Abreviatura desnuda

¿Qué es la abreviatura desnuda?

La divulgación es la práctica ilegal de vender acciones en venta corta cuya existencia no se ha determinado positivamente. Por lo general, los traders deben tomar prestada una acción o decidir que se puede tomar prestada antes de venderla. Por tanto, el acortamiento de la exposición se refiere a una breve presión sobre una acción que puede superar las acciones negociables.

A pesar de haber sido declarada ilegal después de la crisis financiera de 2008-2009, la escasez de divulgación continúa debido a lagunas en las reglas y las inconsistencias entre los sistemas de comercio electrónico y en papel.

Entendiendo la abreviatura desnuda

El acortamiento de la exposición se produce cuando los inversores venden cortos relacionados con acciones que no son de su propiedad y no han confirmado su capacidad para mantener. Si es necesario realizar la operación relacionada con el déficit para cumplir con las obligaciones de la posición, es posible que la operación no se complete dentro del período de liquidación requerido porque el vendedor en realidad no tiene acceso a las acciones. La técnica tiene un nivel de riesgo muy alto, pero tiene el potencial de dar grandes recompensas.

Si bien no existe un sistema de medición preciso, muchos sistemas indican el nivel de operaciones que no se entregan del vendedor al comprador dentro del período obligatorio de liquidación de acciones como evidencia de una reducción de la exposición. Se cree que los shorts desnudos representan muchas de estas operaciones fallidas.

Impacto de la abreviatura desnuda

El acortamiento de la exposición puede afectar la liquidez de ciertos valores dentro del mercado. Cuando una determinada acción no está disponible fácilmente, una venta corta abierta permite que una persona participe aunque en realidad no pueda obtener una acción. Si otros inversores toman interés en las acciones relacionadas con el acortamiento, esto puede conducir a un aumento en la liquidez de las acciones a medida que aumenta la demanda dentro del mercado.

Regulaciones de abreviaturas desnudas

La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) prohibió la práctica de la venta en descubierto desnuda en los Estados Unidos en 2008 tras la crisis financiera. La prohibición se aplica solo a las exposiciones acortadas y no a otras actividades de venta en corto.

Antes de esta prohibición, la SEC enmendó el Reglamento SHO para limitar las posibilidades de acortar la exposición eliminando las lagunas existentes para algunos corredores y distribuidores en 2007. El Reglamento SHO requiere la publicación de listas de seguimiento de acciones con tendencias anormalmente altas en acciones de entrega predeterminada (FTD). .

Abreviatura desnuda como función de mercado

Algunos analistas señalan que el acortamiento accidental de la exposición podría ayudar a los mercados a mantenerse en equilibrio al permitir que el estado de ánimo negativo se refleje en ciertos precios de las acciones. Si una acción tiene una flotación limitada y una gran cantidad de acciones en manos amigas, las señales del mercado pueden inevitablemente retrasarse. Una reducción abreviada aplica una caída de precio incluso si las acciones no están disponibles, lo que puede, a su vez, causar cierta descarga de las acciones reales para reducir las pérdidas, lo que permite que el mercado encuentre el equilibrio adecuado.

Ejemplos de abreviatura desnuda

De acuerdo con las regulaciones de la SEC, los participantes en actividades de venta en descubierto expuestas pueden ser procesados ​​por un delito. En efecto, en 2014, a dos profesores de la Universidad Estatal de Florida se les asignó la tarea de utilizar una estrategia de venta en descubierto al descubierto en 20 empresas para obtener más de $ 400.000 en ingresos. En 2018, hubo una especulación generalizada de que acortar la exposición era endémico en el sector del cannabis porque las acciones eran muy populares y, por lo tanto, limitadas, pero el interés a corto siguió creciendo independientemente.