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¿Qué es Add Swap?

Put put swap, o opción put on swap, es una posición en un swap de tasa de interés que otorga a una entidad el derecho a pagar una tasa de interés fija y recibir una tasa de interés flotante de la contraparte del swap. Estas entidades utilizan put-swaps que buscan ganar pagos de interés de tasa flotante en una transacción de swap de tasa de interés, en previsión de tasas crecientes.

Los intercambios de pago se pueden denominar intercambios de pagador y se pueden contrastar con el intercambio de llamada (receptor).

Conclusiones clave

  • En un swap, el comprador tiene derecho a celebrar un contrato de swap, si es el pagador de tasa fija y el receptor de tasa flotante.
  • Los swaps se utilizan normalmente para cubrir posiciones en opciones de bonos, para ayudar a reestructurar las posiciones existentes, para cambiar la duración de una cartera de bonos o para estimar tasas.
  • También conocido como payer swap, aquellos que esperan que las tasas de interés aumenten compran estos instrumentos.

Entendiendo los Swaps

Los swaps sobre un swap de tipos de interés son una opción. Los participantes del mercado de swaps suelen ser grandes empresas e instituciones financieras. Estas empresas buscan gestionar parte del riesgo de la deuda que han asumido en su balance.

Un comprador de swap esperaba que las tasas de interés subieran y se está protegiendo contra esta posibilidad. Por ejemplo, considere una institución que tiene una gran cantidad de deuda a tasa flotante que quiere cubrir su exposición a tasas de interés en aumento. Con un swap, la institución cambia su pasivo de tipo variable a un tipo fijo durante la duración del swap. Por lo tanto, el pagador de intercambio ahora puede planificar pagar una tasa fija sobre su deuda en el balance y obtener la tasa flotante del sitio de intercambio de llamadas.

Si las tasas de interés suben, el put swap puede aprovechar la ganancia de intereses adicionales. Ninguna de las contrapartes tiene una ganancia garantizada con un swap y, si las tasas de interés caen por debajo de la tasa fija del pagador del swap, perderán por movimientos adversos del mercado.

Swaps de tipos de interés

Los swaps de tipos de interés pueden ser transacciones valiosas para las grandes entidades que buscan gestionar los riesgos derivados del aumento de los intereses de la deuda que han acumulado en su balance. Los swaps son una parte de un swap de tasa de interés de tasa fija para pagar un rendimiento de tasa flotante. Los swaps de tipos de interés a menudo implican el intercambio de deuda a tipo fijo por deuda a tipo variable con el interés de gestionar el riesgo de deuda pendiente.

Las contrapartes en una medida de swap de tipos de interés normalmente asumirán la posición de swap de venta o de swap de compra. El comprador de swap paga una tasa fija y obtiene una tasa flotante. El comprador de call swap paga la tasa flotante y obtiene la tasa fija. En los swaps de tasas de interés, la diferencia entre las tasas de efectivo se determina en cada fecha en que vence el pago de una deuda.

Intercambiar llamadas

Los intercambios de envío son intercambios de llamadas inversas y también pueden denominarse intercambios de receptor. Un comprador de call swap cree que las tasas de interés pueden bajar y está dispuesto a pagar la tasa flotante por la oportunidad de beneficiarse del diferencial de tasa fija.

Por ejemplo, considere una institución que tiene una gran cantidad de deuda a tasa fija y quiere aumentar su exposición a la caída de las tasas de interés. Con un call swap, la institución convierte su pasivo de tasa fija en una tasa flotante durante la duración del swap. Por lo tanto, el receptor de intercambio ahora puede planificar pagar una tasa flotante sobre su deuda en el balance y obtener la tasa fija del sitio de intercambio. Si las tasas de interés bajan, el call swap puede aprovechar el pago de intereses más bajos. Ninguna posición tiene una ganancia garantizada y, si las tasas de interés se elevan por encima de la tasa fija del pagador del call swap, es probable que pierdan debido a influencias adversas del mercado.