¿Qué es un atacante?
Los atacantes son traders que sacan liquidez de los mercados. En lugar de introducir ofertas sobre acciones, los atacantes compran en el mercado al precio solicitado actual. También venderán a los precios de oferta actuales del mercado en lugar de especificar un precio de venta. Al comprar acciones o contratos disponibles al precio de mercado actual, los atacantes colocan órdenes que se ejecutan inmediatamente.
Otros operadores son pasivos porque agregan liquidez a los mercados al ingresar licitaciones y ofertas, que pueden no completarse o ejecutarse de inmediato. En los mercados electrónicos actuales, pueden ser operadores humanos o pueden ser computadoras que ejecutan programas de automatización de operaciones algorítmicas.
Conclusiones clave
- Los atacantes son traders que extraen liquidez de los mercados ingresando órdenes de compra y venta a los precios actuales del mercado.
- Debido a que los atacantes compran acciones o contratos que están disponibles al precio de mercado actual, sus órdenes se ejecutan de inmediato.
- Esta acción inmediata significa que los atacantes venden a precios cada vez más bajos y compran a precios cada vez más altos, lo que expulsa a otros operadores y quita liquidez del mercado.
- Por el contrario, los operadores pasivos agregan liquidez al mercado al agregar operaciones a las ofertas y ofertas, que no se pueden completar o ejecutar de inmediato.
Entender a los atacantes
Los atacantes revisan los precios en los mercados como bolsas de futuros, que se basan en una variedad de órdenes a diferentes precios. La mejor oferta para comprar y la mejor oferta para la venta determinarán el margen de oferta y demanda. La diferencia entre estos dos precios variará según las condiciones imperantes en el mercado. El número de contratos disponibles para compra o venta también puede variar.
Por ejemplo, si el contrato llamaba a licitación para un contrato de petróleo crudo específico era diez contratos a $ 60.01 oferta / 15 contratos a $ 60.11 pedido, un atacante compraría inmediatamente 15 contratos al mejor precio solicitado de $ 60.11 o vendería diez contratos inmediatamente. en su mejor momento. oferta de $ 60.01.
Un trader con motivación pasiva puede comprar un contrato por un poco más, por ejemplo, $ 60.05. El trader pasivo puede recomendar vender menos. El comercio pasivo generalmente reduce los diferenciales y agrega liquidez a los mercados, mientras que el comercio agresivo elimina la liquidez.
¿Qué impacto tienen los atacantes en la liquidez del mercado?
Los participantes del mercado tienen acceso a la cartera de pedidos, que muestra una lista de todas las ofertas y ofertas actuales, algunas de las cuales pueden no estar cerca del precio de mercado actual. Usando nuestro ejemplo anterior, la mejor recomendación para un contrato de petróleo crudo es diez contratos a $ 60.01. Otras ofertas pueden estar por debajo de ese precio, como 15 contratos por $ 60,00 o 20 contratos a $ 59,99.
Además, otras ofertas solicitadas pueden estar por encima del mejor precio solicitado actual. Si $ 60.11 es la mejor oferta actual, las ofertas más altas pueden ser 12 contratos a la venta a $ 60.12 o 15 contratos a $ 60.13.
Al actuar de inmediato sobre la oferta actual o al pedir un precio, los atacantes continúan vendiendo a costos cada vez más bajos o comprando a precios cada vez más altos. Esta presión es causada por la volatilidad, que se vuelve más común a medida que los mercados delgados y desequilibrados desaparecen y otros operadores se ven expulsados.
La volatilidad del mercado de valores está asociada con grandes oscilaciones de precios; un mercado volátil es típicamente cuando el mercado de valores sube o baja más del uno por ciento durante un período sostenido.
Consideraciones Especiales
Los mercados líquidos tienen muchas ventajas, incluida la capacidad de los inversores para convertir sus inversiones en efectivo de manera accesible y oportuna. Todo lo que reduzca la liquidez del mercado puede generar volatilidad, lo que podría alejar a los inversores de un mercado en particular.
Debido a esto, algunos mercados electrónicos ahora ofrecen créditos de tarifas a los traders que esperan completar los pedidos y agregar liquidez a los mercados. En esencia, están recompensando la estrategia comercial pasiva. Por el contrario, pueden cobrar tarifas adicionales a los atacantes que logran liquidez al aceptar inmediatamente la mejor oferta u oferta.
