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Warren Buffett/ Líderes empresariales

3 La mejor regla de Buffett para la inversión en acciones

La reunión anual de 2018 de Berkshire Hathaway, presidida por el presidente Warren Buffett, puso un enfoque renovado en los secretos del inversionista maestro para elegir acciones exitosas, desde Apple Inc. (AAPL) a Coca-Cola Inc. (KO) a Delta Airlines Inc. (DAL) – en previsión de los próximos movimientos de Oracle de Omale. Se presenta el último análisis en profundidad del enfoque de Buffett en un informe de CNBC. Él examinó muchos años de comentarios públicos de Buffett y presentó tres recomendaciones fundamentales para la compra de acciones que hizo Buffett, incluso en reuniones anuales como la del fin de semana pasado en Omaha, Nebraska. Estos son: invertir dentro de su círculo de competencia, pensar como propietario de un negocio al comprar acciones y comprar a precios bajos para proporcionar un margen de seguridad.

De 1965 a 2017, CNBC calcula que las acciones de Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) Buffett tiene un rendimiento anual promedio del 20,9%, más del doble del rendimiento del 9,9% del índice S&P 500 (SPX). El resultado es que la ganancia acumulada de las acciones de Berkshire Hathaway fue 155 veces la ganancia del S&P 500 en este período.

Los siguientes fueron los mayores ganadores a largo plazo en la cartera de acciones de Berkshire Hathaway durante los últimos 10 años, según Lawrence Meyers, gerente de cartera y director ejecutivo de la compañía de financiamiento al consumo PDL Capital, según un informe publicado hoy en Yahoo Finance: Apple, + 665% , Visa Inc. (V), + 556%, Mastercard Inc. (MA), + 583%, y Delta Airlines Inc., + 550%.

‘Círculo de competencias’

Una regla clave es que Buffett cree que los inversores deberían ir demasiado lejos al comprar acciones. En cambio, dice que los inversores deben asegurarse de comprender completamente cómo funciona una empresa, cómo gana dinero y la sostenibilidad futura de su modelo de negocio y ganancias antes de comprar sus acciones, según CNBC. Llamó a esto «operar dentro de su círculo de competencia» como yo lo llamo «durante la reunión anual de Berkshire en 1999, como señaló la CNBC. En su intento reciente de identificar posibles compras futuras de bufés, los analistas de Credit Suisse Group AG señalan que prefiere las empresas que son fáciles de entender (para obtener más información, consulte también: 5 acciones que atraerían a Warren Buffett.)

Con la excepción del fabricante de teléfonos inteligentes y PC Apple Inc., Buffett ha superado una serie de inversiones ganadoras en el campo de la tecnología precisamente porque no se sentía lo suficientemente competente como para evaluar sus modelos comerciales. Berkshire aumentó recientemente su participación en Apple, pero ha sido un compañero decente para las acciones, según la advertencia de Buffett sobre pisar terrenos desconocidos. (Para obtener más información, consulte también: Valor de las sierras Apple y Buffett, y Active.)

‘Estás comprando un negocio’

El segundo conocimiento clave que Buffett obtuvo como estudiante universitario en 1949 provino de la lectura de “The Intelligent Investor”, el libro del seminario con el pionero de la inversión en valor, Benjamin Graham. Como dijo Buffett durante la reunión anual de Berkshire Hathaway de 2002, según CNBC: «No estás mirando cosas que suben y bajan en las listas, o que la gente te envía pequeñas misiones, ya sabes, diciendo que compres esto porque está subiendo un semana después, o se dividirá, o el dividendo aumentará, o lo que sea, pero en cambio estás comprando un negocio «.

El principio fundamental del libro de Graham, según CNBC, es que comprar acciones te convierte en copropietario de una empresa, alguien que no debería tener que preocuparse por las fluctuaciones a corto plazo en los precios de las acciones. De hecho, Buffett cree que tales fluctuaciones de precios, comúnmente conocidas hoy como volatilidad, representan un «ruido» temporal que los inversores a largo plazo deberían ignorar. (Para obtener más información, consulte también: Estrategias a prueba de volatilidad para su cartera.)

Borde de seguridad

La tercera regla que adoptó Buffett de Graham fue comprar acciones con grandes inversiones de «márgenes de seguridad», que actualmente se venden significativamente por debajo de su valor intrínseco. Como señala CNBC, este enfoque de mercado de la deuda con inversión debería limitar sus pérdidas potenciales en caso de que su estimación del valor intrínseco sea demasiado alta, o si eventos imprevistos dañan las expectativas. One-rose company.

Por supuesto, una estimación precisa del valor intrínseco no se puede reducir fácilmente a fórmulas, pero el método de Graham, tal como lo emplea Buffett, se basa en un análisis fundamental riguroso de los datos relacionados con una empresa, su industria y la economía en general. Buffett se destaca por su capacidad durante décadas para emitir un juicio judicial sobre el valor.

‘Nunca vea un titular’

Para el inversionista promedio, que carece de la capacidad analítica y el buen ojo de Buffett, cree que quizás la apuesta más segura sea gastar su lotería con las perspectivas a largo plazo de la economía y el mercado de valores estadounidenses. «Lo mejor que pudo hacer el 11 de marzo de 1942, cuando compré mi primera acción, fue comprar un fondo de índice de acciones y nunca mirar un titular … como si hubiera comprado una granja» le dijo a CNBC hoy temprano, señalando que una inversión teórica de $ 10,000 en un fondo indexado en ese entonces más de $ 51 millones en la actualidad, incluidos los dividendos reinvertidos.

Las peores elecciones de Buffett

Sin duda, Buffett eligió algunos perdedores. Los peores resultados de Buffett durante esos 10 años también están en contra de Lawrence Meyers: Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TEVA), -52%, Bank of America Corp (BAC), -15% y la empresa de materiales de construcción USG Corp. (USG), + 14%. El S&P 500 ha subido un 77% durante el mismo período.

Sin embargo, el envidiable historial general de Buffett confirma cuán valiosas son para los inversores las 3 principales reglas de inversión.