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Agentes de bolsa frente a RIA: descripción general

Eres un inversor que quiere evitar los cables. Está buscando un asesor financiero o planificador financiero independiente que no trabaje para una empresa grande como Wells Fargo o Morgan Stanley. Eso cubre muchos propósitos, pero en última instancia, todos los planificadores y asesores que administran activos (que no sean anualidades o seguros de vida) se dividen en una de dos categorías: pueden ser asesores de inversiones registrados (RIA) o representantes registrados que trabajan para independientes. casa de Bolsa. Además de estar sujetos a distintas normativas, existen diversas formas en las que estos profesionales pueden prestar sus servicios y cobrar una tarifa.

Conclusiones clave

  • Los inversores que buscan un profesional financiero independiente que les ayude con el asesoramiento y las inversiones pueden elegir entre agentes de bolsa independientes y asesores de inversiones registrados (RIA).
  • Los corredores de bolsa independientes operan como firmas de corretaje de servicio completo, pero permanecen libres de las restricciones y demandas de una gran empresa de Wall Street.
  • Los RIA son fideicomisarios independientes que pueden asociarse con varios agentes de bolsa y vender una variedad de productos y servicios.

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Tipos de asesores de inversiones

Agentes de bolsa independientes

A los representantes registrados que trabajan para los principales cables a menudo se les informa sobre los productos que se venderán, las existencias que se recomendarán y cómo pueden hacer su negocio. Los representantes que trabajan para corredores de bolsa independientes no tienen estas restricciones y, por lo general, tienen una opción mucho más amplia de productos y servicios para sus clientes que los corredores de cable.

Los corredores de bolsa independientes están equipados para ofrecer una gama completa de ofertas de inversión que pueden ir mucho más allá de los vehículos convencionales, como fondos mutuos y anualidades. Muchos ofrecen inversiones alternativas, como fondos de cobertura, créditos fiscales, planes no calificados y OPI, que a veces se comercializan en programas sofisticados de inversión o jubilación adaptados a grupos o profesiones específicas, como médicos o dentistas. Los planificadores que actúan como representantes de este tipo de empresa cobrarán una comisión por comprar una inversión, pero es posible que tengan alguna forma de lo que cobran por un tipo particular de transacción. (Ver también: Datos sobre los corredores de bolsa independientes.)

La principal ventaja de un corredor de bolsa independiente es que no hay burocracia innecesaria; los agentes tienen la libertad de hacer las cosas a su manera.

El lado de la RIA

Directamente regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), se considera que los ARI actúan con carácter fiduciario y, por lo tanto, tienen un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Esta norma fiduciaria exige que RIA debe, incondicionalmente, anteponer los mejores intereses del cliente a sus propios intereses, independientemente de todas las demás circunstancias.

Los ARI también están obligados a revelar cualquier posible conflicto de intereses a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus negocios. Algunos ARI cobran un porcentaje de sus activos bajo administración, mientras que otros cobran una tarifa fija o por hora por renunciar al asesoramiento. Los consultores que eligen este modelo para sus prácticas deben obtener una licencia Tier 65.

Consideraciones Especiales

Cuando se trata de elegir un planificador, RIA puede parecer la opción más obvia. Sin embargo, la realidad es que muchos planificadores que trabajan en comisiones actúan de manera ética y anteponen los mejores intereses de sus clientes a los suyos. Estar en su RIA no garantiza un cierto nivel de competencia, porque un examen de Nivel 65 se ocupa principalmente de las leyes y regulaciones de valores federales.

Y para complicar las cosas, muchos corredores independientes también tienen la licencia de la Serie 65 para que puedan proporcionar programas de efectivo administrados llave en mano que brindan una administración profesional activa. Algunos RIA están afiliados a un corredor de bolsa para que puedan ofrecer productos como anualidades variables, que no ofrecen una plataforma RIA pura para sí mismos.

La línea de fondo

Los ARI y los corredores independientes tienen una libertad considerable en la forma en que llevan a cabo sus negocios. Los ARI están sujetos a un juramento de confianza y los corredores independientes pueden tener acceso a ciertos productos o servicios que son difíciles de encontrar en otros lugares. Es probable que la elección correcta para usted dependa más de la persona que del modelo de negocio. Cuando encuentre un consultor con el que se sienta realmente cómodo, es probable que el modelo de negocio que utilice sea de importancia secundaria.