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¿Qué es Fit (idoneidad)?

Una inversión debe cumplir con los requisitos de idoneidad establecidos en la Regla 2111 de FINRA antes de que una empresa la recomiende a un inversionista. En la mayor parte del mundo, los profesionales financieros están obligados a tomar medidas que garanticen que la inversión sea adecuada para un cliente. Por ejemplo, en los Estados Unidos, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) supervisa y hace cumplir estas reglas. Los estándares de idoneidad difieren de los requisitos fiduciarios.

Conclusiones clave

  • Una inversión debe cumplir con los requisitos de idoneidad establecidos en la Regla 2111 de FINRA antes de que una empresa la recomiende a un inversionista.
  • La idoneidad depende de la posición del inversor según las directrices de FINRA.
  • Los estándares de idoneidad difieren de los requisitos fiduciarios.

Comprensión de la idoneidad (idoneidad)

Cualquier empresa financiera o individuo que trate con un inversor debe responder a la pregunta: «¿Es esta inversión adecuada para mi cliente?» La empresa, o la persona relacionada, debe tener una base legal razonable, o un alto nivel de confianza, de que la seguridad que están ofreciendo al inversionista está en línea con los objetivos de ese inversionista, como la tolerancia al riesgo, por así decirlo en su perfil de inversión.

Los asesores financieros y los corredores de bolsa deben cumplir con una obligación de idoneidad, lo que significa hacer recomendaciones que sean en el mejor interés del cliente subyacente. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) regula ambos tipos de entidades financieras bajo estándares que les exigen hacer recomendaciones adecuadas a sus clientes. Sin embargo, un corredor, o agente de bolsa, trabaja en nombre de la empresa de corretaje, por lo que es necesario definir el concepto de idoneidad para proteger a los inversores de prácticas predatorias.

La Regla 2111 FINRA establece el perfil de inversión del cliente «incluye, pero no se limita a, la edad del cliente, otras inversiones, situación financiera y necesidades, situación fiscal, objetivos de inversión, experiencia de inversión, horizonte de tiempo de inversión, requisitos de liquidez, [and] tolerancia al riesgo”Entre otra información. Una recomendación de inversión de un corredor o de cualquier otra entidad regulada alentaría automáticamente esta regla.

Ninguna inversión, aparte de las estafas completas, es fundamentalmente adecuada o inadecuada para un inversor. La idoneidad depende de la posición del inversor según las directrices de FINRA. A modo de ejemplo, para una viuda de 95 años que vive con ingresos fijos, existen inversiones especulativas, como opciones y futuros, acciones de centavo, etc., que son muy apropiadas. La viuda tiene una baja tolerancia al riesgo de inversiones que pueden perder capital. Por otro lado, un ejecutivo con un patrimonio neto significativo y experiencia en inversiones puede sentirse cómodo aceptando tales inversiones especulativas como parte de su cartera.

Independientemente del tipo de inversor, los requisitos de idoneidad cubren costos de transacción extremadamente altos y una rotación excesiva de la cartera, conocida como maceración, para generar comisiones.

Requisitos de idoneidad frente a requisitos de confianza

Las personas pueden confundirse con los términos aptitud y confianza. Ambos buscan proteger al inversionista de daños previsibles o riesgo excesivo. Sin embargo, los estándares de atención al inversionista son diferentes. Un fideicomiso de inversión es cualquier persona que tenga la responsabilidad legal de administrar el dinero de otra persona. Los asesores de inversiones, que suelen cobrar honorarios, están sujetos a normas fiduciarias. Los corredores de bolsa, que suelen ser compensados ​​por una comisión, por lo general solo necesitan cumplir con una obligación de aptitud.

Es responsabilidad de un asesor financiero recomendar inversiones adecuadas sin dejar de cumplir los estándares fiduciarios. Los estándares requieren que los asesores pongan los intereses de sus clientes por encima de sus intereses o los de su negocio. Por ejemplo, el asesor no puede comprar valores para su cuenta antes de recomendarlos o comprarlos para la cuenta de un cliente. Los estándares confidenciales prohíben la ejecución de operaciones que puedan resultar en comisiones más altas para el asesor o su empresa de inversión.

El asesor debe utilizar información y análisis precisos y completos al brindar asesoramiento sobre inversiones al cliente. Para evitar un conflicto de intereses, el fideicomisario revelará los posibles conflictos al cliente y luego antepondrá los intereses del cliente a sus propios intereses. Además, el asesor inicia operaciones bajo el mejor estándar de ejecución, donde trabaja para ejecutar la transacción al menor costo y la mayor eficiencia.