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¿Qué es el método de autocartera?

El método de autocartera es un enfoque utilizado por las empresas para calcular la cantidad de nuevas acciones que pueden haber sido creadas a través de warrants y opciones en efectivo inutilizables, donde el precio de adecuación es menor que el precio actual de la acción. Las acciones adicionales adquiridas mediante el método de autocartera incluyen la utilidad por acción diluida (UPA). Este método asume que los ingresos que recibe una empresa por ejercer una opción en efectivo se utilizan para recomprar acciones colectivas en el mercado.

Conclusiones clave

  • El método de autocartera crea el número de posibles acciones nuevas a través de garantías y opciones en efectivo inutilizables.
  • Este método asume que los ingresos que recibe una empresa del ejercicio de una opción en efectivo se utilizan para recomprar acciones ordinarias de mercado.
  • Una empresa debe utilizar el método de autocartera al calcular sus ganancias por acción diluidas (EPS).

Comprensión del método de las acciones en tesorería

El método de autocartera establece que el recuento básico de acciones utilizado para calcular las ganancias por acción (EPS) de una empresa como resultado de opciones en circulación y warrants en efectivo, que dan derecho a sus tenedores a comprar acciones ordinarias a un precio de adecuación. precio de mercado actual. Para cumplir con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), una empresa debe utilizar el método de autocartera al calcular su EPS diluido.

Este método supone que las opciones y garantías se ejercen al comienzo del período sobre el que se informa, y ​​una empresa utiliza los ingresos por aptitud para comprar acciones ordinarias al precio promedio de mercado durante ese período. El número de acciones adicionales que deben devolverse con el recuento de acciones original se calcula como la diferencia entre el recuento de acciones tomadas de las opciones y opciones de warrants y el recuento de acciones que podrían comprarse en el mercado abierto.

Ejemplo del método de autocartera

Considere una empresa que reporta 100,000 acciones subyacentes en circulación, $ 500,000 en ingresos netos durante el año pasado y 10,000 opciones y garantías en dinero, con un precio de adecuación promedio de $ 50. Suponemos que el precio promedio de mercado de las acciones durante un año es $ 100. anuas. Usando un recuento básico de acciones de las 100,000 acciones comunes, el EPS básico de la compañía es de $ 5 calculado como un ingreso neto de $ 500,000 dividido por 100,000 acciones. Pero este número ignora el hecho de que se pueden emitir 10,000 acciones de inmediato si las opciones y los warrants se ejercen en efectivo.

Aplicando el método de autocartera, la compañía recibiría $ 500,000 en ganancias de aptitud (calculadas como 10,000 opciones y warrants mayores que el precio promedio de aptitud de $ 50), que puede usar para recomprar 5,000 acciones ordinarias en el mercado abierto al valor promedio de las acciones. precio de $ 100.

Las 5,000 acciones adicionales (la diferencia entre 10,000 acciones emitidas emitidas y 5,000 acciones recompradas recompradas) representan las acciones netas recientemente emitidas que surgen del ejercicio de las opciones y warrants potenciales.

El recuento de dilución diluida es 105.000 = 100.000 acciones básicas + 5.000 acciones adicionales. Entonces, el EPS diluido es $ 4.76 = $ 500,000 de ingreso neto ÷ 105,000 acciones diluidas.

El número de acciones adicionales que deben devolverse con el recuento de acciones original se calcula como la diferencia entre el recuento de acciones tomadas de las opciones y opciones de warrants y el recuento de acciones que podrían comprarse en el mercado abierto.