Las acciones de pequeña capitalización de EE. UU. Experimentaron importantes entradas de efectivo entre mayo y septiembre de 2018, ya que los inversores vieron menos inmunidad a las tensiones geopolíticas, los aranceles comerciales y un dólar estadounidense más fuerte. Las pequeñas y medianas empresas fueron las principales beneficiarias del plan de reforma fiscal del presidente Trump que redujo la tasa del impuesto de sociedades del 35% al 21%.
Sin embargo, el mes pasado, las acciones de pequeña capitalización han sufrido casi el doble de pérdidas que sus contrapartes de gran capitalización. Al 22 de octubre de 2018, el índice Russell 2000, que rastrea el desempeño de 2.000 empresas de pequeña capitalización de EE. UU., Bajó un 9,45%, mientras que el índice S&P 500, un indicador amplio de las acciones de gran capitalización, bajó un 4,82%. Tecnológicamente, el Russell 2000 cotiza ahora por debajo de su promedio móvil simple (SMA) de 200 días y su línea de tendencia de varios años.
Los operadores que creen que las acciones con pequeña capitalización son menos dañinas deberían considerar el uso de uno de estos tres fondos negociados inversamente (ETF) para realizar una apuesta contra el índice Russell 2000. Analizamos algunas oportunidades comerciales.
Bear Daily Small Cap Direxion 3X ETF (TZA)
El ETF Direxion Daily Small Cap Bear 3X, lanzado en 2008, busca ofrecer el rendimiento diario inverso del índice Russell 2000. Con un volumen de negociación diario promedio (ADTV) de $ 106.46 millones y una relación de costo del 0.96%, este ETF es una opción ideal para los operadores que desean realizar una apuesta agresiva a corto plazo contra Russell 2000. El precio de TZA superó la tendencia bajista. mes de ocho líneas y SMA 200 días a principios de octubre a un tamaño superior al promedio, lo que sugiere un impulso alcista. La ETF está creando actualmente un banderín de seguimiento, que cuenta con el respaldo de la SMA de 200 días. Los operadores que abren una posición larga en una ruptura por encima de la tendencia superior del centavo a $ 11 deben protegerla con una orden de stop-loss justo debajo del mínimo del patrón. Se podría establecer un objetivo de ganancias en $ 13,5 utilizando la técnica de movimiento medido. Los traders hacen esto calculando la longitud del movimiento que entra en el centavo y agregándolo al punto de resolución del patrón ($ 2.5 + $ 11).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Fundado en enero de 2007, el ETF ProShares UltraShort Russell2000 tiene como objetivo restaurar el rendimiento diario inverso del índice Russell 2000 dos veces. Aunque ADTV TWM de $ 14.07 millones es menor que TZA, todavía hay suficiente liquidez para los operadores a corto plazo que creen que el Russell 2000 continuará cayendo. El fondo cobra una comisión de gestión del 0,95%. Al igual que TZA, TWM está experimentando un fuerte auge a principios de octubre, ya que las acciones de pequeña capitalización se vieron sometidas a una intensa presión vendedora. Los operadores deben buscar un punto de entrada en una ruptura por encima de la tendencia superior del patrón del banderín en $ 16.5, con una parada justo debajo de la SMA de 200 días. Las ganancias podrían obtenerse al nivel de $ 18,75 utilizando el método de movimiento medido ($ 2,25 + $ 16,5).
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Creado en 2007, ProShares Short Russell2000 ETF busca proporcionar un rendimiento inverso de un día del índice Russell 2000. Logra su propósito mediante el uso de ETF y swaps de índices. El fondo cobra una comisión de gestión anual del 0,95%, menos que el promedio de la categoría de 1,02%, y tiene ADTV de $ 21,84 millones. Como RWM rastrea el índice Russell 2000, su gráfico es similar a los dos primeros ETF discutidos, aunque el punto más bajo del patrón del banderín se encuentra por encima de la SMA de 200 días, no en él. Los operadores pueden colocar una orden de detención de compra justo por encima de la tendencia alcista de un centavo en $ 41.5 y las ganancias bancarias en $ 44.75 ($ 3.25 + $ 41.5). Una orden de stop loss podría estar por debajo del mínimo del 16 de octubre para cerrar la operación si el precio se mueve en la dirección opuesta.
