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¿Qué son los activos líquidos netos?

Los activos líquidos netos son una medida de la posición de liquidez inmediata o a corto plazo de una empresa, calculada como activos líquidos menos pasivos corrientes. Los activos líquidos consisten en efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar que se pueden convertir fácilmente en efectivo a su valor actual aproximado.

Conclusiones clave

  • Los activos líquidos netos son una medida de la posición de liquidez a corto plazo de una empresa, calculada como activos líquidos menos pasivos corrientes.
  • Los activos líquidos incluyen efectivo, valores negociables y cuentas por cobrar. Son activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo.
  • Tener una posición de activo neto indica que una empresa goza de buena salud y es capaz de cumplir con sus obligaciones a corto plazo, como pagar a los proveedores y liquidar la deuda a corto plazo.
  • Una posición liquida de activos netos también muestra que una empresa puede realizar nuevas inversiones sin necesidad de financiación.
  • Sin embargo, demasiados activos líquidos muestran un uso latente de efectivo, a través del cual el dinero podría usarse mejor, como otras inversiones o el pago de dividendos.

Comprensión de los activos líquidos netos

La cantidad de activos líquidos netos es una de las pocas medidas que dan una idea de la situación financiera de una empresa. El efectivo y los valores negociables están listos para su despliegue, y las cuentas por cobrar podrían convertirse en efectivo en un corto período de tiempo, aunque quizás no del todo porque un pequeño porcentaje de deudas incobrables suele estar asociado con cuentas por cobrar más antiguas. El inventario no califica como activo líquido porque no se puede vender fácilmente sin un descuento significativo.

Los pasivos corrientes comprenden principalmente cuentas por pagar, pasivos acumulados, impuesto sobre la renta por pagar y una parte corriente de la deuda a largo plazo con la empresa ordinaria. Restar los pasivos corrientes de los activos líquidos anteriores muestra la flexibilidad financiera de una empresa para realizar un pago rápido.

Beneficios de los activos líquidos netos

Tener una posición neta de activos líquidos es importante para una empresa porque demuestra que una empresa es capaz de cumplir con sus obligaciones a corto plazo, como pagar a los proveedores y liquidar la deuda a corto plazo. También sugiere que una empresa puede realizar nuevas inversiones, como la compra de equipos, sin necesidad de recibir financiación.

Las empresas con una sólida posición de activos líquidos están mejor en tiempos de recesión económica. Pueden aliviar la tormenta confiando en sus activos líquidos para continuar cumpliendo con sus obligaciones a corto plazo incluso si el negocio no está en auge.

Por otro lado, una empresa que no tenga una sólida posición de activos líquidos y ningún ingreso significativo en una recesión económica no podrá cumplir con sus obligaciones y puede tener que declararse en quiebra.

Tener activos líquidos netos facilita la obtención de financiación de un banco, ya que demuestra la capacidad de una empresa para liquidar sus préstamos, incluso en momentos de dificultad. Esto también suele resultar en una mejor tasa de interés para un préstamo.

Si bien tener activos líquidos netos es un sitio positivo, demasiado efectivo líquido no es el uso más beneficioso del efectivo, ya que podría invertirse y obtener un rendimiento en otro lugar, en lugar de quedarse inactivo en una cuenta bancaria. Por el contrario, también se puede utilizar para pagar dividendos a los accionistas.

Existe un delicado equilibrio que una empresa debe lograr entre demasiados activos líquidos y demasiados activos líquidos. La regla general es que si una empresa tiene seis meses de activos líquidos para cumplir con las obligaciones a corto plazo y cubrir los costos operativos, está en una buena posición financiera.

Ejemplo del mundo real

Container Store Group, Inc. tenía los siguientes componentes. al 30 de diciembre de 2017, en su balance de activos y pasivos corrientes:

Activos circulantes

  • Efectivo: $ 22,7 millones
  • Cuentas por cobrar: $ 29.5 millones
  • Inventario: 110,5 millones de dólares
  • Gastos pagados por adelantado: $ 11,7 millones
  • Impuesto sobre la renta por cobrar: $ 1.5 millones
  • Otros activos corrientes: $ 10,3 millones

Pasivo circulante

  • Cuentas por pagar: 53,8 millones de dólares
  • Pasivos acumulados: $ 73,5 millones
  • Parte actual de la deuda a largo plazo: $ 9.5 millones
  • Impuesto sobre la renta a pagar: $ 1.7 millones

Los activos líquidos netos a esta fecha son Efectivo + Cuentas por cobrar – Pasivo corriente = $ 22,7 millones + $ 29,5 millones – $ 138,5 millones = – $ 86,3 millones. La posición líquida neta negativa de la empresa puede ser motivo de preocupación, pero este escenario es típico de un minorista. Aún así, sugiere que la empresa no está en la mejor posición financiera, especialmente si la economía empeora.