¿Qué pasa con una cita larga?
Una categoría de precontrato es una fecha a largo plazo con una fecha de liquidación a más de un año de distancia y hasta 10 años. Las empresas utilizan estos contratos para cubrir ciertos riesgos continuos, como exposiciones cambiarias o tasas de interés.
Esto se puede contrastar con una fecha anterior a una fecha corta, que tiene fechas de vencimiento de un año o menos.
Conclusiones clave
- Un contrato de derivados OTC que bloquea el precio de un activo para entrega futura, con vencimientos entre 1 y 10 años, es un contrato de derivados OTC.
- Los precursores prolongados se utilizan a menudo para cubrir riesgos a largo plazo, como la entrega de las cosechas del próximo año o una necesidad proyectada de aceite dentro de unos años.
- Debido a sus vencimientos más largos, estos contratos tienden a ser más riesgosos y sensibles a varios factores de riesgo que los contratos a plazo a corto plazo.
Cómo funciona el progreso a largo plazo
Un contrato a plazo es un contrato personalizado entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. La precontratación puede utilizarse como cobertura o especulación, aunque su carácter no estandarizado la hace especialmente adecuada para la cobertura. A diferencia de los contratos de futuros estándar, un contrato a plazo se adapta a cualquier artículo, cantidad y fecha de entrega. Además, un acuerdo puede ser en efectivo o en la entrega del activo subyacente.
Debido a que los contratos a plazo no se negocian en un intercambio centralizado, se negocian como instrumentos extrabursátiles (OTC). Si bien tienen la ventaja de una personalización completa, la falta de una cámara de compensación centralizada conduce a un mayor riesgo de incumplimiento. Como resultado, los inversores minoristas no tendrán tanto acceso a los contratos de futuros como ellos.
Los contratos a plazo a largo plazo son instrumentos más riesgosos que otros predecesores debido al mayor riesgo de que una u otra parte incumpla sus obligaciones. Además, los contratos a plazo a largo plazo para divisas a menudo tienen una mayor variedad de licitaciones que los contratos a corto plazo, lo que hace que su uso sea un poco más caro.
Un ejemplo de reenvío hace mucho tiempo
El requisito típico para un contrato de cambio de divisas a plazo a largo plazo es para empresas que requieren una conversión futura de moneda extranjera. Por ejemplo, una empresa comercial de importación / exportación que necesita financiar su negocio. Tiene que comprar bienes ahora, pero no puede vender hasta más tarde.
Considere el siguiente ejemplo de un contrato previo a largo plazo. Supongamos que una empresa sabe que necesita 1 millón de euros en un año para financiar sus operaciones. Sin embargo, le preocupa que el tipo de cambio frente al dólar estadounidense se encarezca en ese momento. Por lo tanto, firma un contrato preliminar con su institución financiera para comprar 1 millón de euros por $ 1,13 en un año con una liquidación en efectivo.
En un año, el precio spot en euros tiene tres posibilidades:
- Es exactamente $ 1,13: En este caso, no se debe dinero al productor o institución financiera entre sí y se cierra el contrato.
- Es más alto que el precio del contrato, digamos $ 1.20: La institución financiera debe $ 70 000, o la diferencia entre el precio al contado actual y la tasa del contrato de $ 1,13.
- Es más bajo que el precio del contrato, digamos $ 1.05: La empresa pagará $ 80,000 a la institución financiera, o la diferencia entre la tarifa del contrato de $ 1,13 y el precio al contado actual.
Para un contrato liquidado en la moneda actual, la entidad financiera entregará 1 millón de euros a un precio de $ 1.130 millones, que era el precio del contrato.
