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Acciones de pequeña capitalización frente a acciones de gran capitalización: descripción general

Históricamente, la capitalización de mercado, definida como el valor de las acciones en circulación de una corporación, ha estado inversa o inversamente relacionada con el riesgo y el rendimiento. En promedio, las corporaciones de gran capitalización, aquellas con capitalizaciones de mercado de US $ 10 mil millones o más, tienden a crecer más lentamente que las empresas de mediana capitalización. Las empresas de mediana capitalización son empresas con una capitalización de entre $ 2 y $ 10 mil millones, mientras que las corporaciones de pequeña capitalización tienen entre $ 300 millones y $ 2 mil millones.

Existe una ligera diferencia entre estas definiciones de gran capitalización y pequeña capitalización entre las casas de bolsa, y las líneas divisorias han cambiado con el tiempo. Las diversas definiciones son relativamente superficiales y solo se aplican a empresas que se encuentran en las fronteras.

Conclusiones clave

  • Las empresas que cotizan en bolsa a menudo se separan de su capitalización de mercado, es decir, el valor total de sus cuotas de mercado.
  • Las corporaciones de gran capitalización, o aquellas con mayor capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más, tienden a crecer más lentamente que las de pequeña capitalización, con valores que oscilan entre $ 300 millones y $ 2 mil millones.
  • Las grandes capitalizaciones tienden a ser empresas más maduras, por lo que se vuelven tan volátiles durante los mercados difíciles a medida que los inversores buscan la calidad y se vuelven más reacios al riesgo.
  • Las acciones de pequeña capitalización y ponis pueden ser más asequibles para los inversores que las de gran capitalización, pero las acciones más pequeñas tienden a tener una mayor volatilidad de precios.

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Entender las acciones pequeñas frente a las grandes capitalizaciones

Acciones de pequeña capitalización

Las acciones de pequeña capitalización tienen menos acciones que cotizan en bolsa que las empresas de mediana o gran capitalización. Como ya se mencionó, estos negocios, los que están en manos de inversionistas, inversionistas institucionales y personas con información privilegiada de la compañía, tienen entre $ 300 millones y $ 2 mil millones del valor total en dólares de las acciones en circulación.

Las empresas más pequeñas lanzarán ofertas de acciones más pequeñas. Por lo tanto, estas acciones se pueden negociar poco y puede llevar más tiempo completar sus transacciones. Sin embargo, el mercado de pequeña capitalización es un lugar donde el inversor individual tiene una ventaja sobre los inversores institucionales. Debido a que compran grandes bloques de acciones, los inversores institucionales se involucran con menos frecuencia en ofertas de pequeña capitalización. Si lo hicieran, poseerían el control de partes de estas pequeñas empresas.

La falta de liquidez siempre ha sido una lucha para las acciones de pequeña capitalización, especialmente para los inversores que se enorgullecen de construir sus carteras diversificadas. Esta diferencia tiene dos consecuencias:

  1. Los inversores de pequeña capitalización pueden tener dificultades para deshacerse de las acciones. Cuando hay menos liquidez en un mercado, un inversor puede encontrar que le llevará más tiempo comprar o vender una participación en particular a un pequeño volumen diario de operaciones.
  2. Los administradores de fondos de pequeña capitalización cierran sus fondos a nuevos inversores con activos más bajos por debajo de los umbrales de gestión (AUM).

La falta de liquidez es siempre una lucha para las pequeñas capitalizaciones, especialmente para los inversores que se enorgullecen de construir sus carteras sobre la base de la diversificación.

Tapa de existencias grandes

Las acciones de gran capitalización, también conocidas como de gran capitalización, son acciones que se negocian por corporaciones con una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Las acciones de gran capitalización tienden a ser menos volátiles durante los mercados difíciles a medida que los inversores avanzan hacia la calidad y la estabilidad y se vuelven más reacios al riesgo.

Estas empresas comprenden más del 90% del mercado de valores estadounidense e incluyen nombres como el gigante de las comunicaciones móviles Apple (AAPL), el conglomerado multinacional Berkshire Hathaway (BRK.A) y el coloso de petróleo y gas Exxon Mobil (XOM). Muchos índices y puntos de referencia siguen a empresas de gran capitalización como el Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Standard and Poor’s 500 (S&P 500).

Dado que las acciones de gran capitalización representan la mayor parte del mercado de valores de EE. UU., A menudo se las considera inversiones de cartera central. Las características que a menudo se asocian con acciones de gran capitalización incluyen:

  1. Transparente: las empresas de gran capitalización tienden a ser transparentes, lo que facilita a los inversores encontrar y analizar información pública sobre ellas.
  2. Pagadores de dividendos: las grandes empresas con topes estables suelen ser las empresas que los inversores eligen para distribuir los ingresos por dividendos. Su establecimiento de mercado maduro les ha permitido establecer y comprometerse con ratios de pago de dividendos elevados.
  3. Estabilidad e impactos: las acciones de gran capitalización suelen ser empresas de primera línea en las etapas máximas de un ciclo económico, que generan ingresos y ganancias estables y de larga data. Tienden a moverse con la economía de mercado debido a su tamaño. También son líderes del mercado. A menudo producen soluciones innovadoras para las operaciones del mercado global, y las noticias del mercado sobre estas empresas suelen afectar al mercado en general en su conjunto.

Diferencias principales

Existe una clara ventaja para las grandes capitalizaciones en términos de cobertura de liquidez e investigación. Lo siguiente es sólido en ofertas de gran capitalización, y una gran cantidad de datos financieros de la empresa, investigaciones independientes y datos de mercado están disponibles para que los inversores los revisen. Además, las grandes capitalizaciones tienden a operar con una mayor eficiencia de mercado (cotizan a los precios indicados por la empresa subyacente) y también cotizan a volúmenes más altos que sus primas más pequeñas.

Las acciones de pequeña capitalización tienden a ser inversiones más volátiles y arriesgadas. Las empresas de pequeña capitalización tienden a tener menos acceso al capital y, en general, carecen de recursos financieros. Esto dificulta que las pequeñas empresas obtengan el financiamiento necesario para cerrar las brechas de flujo de efectivo, financiar nuevas actividades de crecimiento del mercado o incurrir en grandes inversiones de capital. Este problema puede agravarse para las empresas de pequeña capitalización durante el ciclo económico bajo.

A pesar del riesgo añadido de las acciones de pequeña capitalización, existen buenos argumentos para invertir en ellas. Una ventaja es que es más fácil para las pequeñas empresas generar tasas de crecimiento muy proporcionales. Las ventas de $ 500,000 se pueden duplicar mucho más fácilmente que las ventas de $ 5 millones. Además, debido a que las pequeñas empresas de gestión personal a menudo dirigen empresas más pequeñas, pueden adaptarse más rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado de la misma manera que un bote pequeño es más fácil de cambiar de rumbo que lo que es. Es su gran transatlántico.

Asimismo, las acciones de gran capitalización no siempre son muy adecuadas. Como empresas maduras, es posible que ofrezcan menos oportunidades de crecimiento y que no se sientan tan cómodas con las tendencias económicas cambiantes. De hecho, algunas grandes empresas están en crisis y han perdido el favor. El hecho de que sea una gran capitalización no significa que siempre sea una gran inversión. Aún necesita hacer su investigación, lo que significa buscar otras pequeñas empresas que puedan proporcionarle una gran base para su cartera de inversiones general.

Ejemplo histórico

La volatilidad afectó a la pequeña capitalización a finales de 2018, aunque este no es un fenómeno nuevo. Las acciones de pequeña capitalización tuvieron un buen desempeño en los primeros tres trimestres de 2018, entrando en septiembre de ese año y el índice Russell 2000 subió un 13,4% en comparación con el 8,5% del S&P 500. Entre 1980 y 2015, las de pequeña capitalización promediaron un crecimiento anual del 11,24% frente al aumento de las tasas de interés, siendo mucho más fácil en las tarjetas promedio con un 8,59% y las grandes con un 8,00%.En las primeras semanas de 2019, Russell 2000 lideró el mercado del 7% al 3,7% del S&P 500.