En este momento estás viendo 6 formas utilizadas por los inversores en bonos

Los bonos pueden ser utilizados por individuos e instituciones de muchas formas, desde las más básicas, por ejemplo, para preservar el capital o ahorrar y maximizar los ingresos, hasta usos más elevados, como gestionar el riesgo de tipos de interés y diversificar la cartera. A veces, las personas encuentran que los vínculos son aburridos y pasados ​​de moda cuando vinculan los regalos de sus abuelos.

Los bonos pueden ser una ocurrencia tardía, especialmente durante eventos de vuelos de calidad, cuando los inversores recurren a los bonos más seguros que pueden encontrar para capear las tormentas financieras. Los bonos son mucho más complejos y versátiles de lo que parecen y ofrecen una variedad de opciones para los inversores en cualquier entorno de inversión.

Siga leyendo para conocer las seis mejores formas en que puede hacer que los bonos funcionen para usted.

Conclusiones clave

  • Las carteras son una parte vital de una cartera bien equilibrada y diversificada.
  • Los bonos ayudan a preservar el capital con menor riesgo y volatilidad, en promedio, que las acciones.
  • Los bonos generan ingresos para los inversores que pueden tener que depender de sus inversiones para generar flujos de efectivo para sobrevivir.
  • Los bonos también se pueden utilizar para estimar cambios en las tasas de interés o para igualar pasivos futuros.

1. Preservación de un principal

Uno de los usos más comunes de los bonos es preservar el capital. Si bien este concepto funciona mejor con bonos que se perciben como libres de riesgo, como las letras del Tesoro a corto plazo del gobierno de EE. UU., Los inversores también pueden aplicarlo a otros tipos de bonos. Excepto por eventos catastróficos, los bonos son efectivos para preservar un capital.

Dado que los bonos son esencialmente préstamos con pagos y vencimientos programados, los prestamistas (tenedores de bonos) pueden esperar que sus bonos retengan valor y vencen a la par con su vencimiento. (Esta es una versión simplificada de la vida de un bono: puede haber una volatilidad significativa a medida que las tasas de interés vigentes cambian y afectan el valor del bono). Un bono sin riesgo comprado en pie de igualdad y mantenido hasta el vencimiento debe preservar el capital, vencer a la par y proporcionar un flujo de efectivo confiable.

2. Ahorro

Ahorrar para el futuro ha sido históricamente uno de los mejores usos de los bonos. Los bonos de ahorro, como se les llama acertadamente, brindan uno de los enfoques más seguros y más probados para ahorrar a largo plazo. Están garantizados con crédito y crédito del gobierno de EE. UU. Y se venden en una variedad de formatos, incluidos los formatos de pago de descuento e intereses. Los bonos de ahorro están diseñados para madurar y, por lo general, se dan como obsequios a los inversores jóvenes para ayudarlos a aprender sobre los ahorros.

3. Gestión del riesgo de tipos de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo inherente de todos los bonos de que el precio del bono fluctúe de acuerdo con las tasas vigentes. Este riesgo existe porque el valor de precio de un bono da como resultado el valor presente de los pagos de intereses futuros y el rendimiento del principal al vencimiento. Debido a esta valoración, existe una relación inversa entre el precio actual del bono y las tasas vigentes.

Por ejemplo, cuando las tasas actuales suben y todo lo demás se estabiliza, el precio del bono debería caer. Este es un ejemplo muy simplificado de la relación entre las tasas de interés y los precios de los bonos y se aplica primero a los bonos de la más alta calidad. Además de los cambios en las tasas de interés, el riesgo de los bonos puede verse afectado por otros factores de riesgo, como el crédito, la liquidez y su vencimiento.

4. Diversificación

La diversificación es a menudo el uso más olvidado de los bonos. Debido a la correlación generalmente baja entre los bonos y otras clases de activos, los bonos son una excelente herramienta de diversificación.

Por ejemplo, se podría crear una cartera simple de acciones con grandes capitalizaciones y bonos del gobierno de EE. UU. Donde la correlación cruzada entre activos suele ser inferior a uno. Si bien rara vez se encuentran dos activos que tienen una correlación negativa perfecta, la divergencia entre bonos y acciones puede ayudar a aliviar estos cambios volátiles del mercado, especialmente durante los vuelos hacia la calidad.

5. Igualación de costos / inmunización

Las personas suelen utilizar bonos para satisfacer una necesidad futura de efectivo prevista. Las instituciones utilizan esta estrategia sobre una base más compleja llamada inmunización. Se asume el concepto de que la duración del bono se corresponde con el flujo de efectivo esperado, que se puede lograr fácilmente mediante el uso de un bono de cupón cero donde el vencimiento se corresponde con la duración del bono. Si bien esto no proporcionará ningún ingreso durante la vigencia del bono, proporcionará una contrapartida directa.

6. Planificación a largo plazo

Una de las ventajas de los bonos sobre otras clases de activos es que los bonos tienen un flujo de ingresos predecible que se puede utilizar para financiar costos futuros para individuos y obligaciones de pensiones corporativas para instituciones. Esta es una de las razones por las que las instituciones financieras, como los bancos y las compañías de seguros, utilizan bonos a largo plazo para su planificación a largo plazo. Los bonos les permiten hacer coincidir sus activos con pasivos (comúnmente conocido como emparejamiento de activos / pasivos) con un nivel de certeza mucho más alto que otras clases de activos.

¿Cuáles son algunos de los riesgos de la vinculación?

Por supuesto, ninguna de estas estrategias funcionará si los pagos del cupón del bono o el rendimiento del principal son inciertos. Los bonos de todas las calidades tienen riesgos subyacentes, como crédito, incumplimiento y riesgo de tasa de interés. El riesgo de crédito y de incumplimiento puede mitigarse mediante la compra de valores con grado de inversión o valores exclusivos del gobierno de EE. UU. Es importante señalar que incluso los bonos que se consideran con grado de inversión pueden caer por debajo de este estándar. Mantener el bono hasta el vencimiento también puede mitigar el riesgo de tasa de interés, ya que el valor nominal se restablecerá al vencimiento.

La línea de base

Los bonos pueden ser utilizados por individuos e instituciones para planificar a largo plazo, preservar el capital, ahorrar, maximizar los ingresos, administrar el riesgo de tasa de interés y diversificar las carteras. Los bonos proporcionan un flujo predecible de ingresos por cupones y su valor nominal total si se mantienen al vencimiento. ¿Podría su aburrida cartera aprovechar estas inversiones «aburridas»?