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Cuándo vender acciones debería ser una tarea difícil. Para la mayoría de los traders, es difícil separar sus emociones de sus operaciones, y es la codicia y el miedo a ambas emociones humanas lo que influye en los traders cuando piensan en vender una acción. Los traders temen perder o no maximizar el potencial de ganancias. Sin embargo, la capacidad de gestionar estas emociones es la clave para ser un trader exitoso.

Por ejemplo, muchos inversores no venden cuando una acción ha subido entre un 10% y un 20% porque no quieren obtener más rendimientos si la acción cae a la luna. Este es el resultado de la codicia y el deseo de que la acción que han elegido siga siendo un gran ganador. Desde un punto de vista inverso, si el precio de las acciones cayó entre un 10% y un 20%, una buena mayoría de los inversores aún no venderán debido a su renuencia a tener pérdidas en caso de una recuperación significativa de las acciones. Existe el temor adicional de que se arrepientan de sus acciones si las acciones regresan.

Entonces, ¿cuándo debería vender sus acciones? Este es un tema fundamental con el que luchan los inversores. Afortunadamente, hay una serie de métodos de uso común que ayudarán a los inversores a hacer que el proceso sea lo más metódico posible y eliminar cualquier emoción de la decisión. Estos métodos son la venta a nivel de valoración, la venta al costo correcto, las disminuciones subyacentes, las ventas y el costo reducidos al costo, y el precio de venta objetivo.

Conclusiones clave

  • La gestión del miedo y la codicia son cruciales para ser un inversor exitoso.
  • Los inversores deben ser lo más metódicos posible y eliminar cualquier emoción de sus decisiones.
  • En la estrategia de ventas a nivel de valoración, un inversor vende tan pronto como una acción alcanza un determinado objetivo o rango de valoración.
  • La estrategia de ventas de reducción de costos es un método basado en reglas que fomenta las ventas en función de lo que (es decir, el porcentaje) que un inversor está dispuesto a perder.

Venta de nivel de valoración

La primera categoría de venta se denomina método de venta de nivel de valoración. En la estrategia de ventas de nivel de valoración, el inversor venderá una acción tan pronto como alcance un determinado rango o objetivo de valoración. Se pueden usar numerosas métricas de valoración como base, pero algunas comunes son la relación precio-ganancias (P / E), precio-libro (P / B) y precio-ventas (P / S). ). Este enfoque es común entre los inversores de valor que compran acciones no valoradas. Estas mismas métricas de valoración se pueden utilizar como señales para una venta cuando una acción está sobrevalorada.

Como ilustración de este método, un inversionista en Walmart (WMT) probablemente compró acciones cuando la relación P / E era aproximadamente 13 veces las ganancias. El trader observa la valoración histórica de las acciones de Walmart y observa que el P / U promedio de cinco años es 15,8. A partir de esto, el trader podría decidir un objetivo de ventas de valoración de 15,8 veces las ganancias como una señal de venta fija.

Costo de oportunidad de venta

El método de ventas de costo-oportunidad se denomina estrategia adicional. En este método, el inversor tiene una cartera de acciones y vende acciones cuando tiene una mejor oportunidad. Esto requiere un seguimiento, investigación y análisis continuos de su cartera y posibles nuevas incorporaciones de acciones. Una vez que se ha identificado una mejor inversión potencial, el inversor reduce o destruye un lugar en una participación actual que no se espera tenga un rendimiento tan bueno como la nueva acción sobre una base de rendimiento ajustado al riesgo.

Ventas-Ventas básicas

El deterioro del método de ventas subyacente fomentará la venta de acciones si ciertos elementos subyacentes en los estados financieros de la empresa caen por debajo de cierto nivel. Esta estrategia de venta es similar a la venta de costo-oportunidad en que las acciones vendidas usando la estrategia anterior probablemente se deterioren de alguna manera. Al basar una decisión de venta en el deterioro de los elementos subyacentes, muchos operadores se centrarán principalmente en el estado del balance, con un énfasis adicional en los índices de liquidez y cobertura.

Por ejemplo, un inversor que paga un dividendo constantemente alto probablemente sea propietario de las acciones de una empresa de servicios públicos. El inversor posee las acciones principalmente debido a su relativa seguridad y rendimiento de dividendos. Además, cuando el inversor compró las acciones, su relación deuda-capital (D / E) era de alrededor de 1,0 y su relación actual era de alrededor de 1,4.

En este caso, se podría establecer una regla de negociación para que el inversor venda las acciones si la relación D / E sube por encima de 1,50, o si la relación corriente nunca cae por debajo de 1,0. Si los elementos centrales de la empresa se deterioran a esos niveles, lo que amenaza el dividendo y la consiguiente seguridad, esta estrategia indicaría al inversor que venda las acciones.

Venta de costo y venta de costo

Otro método basado en reglas es la estrategia de ventas de reducción de costos que fomenta las ventas en función de la cantidad (es decir, el porcentaje) que un inversor está dispuesto a perder. Por ejemplo, cuando un inversor compra una acción, puede decidir que si la acción cae un 10% desde donde la compró, la venderá.

Al igual que la estrategia de reducción de costos, la estrategia aumentará a partir del costo de venta de acciones si las acciones aumentan un cierto porcentaje. Ambos métodos de reducción de costos y costos son estrategias que protegerán el capital del inversionista limitando su pérdida (stop-loss) o bloqueando una cantidad específica de ganancia (beneficio-beneficio). La clave de este enfoque es seleccionar un porcentaje adecuado que impulse las ventas teniendo en cuenta la volatilidad histórica de las acciones y lo que un inversor está dispuesto a perder.

Precio de venta objetivo

El método de venta de precio objetivo utiliza un valor de stock específico para impulsar las ventas. Esta es una de las formas más utilizadas por los inversores para vender acciones, como lo demuestra la popularidad de las órdenes de stop-loss entre los operadores y los inversores. Los precios objetivo comunes utilizados por los inversores se basan normalmente en los resultados de un modelo de valoración como el modelo de flujo de efectivo descontado. Muchos operadores basarán las ventas de precio objetivo en números redondos arbitrarios o niveles de soporte y resistencia, pero estos no son tan útiles como otros métodos básicos.

Base

Aprender a aceptar una pérdida en su inversión es una de las cosas más difíciles de hacer como inversor. A menudo, esto es lo que hace que los inversores no solo puedan seleccionar acciones ganadoras, sino también su capacidad para vender acciones en el momento adecuado. Estos métodos comunes pueden ayudar a los inversores a decidir cuándo vender acciones.