¿Sabes qué estilo de inversión tienes? Si es como la mayoría de los inversores, probablemente no lo haya pensado mucho. Sin embargo, obtener una comprensión básica de los principales estilos de inversión es una de las formas más rápidas de dar sentido a las miles de inversiones disponibles en el mercado actual.
Los principales estilos de inversión se pueden dividir en tres dimensiones: gestión activa frente a gestión pasiva, crecimiento frente a inversión de valor y empresas de pequeña capitalización frente a empresas de gran capitalización. Un recorrido por cada uno de ellos y la evaluación de sus preferencias le dará una idea rápida de los estilos de inversión que se adaptan a su personalidad.
Gestión activa o pasiva
Al determinar un estilo de inversión, un inversor debe considerar primero hasta qué punto creen que los expertos financieros pueden generar rendimientos superiores a los normales.
Los inversores que deseen que los gestores de fondos profesionales elijan cuidadosamente sus participaciones estarán interesados en la gestión activa. Los fondos gestionados de forma activa suelen tener un equipo de investigadores financieros y gestores de carteras a tiempo completo y siempre se esfuerzan por obtener mayores beneficios para los inversores. Debido a que los inversores tienen que pagar por la experiencia de este equipo, los fondos administrados activamente suelen cobrar costos más altos que los fondos administrados pasivamente.
Algunos inversores se muestran escépticos sobre las capacidades de los administradores activos para buscar retornos externos. Esta posición, basada principalmente en la investigación empírica, muestra que muchos fondos pasivos obtienen mejores rendimientos para sus inversores a largo plazo que los fondos gestionados activamente.Los fondos administrados pasivamente tienen una ventaja intrínseca: debido a que no requieren investigadores, los costos de los fondos suelen ser muy bajos.
Inversión de valor o crecimiento
La siguiente pregunta que los inversores deben considerar es si prefieren invertir en empresas de rápido crecimiento o si están respaldados por líderes de la industria. Para averiguar a qué categoría pertenece una empresa, los analistas observan un conjunto de métricas financieras y usan el juicio para determinar qué etiqueta se ajusta mejor.
El estilo de crecimiento de la inversión busca empresas con altas tasas de crecimiento de los beneficios, altos rendimientos de las acciones, altos márgenes de beneficio y bajos rendimientos de dividendos. La idea es que si una empresa tiene todos estos atributos, a menudo es una innovadora en su campo que gana mucho dinero. Por lo tanto, está creciendo rápidamente y reinvirtiendo la mayor parte o la totalidad de sus ganancias para impulsar su continuo crecimiento futuro.
El estilo de inversión de valor agregado se centra en comprar una empresa fuerte a un buen precio. Por lo tanto, los analistas buscan una relación precio-ganancias baja, una relación precio-ventas baja y un rendimiento de dividendos generalmente más alto. Las razones clave para el estilo de valor muestran cómo este estilo está muy preocupado por el precio que compran los inversores.
Empresas de pequeña o gran capitalización
La última pregunta para los inversores se refiere a su elección de invertir en empresas pequeñas o grandes. Medir el tamaño de una empresa es la abreviatura de «capitalización de mercado» o «capitalización». La capitalización de mercado es el número de acciones en circulación de una empresa, multiplicado por el precio de la acción.
Algunos inversores creen que las empresas de pequeña capitalización deberían poder ofrecer mejores rendimientos porque tienen más oportunidades de crecimiento y son más ágiles. Sin embargo, la posibilidad de mejores resultados en las empresas de pequeña capitalización conlleva un mayor riesgo. Entre otras cosas, las empresas más pequeñas tienen menos recursos y, a menudo, tienen líneas de negocio menos diversificadas. Los precios de las acciones pueden fluctuar mucho más ampliamente, lo que resulta en grandes ganancias o pérdidas. Por lo tanto, los inversores deben sentirse cómodos asumiendo este nivel adicional de riesgo si quieren aprovechar el potencial para obtener mayores ganancias.
Los inversores disciplinarios pueden encontrar una mayor comodidad frente al riesgo en acciones de capitalización grandes y más fiables. Entre los nombres de gran capitalización, encontrará muchos nombres comunes, como GE, Microsoft y Exxon Mobil. Estos negocios han existido por un tiempo y ahora son los gorilas de 500 libras en sus industrias. Es posible que estas empresas no puedan crecer tan rápido, ya que ya son tan grandes. Sin embargo, es poco probable que quiebren sin previo aviso. De las grandes capitalizaciones, los inversores pueden esperar rendimientos ligeramente más bajos que con las de pequeña capitalización, pero también menos riesgo.
La línea de fondo
Los inversores deben pensar detenidamente sobre su posición en cada uno de estos tres aspectos de un estilo de inversión. Una definición clara del estilo de inversión que más le convenga le ayudará a elegir inversiones con las que se sentirá cómodo a largo plazo.
