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Proporción: el término es suficiente para frotar el cabello, nutriendo esos problemas complejos que teníamos en matemáticas de la escuela secundaria que nos dejaron a muchos de nosotros bromeando y frustrados. Pero invertir no es necesariamente el caso. De hecho, existen ratios que un inversor con más conocimientos puede comprender y aplicar correctamente.

Conclusiones clave

  • El análisis básico se basa en la extracción de datos de los estados financieros corporativos para calcular varios índices.
  • Hay cinco ratios básicos que se utilizan a menudo para seleccionar acciones para carteras de inversión.
  • Estos incluyen ganancias por precio (P / E), ganancias por acción, deuda a capital y rendimiento sobre capital (ROE).

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5 razones financieras básicas y lo que revelan

1. Ratio de capital circulante

El capital de trabajo representa la capacidad de una empresa para hacer frente a sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. El capital de trabajo es una medida importante de la salud financiera porque los acreedores pueden proteger la capacidad de una empresa para pagar sus deudas en un año.

El capital de trabajo representa la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes de una empresa. El desafío puede ser determinar la categoría correcta para la amplia gama de activos y pasivos en un balance corporativo y determinar la salud general de una empresa para cumplir con sus compromisos a corto plazo.

La salud de una empresa en la que desea invertir se trata de comprender su liquidez: la facilidad con la que esa empresa puede convertir los activos en efectivo para cumplir con las obligaciones a corto plazo. El índice de capital de trabajo se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes.

Entonces, si XYZ Corp. tiene activos corrientes de $ 8 millones y pasivos corrientes de $ 4 millones, esa es una proporción de 2: 1, eso suena bien. Pero si dos empresas similares tuvieran proporciones de 2: 1, pero una de ellas tuviera más dinero entre sus activos corrientes, esa empresa podría pagar sus deudas más rápido que la otra.

2. Razón rápida

También conocida como la prueba de fuego, esta relación resta los inventarios de los activos corrientes, antes de dividir esa cifra en pasivos. La idea es mostrar qué tan bien se cubren los pasivos corrientes con efectivo y elementos con valor en efectivo. Por el contrario, el inventario lleva tiempo para vender y convertir activos líquidos.

Si XYZ tiene $ 8 millones en activos circulantes menos $ 2 millones en inventarios y más de $ 4 millones en pasivos circulantes, esa es una proporción de 1.5: 1. A las empresas les gusta tener al menos una proporción de 1: 1 aquí, pero las empresas que son menos que eso puede estar bien porque significa que cambian sus inventarios rápidamente.

3. Beneficio por acción (EPS)

Cuando compra acciones, participa en las ganancias futuras de la empresa (o el riesgo de pérdida). Las ganancias por acción (EPS) miden los ingresos netos obtenidos por cada acción de las acciones ordinarias de una empresa. Los analistas de la compañía dividen sus ingresos netos por el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el año.

Si una empresa tiene ganancias nulas o negativas (es decir, pérdidas), las ganancias por acción también serán cero o negativas.

4. Relación precio beneficio (P / E)

Llamada P / E para abreviar, esta relación refleja las evaluaciones de los inversores sobre las ganancias futuras. Usted establece el precio de las acciones de la empresa y lo divide por EPS para obtener la relación P / E.

Por ejemplo, si una empresa cerró su cotización a $ 46,51 por acción y las ganancias por acción en los últimos 12 meses promediaron $ 4,90, entonces la relación P / E estaría en 9,49. Los inversores tendrían que gastar $ 9,49 por cada dólar generado de ganancias anuales.

Tenga en cuenta que si una empresa tiene ganancias nulas o negativas, la relación P / E ya no tendrá sentido y, a menudo, se considerará N / B como irrelevante.

Cuando los ratios se entienden y aplican correctamente, cualquiera de ellos se puede utilizar para mejorar el rendimiento de su inversión.

No obstante, los inversores estaban dispuestos a pagar más de 20 veces el BPA por determinadas acciones si descubren que el crecimiento futuro de las ganancias les dará un rendimiento adecuado de su inversión.

Ratio de capital de la deuda

¿Qué sucede si está invirtiendo demasiado en su objetivo de inversión potencial? Esto puede reducir los márgenes de seguridad detrás de sus deudas, aumentar sus tarifas fijas, reducir las ganancias disponibles para dividendos para personas como usted e incluso provocar una crisis financiera.

La relación de deuda a capital (D / E) se calcula sumando la deuda pendiente a largo y corto plazo, y dividiendo por el valor en libros del capital contable. Digamos que XYZ está valorado en alrededor de $ 3,1 millones y tiene un capital social de $ 13,3 millones. Eso funciona en una modesta proporción de 0,23, que es aceptable en la mayoría de las circunstancias. Sin embargo, como todos los demás índices, las métricas deben analizarse en términos de las normas de la industria y los requisitos específicos de la empresa.

¡Prima! 6. Rentabilidad sobre el capital (DES)

Los co-accionistas quieren saber qué tan rentable es su capital en los negocios en los que invierten. El rendimiento sobre el capital se calcula tomando las ganancias netas de la empresa (después de impuestos), restando los dividendos seleccionados y dividiendo el rendimiento por los dólares del capital social de la empresa.

Supongamos que las ganancias netas son $ 1.3 millones y los dividendos seleccionados son $ 300,000. Tome eso y divídalo por los $ 8 millones en capital. Eso da un DES del 12,5%. Cuanto mayor sea el DES, mejor generará beneficios la empresa.

La línea de base

La aplicación de fórmulas al juego de inversiones puede eliminar poco a poco el romance del proceso de hacerse rico. Pero los índices anteriores pueden ayudarlo a elegir las mejores acciones para su cartera, construir su patrimonio e incluso divertirse haciéndolo. Muchas razones financieras se utilizan en el análisis fundamental, aquí solo hemos considerado brevemente seis de las más comunes y fundamentales. Recuerde que una empresa no puede ser evaluada o analizada adecuadamente utilizando una sola razón; siempre agregue razones y métricas para obtener una imagen completa de las expectativas de la empresa.