Los inversores en acciones de EE. UU. Deben evitar un mercado que estará paralizado durante varios años en un rango de negociación estrecho, según un equipo de analistas de The Street y como informó CNBC. Los inversores ya se encuentran en medio de un «mercado bajista rodante» que hará que el S&P 500 caiga hasta un 17% y no más del 4% de los niveles actuales, dijo a los clientes el estratega jefe de acciones de Morgan Stanley, Michael Wilson, en una nota recientemente.
«Creemos que este ‘mercado bajista rodante’ ya ha comenzado con valoraciones máximas en diciembre y un sentimiento máximo en enero», dijo Wilson.
Como se ve el mercado del oso rodante
Alto: 3000, hasta 4%
Bajo: 2.400, 17% menos
(Para obtener más información, consulte también: Manténgase en pequeña capitalización incluso si los problemas facilitan el comercio: Stifel).
Aumento de ganancias debido a precios de insumos más altos
A diferencia de un mercado bajista normal, donde las acciones caen al mismo tiempo, Morgan Stanley dice que el «mercado bajista rodante» rotará de un sector a otro e incluso de una acción a otra, porque los más débiles son los más débiles afectados primero y los más difíciles. Como resultado, la firma de inversión sugiere que riesgos como el bitcoin, la criptomoneda más grande del mundo a través de la capitalización de mercado, así como las acciones de deuda de los mercados emergentes, los metales básicos y los constructores de viviendas podrían ser muy riesgosos.
Se espera que el mercado bajista se acelere a medida que los inversores en acciones reporten ganancias más débiles de lo esperado, impulsadas por mayores insumos del lado de la oferta, como energía, transporte, mano de obra, finanzas, tarifas y costos relacionados.
«Creemos que la tasa de cambio en el crecimiento de las ganancias es una de las razones más importantes de los precios de las acciones; por lo que creemos que es probable que el crecimiento de las ganancias se desacelere más en 2019 de lo que el mercado considera importante. Es tan optimista sobre las acciones», escribió Wilson, quien es el estratega más bajista seguido en una encuesta regular de CNBC. Su objetivo S&P 500 de junio de 2019 de 2750 sugiere una disminución del 5,2% con respecto a los niveles actuales. A 2.901 desde el jueves por la mañana, el S&P 500 muestra un rendimiento del 8,5% hasta la fecha (YTD).
Estos sectores del mercado bajista están en riesgo
Tecnología Bitcoin Deuda de mercados emergentes Renta variable de mercados emergentes Constructores de metales básicos Constructores de viviendas
La tecnología de la información busca riesgos
Wilson reiteró una perspectiva optimista para las acciones de tecnología de la información. «Tiene sentido reducir las exposiciones generales temprano, ya que el aumento de las valoraciones, la falta de ganancias materiales por encima de las expectativas, el posicionamiento prolongado, los tecnicismos y los riesgos relacionados con el comercio contribuyen a las recompensas de riesgo tempranas para el sector», escribió.
En mayo, Morgan Stanley pronosticó por primera vez el mercado bajista, que según él está ahora con nosotros, y recomendó acciones que prosperarían en ese entorno. En el informe titulado «30 para 2021: acciones de calidad durante un período de retención de 3 años», los analistas destacaron a los jugadores como el fabricante de videojuegos Activision Blizzard Inc. (ATVI), las firmas financieras The Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) y BNY Mellon (BK), líder de las marcas de consumo Constellation Brands Inc. (STZ) y el gigante de búsquedas Alphabet Inc. (GOOGL) como apuesta segura en el mercado bajista rodante. (Para obtener más información, consulte también: 8 acciones para mejorar el mercado bajista).
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