En este momento estás viendo 6 formas de aumentar la rentabilidad de la cartera

Todos los inversores de hoy están buscando formas de obtener mayores rendimientos. A continuación, presentamos algunos consejos de prueba reales que le ayudarán a mejorar sus retornos y posiblemente evitar algunos errores de inversión costosos. Por ejemplo, ¿debería elegir acciones o bonos o ambos? ¿Debería invertir en pequeñas empresas o grandes empresas? ¿Debería elegir una estrategia de inversión activa o pasiva? ¿Qué es reequilibrar? Siga leyendo para obtener información sobre inversores que resista el paso del tiempo.

1. Renta variable sobre bonos

Si bien las acciones conllevan un riesgo más alto que los bonos, una combinación manejable de los dos en una cartera puede ofrecer un rendimiento atractivo con baja volatilidad.

Por ejemplo, durante el período de inversión desde 1926 (cuando los primeros datos de seguimiento estuvieron disponibles) hasta 2010, el índice S&P 500 (500 acciones de gran capitalización de EE. UU.) Logró un rendimiento anual bruto promedio del 9,9% y el número promedio de acciones del gobierno de EE. UU. bonos. el promedio. 5,5% para el mismo período.

Si luego considera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC, una medida estándar de inflación) para el período fue del 3%, eso redujo el rendimiento ajustado real al 6,9% para las acciones y al 2,5% para los bonos. La inflación puede erosionar el poder adquisitivo y el rendimiento, pero la inversión en acciones puede ayudar a mejorar los rendimientos y hacer una empresa que valga la pena.

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Rendimientos anuales promedio de 1926 a 2010.
Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

2. Empresas pequeñas frente a grandes

El historial de desempeño de las empresas estadounidenses (desde 1926) y las empresas internacionales (desde 1970) muestra que las empresas de pequeña capitalización son mejores que las empresas de gran capitalización en los mercados estadounidenses e internacionales.

Las empresas más pequeñas tienen un riesgo más alto que las empresas grandes a lo largo del tiempo porque están menos establecidas. Son solicitantes de préstamos más riesgosos para los bancos, tienen menos operaciones, menos empleados, inventario reducido y, por lo general, un historial mínimo. Sin embargo, históricamente, una cartera de inversiones dirigida a pequeñas y grandes empresas proporciona mayores rendimientos que una asociada con acciones de gran capitalización.

Las pequeñas empresas estadounidenses superaron a las grandes empresas estadounidenses con un rendimiento de alrededor del 2% anual desde 1926 hasta 2017 en promedio.Utilizando la misma teoría para la pequeña capitalización, las pequeñas empresas internacionales promediaron mejor que 5,8 por año durante el mismo período. El siguiente gráfico muestra los resultados del índice anual promedio para empresas grandes y pequeñas de 1926 a 2010, y esta tendencia no ha cambiado de 2010 a 2018. según US News.

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Rendimientos anuales promedio de 1926 a 2010 (índices bursátiles de EE. UU.), 1970 a 2010 (índices bursátiles internacionales).
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3. Manejo de sus gastos

La forma en que invierta su cartera tendrá un impacto directo en el costo de sus inversiones y el rendimiento de la inversión de referencia que va a su bolsillo. Los dos métodos principales de inversión son la gestión activa o la gestión pasiva. La gestión activa tiene costos mucho más altos que la pasiva. La diferencia de costo entre la gestión activa y pasiva suele ser de al menos el 1% anual.

La gestión activa tiende a ser mucho más cara que la gestión pasiva, ya que requiere conocimientos de analistas de investigación, técnicos y economistas de alto precio que buscan la siguiente mejor idea de inversión para una cartera. Debido a que los gerentes activos tienen que pagar los costos de comercialización y ventas de los fondos, generalmente cobran una tarifa de comercialización o distribución de 12b-1, fondos mutuos y cargas de ventas en sus inversiones para que los corredores de Wall Street vendan sus fondos.

La gestión pasiva se utiliza para minimizar los costes de inversión y evitar los efectos adversos de no predecir los movimientos futuros del mercado. Los fondos indexados utilizan este enfoque como una forma de tener todo el mercado de valores en contra del tiempo del mercado y la selección de valores. Los inversores sofisticados y los profesionales académicos se dan cuenta de que la mayoría de los gerentes activos fracasan constantemente en cumplir con sus respectivos puntos de referencia a lo largo del tiempo. Entonces, ¿por qué incurrir en costos adicionales cuando la gestión pasiva suele ser tres veces más barata?

Ejemplos:

  • Una cartera de $ 1,000,000 administrada pasivamente con una relación de costo de 0.40% costará $ 4,000 por año para las inversiones.
  • Una cartera de $ 1,000,000 administrada activamente con una relación de costo del 1.20% costará $ 12,000 por año para las inversiones.

4. Empresas de valor frente a empresas en crecimiento

Desde la introducción del seguimiento de índices, las empresas de valor han superado a las empresas de crecimiento en los mercados estadounidenses e internacionales. Los profesionales financieros académicos que han estudiado empresas de valor y crecimiento durante décadas a menudo se han referido a él como el «efecto de valor». Históricamente, una cartera que se centra en empresas de valor por encima de las empresas en crecimiento proporciona mayores rendimientos de inversión.

Las acciones de crecimiento tienden a tener precios de acciones altos en relación con sus medidas contables subyacentes, y se consideran empresas saludables y de rápido crecimiento que, en general, tienen poca preocupación por el pago de dividendos. Por el contrario, las empresas de valor tienen precios de acciones bajos en relación con sus medidas contables subyacentes, como el valor en libros, las ventas y las ganancias.

Estas empresas son empresas atormentadas y pueden tener un escaso crecimiento de las ganancias y malas perspectivas para el futuro. Algunas empresas de valor ofrecerán a los inversores un pago anual de dividendos, lo que puede aumentar el rendimiento bruto del inversor. Esto ayuda si el precio de las acciones tiene una apreciación lenta para el año en particular. La ironía es que estas empresas de valor atormentado han superado a sus contrapartes de crecimiento saludable durante largos períodos de tiempo, como muestra el gráfico a continuación.

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Rendimientos anuales promedio de 1975 a 2010.
Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

5. Diversificación

La asignación y diversificación de activos es el proceso de agregar múltiples clases de activos que difieren en su naturaleza (acciones pequeñas de EE. UU., Acciones internacionales, REIT, materias primas, bonos globales) a una cartera con una asignación porcentual adecuada para cada clase. Debido a que las clases de activos tienen diferentes correlaciones entre sí, una combinación efectiva puede reducir significativamente el riesgo general de la cartera y mejorar el rendimiento esperado. Se sabe que las materias primas (como el trigo, el petróleo, la plata) tienen una baja correlación con las existencias; por lo tanto, pueden complementar una cartera reduciendo el riesgo general de la cartera y mejorando los rendimientos esperados.

«Los diez años perdidos» es un apodo común para el período del mercado de valores de 2000 a 2010, ya que el índice S&P 500 arrojó un modesto rendimiento anual del 0,40%.Sin embargo, una cartera diversificada con diferentes clases de activos tendría rendimientos muy diferentes.

6. Reequilibrio

Con el tiempo, una cartera cambiará de los porcentajes de su clase de activo original y debe devolverse de acuerdo con los objetivos. Una combinación de acciones a bonos 50/50 podría ser una acción de bonos 60/40 luego de un repunte exitoso en el mercado de valores. La acción para ajustar la cartera a su asignación original se llama reequilibrio.

El reequilibrio se puede realizar de tres formas:

  • Agregue efectivo nuevo a la parte infraponderada de la cartera.
  • Vende algo de la pieza sobrecargada y agrégala a la clase sobrecargada.
  • Retiros de la clase de activos sobrecargados.

El reequilibrio es una forma inteligente, eficaz y automática de comprar barato y vender caro sin el riesgo de que las emociones influyan en las decisiones de inversión. El reequilibrio puede mejorar el rendimiento de la cartera y devolver una cartera a su nivel original de tolerancia al riesgo.

La línea de base

A pesar de la complejidad de la inversión de cartera en los últimos años, con el tiempo se han creado varias herramientas sencillas para mejorar el rendimiento de las inversiones. Las herramientas de implementación, como el efecto de valor y volumen, así como una mejor asignación de activos, podrían agregar una prima de rendimiento esperada de hasta 3 a 5% anual al rendimiento anual de un inversor. Los inversores deben vigilar de cerca los costos de la cartera, ya que la reducción de estos costos aumenta aún más su rendimiento en lugar de engrosar las billeteras de los administradores de inversiones en Wall Street.