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¿Qué son los activos de nivel 1?

Los activos de nivel 1 incluyen acciones cotizadas, bonos, fondos o cualquier activo que tenga un mecanismo regular de ajuste al mercado para determinar el valor justo de mercado. Se considera que estos activos tienen precios transparentes fácilmente observables y, por lo tanto, un valor justo de mercado confiable.

  • Los activos de nivel 1, como acciones o bonos, son activos y pasivos financieros líquidos que tienen precios de mercado regulares.
  • Los activos de nivel 1 son la clasificación superior en función de su transparencia y la fiabilidad con la que se puede calcular su valor justo de mercado.
  • Los activos de nivel 2 y 3 son menos líquidos y es difícil determinar su valor razonable de forma rápida y correcta.

Comprensión de los activos de nivel 1

Las empresas que cotizan en bolsa deben clasificar todos sus activos en función de la facilidad con la que pueden valorarse, siendo los activos de nivel 1 los más fáciles. Gran parte de la valoración de los activos proviene de la profundidad y liquidez del mercado. Para los mercados desarrollados, la fuerte actividad del mercado actúa como un mecanismo natural para el descubrimiento de precios. Esto, a su vez, es un elemento clave de la liquidez del mercado, una medida relacionada que mide la capacidad del mercado para comprar o vender un activo sin cambiar significativamente el precio del activo.

La Norma de Contabilidad Financiera 157 (FAS 157) ha establecido un marco coherente para evaluar el valor razonable en ausencia de precios cotizados, basado en el concepto de “precio de salida” y una jerarquía de tres niveles para el nivel de juicio de equidad. valores, desde precios basados ​​en el mercado hasta activos ilíquidos de Nivel 3 donde no existe un mercado observable y las valoraciones deben basarse en información interna propietaria, como la ronda de financiación más reciente.

Clasificación de activos de nivel 1

El sistema de clasificación que incluye el Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3 según la Declaración 157 (FASB) requería que las empresas públicas asignaran todos los activos en función de la confiabilidad de los valores justos de mercado.

La declaración entró en vigor para todos los años fiscales posteriores a 2007 y se debió en gran parte a la turbulencia del mercado crediticio asociada con las hipotecas de alto riesgo y los activos de titulización relacionados, como los valores respaldados por activos (ABS). Muchos activos dejaron de ser líquidos y la fijación de precios del valor razonable solo se pudo realizar a través de estimaciones internas o procedimientos de modelos alternativos durante la crisis crediticia de 2007. Por lo tanto, los reguladores necesitaban una forma de informar a los inversores sobre los valores cuyo valor puede estar abierto a interpretación.

Beneficios de los activos de nivel 1

Los activos de nivel 1 son una forma de medir la solidez y confiabilidad del balance de una entidad. Debido a que la valoración de los activos de Nivel 1 es confiable, algunas empresas pueden lograr beneficios incrementales en relación con otra empresa con menos activos de Nivel 1. Por ejemplo, los bancos, inversores y reguladores ven favorablemente una entidad con la mayoría de los activos con una valoración basada en el mercado porque pueden confiar en los estados financieros proporcionados. Si una empresa utiliza mucho los derivados y la mayoría de sus activos se encuentran en la categoría de Nivel 2 o 3, las partes interesadas no se sentirán tan cómodas con la valoración de estos activos.

El problema se ilustra mejor con activos fuera del Nivel 1 durante tiempos de angustia. Por supuesto, durante un mercado volátil, la liquidez y la profundidad del mercado se erosionan y muchos activos no tendrán un mecanismo de detección de precios razonable. Estos activos luego deben valorarse con evaluaciones o por modelo. Ambos son métodos menos que perfectos, por lo que los inversores y acreedores a menudo pierden la confianza en las valoraciones informadas. Durante los períodos de máxima incertidumbre, como durante las profundidades de la Gran Recesión, se analizan los activos de Nivel 3, y los expertos piden más métodos de marca a mito de marca a modelo.