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Bonos/ Fundamentos de la renta fija

Ajuste de intereses devengados

¿Qué es un ajuste de intereses devengados?

Un ajuste de intereses devengados reduce los ingresos por intereses gravables de un comprador de valores de renta fija al reducir la cantidad de interés adicional que se le paga.

Conclusiones clave

  • Un ajuste de intereses devengados reduce los ingresos por intereses gravables de un comprador de valores de renta fija al reducir la cantidad de interés adicional que se le paga.
  • El ajuste de los intereses devengados está sujeto a las mismas leyes fiscales que de costumbre.
  • Una cantidad ajustada de interés acumulado variará según la cantidad de días que caigan entre la última fecha de pago del registro y la fecha de conversión.

Comprensión del ajuste de intereses devengados

Un bono convertible tiene una opción incorporada que le da al titular de la tarjeta el derecho de convertir su bono en el capital de la compañía emisora ​​o subsidiaria. Un bono convertible que paga intereses pagará cupones a los tenedores de bonos mientras dure la tenencia del bono. El interés acumulado es el interés total acumulado desde la fecha del último pago del cupón y es el monto adeudado al propietario de un bono convertible u otro valor de renta fija.

Una vez que el bono se convierte en acciones del emisor, el titular de la tarjeta deja de recibir pagos de intereses. En el momento en que un inversor convierte un bono convertible, normalmente se realizará un pago parcial final al titular de la tarjeta para cubrir el monto acumulado desde la última fecha de pago registrada. Por ejemplo, se ha supuesto que los intereses de un bono se pagarán el 1 de marzo y el 1 de septiembre de cada año. Si un inversor cambia sus tenencias de bonos a acciones el 1 de julio, se pagarán los intereses que haya acumulado del 1 de marzo al 1 de julio.

Al comprar bonos en el mercado secundario, el comprador normalmente tendrá que pagar los intereses acumulados al vendedor como parte del precio total de compra. Un inversionista que compra un bono en algún momento entre el pago del cupón final y el próximo pago del cupón recibirá el interés total en la fecha programada del cupón, ya que será el poseedor del récord. El pago de intereses final es el interés devengado.

Sin embargo, dado que el comprador no ganó todos los intereses devengados durante este período, debe ganar la parte de los intereses devengados por el vendedor antes de vender el bono. Por ejemplo, se ha supuesto que un bono tiene un cupón fijo pagadero semestralmente el 1 de junio y el 1 de diciembre de cada año. Si un tenedor de bonos vende este bono el 1 de octubre, el comprador recibe el pago completo del cupón en la próxima fecha del cupón, que sería el 1 de diciembre. En este caso, el comprador debe pagar los intereses devengados al vendedor desde el 1 de junio hasta el 1 de octubre. Generalmente. , el precio de un bono incluye los intereses devengados y este precio se denomina precio total o contradictorio.

El ajuste por intereses devengados reduce los ingresos por intereses gravables al deducir el monto adicional de intereses pagados al nuevo propietario del título de renta fija. El ajuste por intereses devengados está sujeto a las mismas leyes fiscales que los intereses ordinarios. El monto del ajuste de intereses devengados siempre cambiará, dependiendo de la cantidad de días que caigan entre la última fecha de pago del registro y la fecha de conversión.