¿Qué es la alimentación de datos de alta velocidad?
El comercio de alta velocidad utiliza fuentes de datos de alta velocidad, que transmiten datos como cotizaciones de precios y rendimientos en tiempo real y sin demora, para el análisis de datos en tiempo real.
Conclusiones clave
- Las fuentes de datos de alta velocidad brindan datos más confiables y rápidos para los traders de algoritmos informáticos.
- Los defensores afirman que HFT desempeña un papel beneficioso en el mercado, profundizando la liquidez del mercado y fijando el precio de los valores de manera más eficiente que otros intermediarios, y reduciendo los costos de negociación para todos al ajustar los diferenciales.
- El mercado de valores ahora consiste en una gran red fragmentada de sistemas comerciales interconectados y automatizados.
Cómo funciona la alimentación de datos de alta velocidad
Las fuentes de datos de alta velocidad brindan datos más confiables y rápidos para los traders de algoritmos informáticos. Debido a que el comercio de alta frecuencia (HFT) está impulsado por un acceso más rápido a los datos, ha habido una carrera armamentista tecnológica, a medida que las transacciones de datos y feeds avanzan hacia la velocidad de la luz. HFT crea monopolios naturales en los datos del mercado, dicen los críticos que han dado a los operadores de alta frecuencia una ventaja injusta sobre los inversores institucionales y minoristas.
Los defensores afirman que HFT desempeña un papel beneficioso en el mercado, profundizando la liquidez del mercado y fijando el precio de los valores de manera más eficiente que otros intermediarios, y reduciendo los costos de negociación para todos al ajustar los diferenciales. Para mantener un mercado justo y ordenado, la Bolsa de Valores de Nueva York introdujo fabricantes designados por el mercado en 2008 para facilitar el descubrimiento de precios y proporcionar liquidez a los inversores institucionales y minoristas, en gran parte de forma electrónica a través de HFT.
La industria de HFT utiliza muchas prácticas comerciales depredadoras controvertidas, como se describe en nuestra guía de terminología HFT, como una carrera hacia adelante, donde los operadores sienten que las órdenes entran y saltan frente a ellos antes de que puedan ejecutarse. Los inversores dicen que debido a que hay tantos HFT en el mercado, se reducen los rendimientos a largo plazo porque se llevan una parte de las ganancias.
Los operadores de bancos e instituciones comenzaron a ver los efectos del HFT en sus grandes pedidos en la década de 2000. Los operadores comenzaron a notar cómo sus flujos de órdenes parecían beneficiarse ya que las acciones subirían inmediatamente después de que un operador comenzara a comprar las acciones. Esto dio lugar a que los inversores institucionales tuvieran que explotar las acciones para cubrirlas. Las firmas de HFT verían la demanda de pedidos fluir y comprarían acciones por adelantado con la esperanza de vender las acciones al inversor a un precio más alto. No fue hasta años después que muchos inversores se enteraron exactamente de lo que estaba sucediendo, por lo que tuvieron que aprender a lidiar con HFT en años posteriores.
Las fuentes de datos de alta velocidad llegaron para quedarse
El mercado de valores ahora consiste en una gran red fragmentada de sistemas comerciales interconectados y automatizados. La negociación de alta frecuencia, caracterizada por altas velocidades, períodos de tenencia ultracortos y altas relaciones orden-negociación, representa una parte significativa del volumen de negociación de acciones de EE. UU., Aunque esa participación se ha reducido a alrededor del 50%. Los márgenes de HFT están comprimidos por volúmenes más pequeños, la baja volatilidad del mercado y el aumento de los costos regulatorios que han llevado a la consolidación de la industria.
Para abordar los problemas de competencia en el intercambio, los reguladores han introducido topes de velocidad, que aleatorizan los tiempos de entrada e introducen retrasos aleatorios en el procesamiento de pedidos. Después de que la nueva bolsa IEX introdujera su sistema de negociación alternativo, que ralentiza los pedidos con 350 microondas para neutralizar la ventaja de los operadores de alta frecuencia, la Bolsa de Nueva York siguió encajando en 2017, en su bolsa de empresas de pequeña y mediana capitalización.
La alimentación de datos B-PIPE de Bloomberg, la alimentación binaria de coincidencia binaria de Thomson Reuters y la Ultra EBS de Brokertec son ejemplos de transmisiones de alta velocidad, que proporcionan datos de mercado a inversores y vendedores con una latencia muy baja: el tiempo que pasa desde el momento en que se envía la señal. que fue encontrado.
