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Leyes y reglamentos/ SEC & Regulatory Bodies

Administrador estatal

¿Qué es un administrador estatal?

Un administrador estatal es un agente del gobierno o una agencia reguladora, o un funcionario, que supervisa y hace cumplir las reglas y regulaciones a nivel estatal con respecto a las transacciones de valores. La legislación modelo conocida como Equal Securities Act ordena a cada estado de los Estados Unidos que establezca sus propias leyes con respecto a las transacciones de valores que de otro modo no están sujetas a la regulación federal.El trabajo del administrador estatal es proteger a los inversores del fraude de valores a nivel estatal.

Si bien la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) regula y hace cumplir las leyes de valores federales, cada estado también tiene su propio regulador de valores que hace cumplir las leyes conocidas como «cielo azul». Estas leyes estatales cubren muchas de las mismas actividades que rigen la SEC, como la venta de valores y quienes los venden, pero se limitan a los valores vendidos o las personas que los venden dentro de cada estado individual.

Conclusiones clave

  • Existen reglas y regulaciones para las transacciones de valores tanto a nivel federal como estatal.
  • La SEC hace cumplir las leyes de valores federales, pero a nivel estatal, un administrador estatal está a cargo de regular las reglas.
  • Un administrador estatal puede ser una agencia gubernamental o reguladora, o un funcionario a cargo de hacer cumplir las leyes.
  • Las regulaciones a nivel estatal se conocen como «leyes de cielo azul», y es el trabajo del Administrador del Estado supervisar su cumplimiento.
  • Aunque las leyes varían según el estado, a menudo requieren que las empresas registren sus ofertas de valores antes de que puedan venderse en el estado, y también regulan la concesión de licencias a las empresas de corretaje y sus corredores.

Entendiendo al Administrador del Estado

El administrador estatal actúa esencialmente como el regulador federal de valores, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), en asuntos ajenos a la SEC. El rol de administrador estatal incluye la capacidad de prohibir, criticar, restringir o suspender organizaciones registradas o individuos que no cumplan con los términos establecidos en la Ley de Igualdad de Valores. Estos términos incluyen infracciones intencionales de valores, prácticas comerciales poco éticas, condenas por delitos graves y otras infracciones similares.

Qué hace un administrador estatal

Los administradores estatales hacen cumplir los estados de “Blue Sky Laws”. Además de las leyes de valores federales, cada estado tiene su propio conjunto de leyes de valores, comúnmente conocidas como “leyes del cielo azul”, diseñadas para proteger a los inversores de las prácticas y actividades de ventas fraudulentas que tienen lugar dentro de la jurisdicción estatal.

Si bien estas leyes varían de un estado a otro, la mayoría de las leyes estatales generalmente requieren que las empresas que ofrecen valores registren sus ofertas antes de que puedan venderse en un estado en particular, a menos que exista una exención estatal específica. Las leyes también permiten a las firmas de corretaje, sus corredores y representantes de asesores de inversiones.

Consideraciones Especiales

Los administradores de valores estatales también supervisan a los asesores de inversiones que administran menos de $ 100 millones.Estos asesores deben registrarse con la agencia estatal de valores en el estado en el que tienen su lugar principal de negocios y deben presentar un formulario llamado «Formulario ADV» ante el estado.El administrador estatal también puede proporcionar información sobre una empresa que opera en el estado y puede consultar el Repositorio de registro central (CRD) para ver si su corredor o firma de corretaje tiene un historial disciplinario. También pueden confirmar si una empresa ha autorizado vender sus valores en su estado.