Warren Buffett, el mayor recolector de acciones del mundo, tiene una regla al invertir: nunca pierda dinero.
Esto no significa que deba vender sus participaciones de inversión en el momento en que comienzan a ir hacia el sur. Pero debes estar muy consciente de sus movimientos y las pérdidas que estás dispuesto a soportar. Si bien todos queremos que nuestros activos sean fructíferos y se multipliquen, la clave para una inversión exitosa a largo plazo es preservar el capital. Si bien es imposible evitar por completo el riesgo al invertir en los mercados, estas seis estrategias pueden ayudar a proteger su cartera.
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- La regla cardíaca de la inversión es: proteger y preservar su capital.
- Las técnicas de preservación del capital incluyen diversificar las tenencias en diferentes clases de activos y seleccionar activos no relacionados (es decir, se mueven inversamente entre sí).
- Agregue opciones y órdenes de stop-loss que puedan prevenir el sangrado cuando los precios de las inversiones comiencen a caer.
- Respalde los dividendos de la cartera aumentando su rendimiento general.
- Los pagarés con principal protegido protegen la inversión en vehículos de renta fija.
1. Diversificación
La diversificación es una de las piedras angulares de la teoría moderna de carteras (MPT).Con una recesión en el mercado, los discípulos de MPT creen que una cartera bien diversificada superará a una concentrada. Los inversores crean carteras más profundas y diversificadas al tener una gran cantidad de inversiones en más de una clase de activos, lo que reduce el riesgo no sistémico.Este es el riesgo de invertir en una empresa en particular. Las carteras de acciones que comprenden 12, 18 o incluso 30 acciones pueden eliminar la mayor parte, si no todo, del riesgo no sistémico, según algunos expertos financieros.
2. Activos no asociados
El riesgo sistémico es lo opuesto al riesgo no sistémico, que es el riesgo de invertir en los mercados en general. Desafortunadamente, el riesgo siempre es sistémico. Sin embargo, hay una manera de reducirlo agregando clases de activos no relacionados, como bonos, materias primas, divisas y bienes raíces a las acciones de su cartera.Los activos no relacionados reaccionan de manera diferente a los cambios en los mercados en comparación con las acciones; de hecho, a menudo se mueven de manera inversa. Cuando se reduce un activo, otro activo aumenta. Entonces, resuelven la volatilidad del valor de su cartera en su conjunto.
En última instancia, el uso de activos no relacionados elimina los altibajos en el rendimiento, proporcionando resultados más equilibrados. Al menos esa es la teoría.
Esta estrategia se ha vuelto más difícil de implementar en los últimos años. Tras la crisis financiera de 2008, los activos no relacionados tienden a imitarse entre sí y se mueven en respuesta al mercado de valores.
3. Agregar opciones
Entre 1926 y 2009, el S&P 500 disminuyó 24 de los 84 años o más del 25% del tiempo. A veces esta es una sabia elección. Sin embargo, a menudo sucede que las acciones ganadoras solo se relajan antes de continuar subiendo. En este caso, no quiere vender, pero quiere asegurar algunas de sus ganancias. ¿Cómo se hace esto?
Hay varios métodos disponibles. La más común es comprar opciones de compra y venta, que es una apuesta a que la acción subyacente bajará de precio.A diferencia del acortamiento de acciones, el intestino le da la opción de vender a un precio determinado en un momento determinado en el futuro.
Por ejemplo, supongamos que tiene 100 acciones de la Compañía A, que subieron un 80% en un año y ahora se cotizan a $ 100. Está seguro de que su futuro es excelente, pero las acciones han crecido exponencialmente. Rápido y es probable que su valor aumente. declinar pronto. Para proteger sus ganancias, compra una opción de la Compañía A con una fecha de vencimiento futura de seis meses a un precio de ejercicio de $ 105, o un poco en efectivo. El costo de comprar esta opción es de $ 600 o $ 6 por acción, lo que le da derecho a vender 100 acciones de la Compañía A por $ 105 poco antes de que expire en seis meses.
Si la acción cae a $ 90, el costo de comprar la opción de venta aumentará significativamente. En este punto, vende la opción con fines de lucro para compensar la caída del precio de las acciones. Los inversores que buscan protección a más largo plazo pueden comprar valores de renta variable proyectados (LEAPS) con plazos de hasta tres años.
Es importante recordar que no tiene que tratar de ganar dinero con las opciones, sino que está tratando de asegurarse de que sus ganancias no realizadas no se pierdan. Los inversores interesados en proteger todas sus carteras en lugar de comprar determinadas acciones de LEAPS pueden comprar un índice que funcione de la misma manera.
4. Stop Loss
Las órdenes stop protegen las pérdidas contra la caída de los precios de las acciones.Hay diferentes tipos de paradas que puede utilizar. Las paradas bruscas están destinadas a fomentar la venta de acciones a un precio fijo que no cambia. Por ejemplo, cuando compra acciones de la Compañía A a $ 10 por acción con un límite estricto de $ 9, las acciones se venden automáticamente si el precio baja a $ 9.
Un trailing stop es diferente porque se mueve con el precio de la acción y se puede establecer en términos de dólares o porcentajes. Usando el ejemplo anterior, es probable que establezca una parada de entrenamiento del 10%. Si la acción se aprecia por debajo de $ 2, la parada del carro se moverá de los $ 9 originales a $ 10.80. Si la acción luego cae a $ 10.50, utilizando un tope duro de $ 9, todavía tendrá la acción. En el caso de una interrupción del entrenamiento, sus acciones se venderán por $ 10.80. Decide qué será más beneficioso a continuación. Si el precio de las acciones cae a $ 9 desde $ 10.50, el trailing stop es el ganador. Sin embargo, si sube a $ 15, la parada dura es la mejor opción.
Los partidarios del stop loss creen que lo protegen de los mercados que cambian rápidamente. La oposición recomienda que las pérdidas temporales hagan paradas y paradas bruscas. Es por esta razón que las paradas de cualquier tipo deben estar bien planificadas.
Dividendos
Invertir en acciones que pagan dividendos es probablemente la forma menos conocida de proteger su cartera. Históricamente, los dividendos representan una parte significativa del rendimiento total de las acciones. En algunos casos, puede indicar el monto total.
Los propietarios estables que pagan dividendos son un método probado para generar rendimientos superiores a la media. Además de los ingresos por inversiones,
Los estudios muestran que las empresas que pagan generosos dividendos tienden a generar ganancias más rápido que las que no lo hacen. El crecimiento acelerado a menudo conduce a precios de las acciones más altos y genera mayores ganancias de capital.
Entonces, ¿cómo protege esto su cartera? Básicamente, aumentando su rendimiento general. Cuando los precios de las acciones caen, los dividendos acolchados son importantes para los inversores reacios al riesgo y, por lo general, resultan en una menor volatilidad.
Además de proporcionar un colchón en un mercado reducido, los dividendos son una buena cobertura contra la inflación. Al invertir en empresas de primera línea que pagan dividendos y tienen poder de fijación de precios, brinda protección a su cartera que las inversiones de renta fija no son posibles, con la excepción de los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS).
Además, si invierte en “nobles de dividendos”, aquellas empresas que han aumentado los dividendos durante 25 años consecutivos, puede estar casi seguro de que estas empresas aumentarán el pago anual mientras los pagos sigan siendo los mismos bonos.Si está casi jubilado, lo último que necesita es un período de alta inflación para destruir su poder adquisitivo.
6. Notas clave de defensa
Los inversores que estén preocupados por el mantenimiento de su principal pueden considerar notas protegidas por el principal con derechos de participación en el capital.Son como bonos en el sentido de que son valores de renta fija que le devuelven su inversión principal si se mantienen hasta el vencimiento. Sin embargo, donde difieren, el compromiso de capital existente es junto con la garantía principal.
Por ejemplo, supongamos que desea comprar $ 1,000 en notas clave de defensa adjuntas al S&P 500. Estas notas vencen en cinco años. El emisor de bonos compró un cupón cero con vencimiento cero con los pagarés con descuento para obtener un valor nominal. Los bonos no pagarían intereses hasta el vencimiento cuando se redimieran a su valor nominal. En este ejemplo, los $ 1,000 se compran en bonos cupón cero por $ 800, mientras que los otros $ 200 se invierten en opciones de compra del S&P 500.
Los bonos vencerían y, dependiendo de la tasa de participación, las ganancias se distribuirían al vencimiento. Si el índice ganó un 20% durante este período y la tasa de participación fuera del 90%, obtendría su inversión original de $ 1,000 más $ 180 en ganancias. Está perdiendo $ 20 en ganancias como compensación por su capital garantizado. Pero digamos que el índice pierde un 20% durante los cinco años. Aún recibirá su inversión original de $ 1,000; en contraste, la inversión directa en el índice bajaría $ 200.
Los pagarés protegidos por un principal serán atractivos para los inversores reacios al riesgo. Sin embargo, antes de comenzar a abordar, es importante determinar la solidez del banco garantizada por el principal, la inversión básica de los billetes y las tarifas asociadas con su compra.
La línea de base
Cada una de estas estrategias puede proteger su cartera de la inevitable volatilidad que existe en el mundo de las inversiones. No todos se adaptan a usted ni a su tolerancia al riesgo. Pero puede ayudar a preservar su principal aplicando al menos algunos de ellos, y ayudarlo a dormir mejor por la noche.
