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¿Qué significa 3C7?

3C7 se refiere a parte de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 que permite que los fondos privados que cumplan con criterios específicos estén exentos de una serie de regulaciones de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). 3C7 es una abreviatura de la exención 3 (c) (7). La exención, contenida en la sección 3 de la ley, dice en parte:

Seccion 3
(3) (c) No obstante lo dispuesto en el inciso (a), cualquiera de las siguientes personas en el sentido de este título no es una empresa de inversión:
(7) (A) Cualquier emisor, cuyos valores en circulación sean propiedad exclusiva de personas que, al momento de la adquisición de esos valores, eran compradores calificados, y que en ese momento no están haciendo ni recomendando publicidad, ofrece tales valores.

Para calificar para la exención 3C7, el fondo privado debe demostrar que no tiene planes de hacer una oferta pública inicial y que sus inversionistas son compradores calificados. Un comprador calificado es un estándar más alto que un inversionista acreditado, porque requiere que los inversionistas tengan al menos $ 5 millones en inversiones. Los fondos privados no están obligados a pasar por el registro de la Comisión de Bolsa y Valores o proporcionar una divulgación continua. Los fondos 3C7 también están exentos de emitir un prospecto que describa los sitios de inversión pública. Los fondos 3C7 también se conocen como empresas 3C7 o fondos 3 (c) (7).

Definiciones 3C7

3C7 es una de las dos exenciones de la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 que utilizan fondos de cobertura, fondos de capital de riesgo y otros fondos de capital privado para eludir las restricciones de la SEC. Esto libera estos fondos para usar herramientas como apalancamiento y derivados en la medida en que la mayoría de los fondos que cotizan en bolsa no pueden. Sin embargo, los fondos 3C7 deben mantener su cumplimiento para continuar beneficiándose de la exención de la Ley de 1940. El incumplimiento de las inversiones, por ejemplo, tomando inversiones de compradores no calificados, también abriría acciones de cumplimiento de la SEC. inversores y cualquier otra parte con la que tenga contratos.

Fondos 3C7 frente a fondos 3C1

Los fondos 3C7 están autorizados por la misma parte de la Ley de 1940 que cubre los fondos 3C1, pero existen diferencias importantes entre los dos. Los fondos 3C7, como se señaló, toman inversiones de compradores calificados, mientras que los fondos 3C1 trabajan con inversionistas acreditados. Esto significa que los inversores en fondos 3C7 están sujetos a una medida de riqueza más alta que los de los fondos 3C1, lo que puede limitar el grupo de inversores de los que un fondo espera recaudar dinero. Dicho esto, los fondos 3C1 tienen un tope de 100 inversores, lo que limita la cantidad de inversores que el fondo puede captar del grupo más amplio del que pueden extraer. Los fondos 3C7 no tienen un límite fijo. Sin embargo, los fondos 3C7 fluirán hacia la Securities Exchange Act 1934 cuando lleguen a los 2.000 inversores, lo que los convierte en cuasi públicos y abiertos a un mayor escrutinio de la SEC.