kuwait National Bank SAKP (KW: NBKK) al 5,93%, Vietnam Dairy Products JSC (HCM: VNM) al 4,44% y Kuwait KSCP Financial House (KW: KFH) al 4,36%. La Fundación tiene un total de 118 acciones en la canasta.
El ETF iShares MSCI Frontier 100 tiene activos bajo gestión (AUM) de $ 565,9 millones. Su ratio de costes es un 0,8% más alto que el promedio de la categoría del 0,58%, pero compensado por un atractivo rendimiento por dividendo del 4,19%. FM ha obtenido un rendimiento del 4,09% en los últimos cinco años y del 1,93% en los últimos tres años. En lo que va del año (YTD), el fondo ha retrocedido un -10,65% desde agosto de 2018. (Para obtener más información, consulte: ¿Cuándo se considera una relación de costo alto y cuándo se considera una consideración baja?)
Mercados fronterizos de Invesco ETF (NYSEARCA: FRN)
Invesco Border Markets ETF, fundado en 2008, busca reflejar el desempeño del New Border Index de BNY Mellon. El fondo logra esto invirtiendo la mayor parte de sus activos en valores que se encuentran en el índice de seguimiento. Tiene certificados de depósito líquidos estadounidenses (ADR) y certificados de depósito globales (GDR) de valores de países fronterizos. La cartera de la Fundación consta de 68 acciones. Las tres principales participaciones de FRN: Copa Holdings SA Clase A (NYSE: CPA), KAZ Minerals PLC (OTC: KZMYF) y Safaricom PLC (NR: SCOM) tienen una ponderación combinada del 20,55%.
Invesco Border Markets ETF tiene $ 66,19 millones en activos netos y cobra a los inversores una tarifa de gestión anual del 0,7%. En agosto de 2018, el fondo tenía rentabilidades anuales a 10, cinco y tres años de -2,93%, 0,3% y 4,61%, respectivamente. Tiene un reembolso del -7% hasta la fecha y paga un dividendo anual del 3,86%. (Ver también: ¿Qué son los mercados fronterizos?)
Global X MSCI Argentina ETF (NYSEARCA: ARGT)
Creado en 2011, el ETF argentino MSCI Global X busca replicar los retornos 25/50 del índice MSCI de Argentina. Para hacer esto, el ETF invierte al menos el 80% de sus activos en valores que están en el índice de referencia. El fondo mantiene empresas con sede en Argentina o que realizan la mayoría de sus operaciones en el país. Las principales participaciones en la cartera de la Fundación incluyen MercadoLibre Inc. (NASDAQ: MELI), Tenaris SA (NYSE: TS), Grupo Financiero Galicia SA ADR (NASDAQ: GGAL) y Globant SA (NYSE: GLOB).
El ETF argentino MSCI Global X tiene un AUM de $ 146,44 millones y cobra una comisión de gestión del 0,65%. Si bien el fondo tiene un rendimiento hasta la fecha decepcionante de -23,62%, le ha ido mejor a largo plazo. Durante los últimos cinco años, el ETF ha obtenido una rentabilidad del 11,44% y durante los últimos tres años, los inversores han obtenido una rentabilidad del 11,04%. ARGT paga una rentabilidad por dividendo del 0,65%, compensando efectivamente la comisión de gestión anual. (Ver también: 3 formas de invertir en Argentina desde EE. UU.)
