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¿Qué es Alt-A?

Alt-A es una clasificación de hipotecas con un perfil de riesgo descendente entre prime y subprime. Pueden considerarse de alto riesgo debido a factores de oferta personalizados por el prestamista.

Los préstamos Alt-A varían desde la calidad crediticia primaria hasta la subprime, habiendo visto mejoras en la calidad y cantidad de iniciativas desde la crisis financiera.

Entender Alt-A

Los préstamos Alt-A generalmente se consideran en la diversificación de la gestión de riesgos de préstamos. Históricamente, se ha sabido que estos préstamos tienen altos niveles de incumplimiento y su incumplimiento generalizado ha sido un factor clave en la crisis financiera de 2008.

Conclusiones clave

  • El riesgo de recibir préstamos Alt-A tiende a ser tanto primario como subprime.
  • Los préstamos Alt-A fueron muy populares durante la crisis financiera y desde entonces se han visto mejoras gracias a la regulación Dodd-Frank y una economía mejorada.
  • Los préstamos de la Sección A tienden a tener reembolsos mínimos, de deuda a ingresos y de valor más bajo que los préstamos primarios, que conllevan un riesgo más alto y, por lo tanto, tasas de interés más altas.

Ventajas y desventajas de la sección A

Si bien los préstamos Alt-A son menos comunes en el mercado hipotecario, siguen siendo una clase de prestamistas que los prestamistas eligen prestar porque están dispuestos a asumir el riesgo. Además de los estándares documentados más bajos abordados por las nuevas regulaciones, estos préstamos también tenían otras características alternativas.

Estas características incluyen relaciones de préstamo a valor más altas, pagos más bajos y relaciones de deuda a ingresos aceptadas más altas. Las proporciones de deuda a ingresos suelen estar por encima del estándar del 36% y pueden superar el 43%.

Los atributos alternativos pueden ayudar a algunos prestatarios con puntajes crediticios más altos pero con ingresos más bajos a obtener hipotecas para comprar una casa. Estos préstamos benefician a los prestamistas, ya que cobran tasas de interés más altas y pueden ayudar a aumentar las ganancias. En general, los préstamos Alt-A conllevan un riesgo aún mayor que las hipotecas preferenciales y corren el riesgo de sufrir picos de incumplimiento cuando se produce una recesión económica.

Sección-A y la crisis financiera

Uno de los mayores riesgos de los préstamos Alt-A es la menor documentación del préstamo. Estos tipos de préstamos fueron particularmente prominentes antes de la crisis financiera de 2008. Los prestamistas de préstamos de la Sección A emitieron estos préstamos sin documentación de ingresos significativa y sin verificación de empleo por parte del prestatario. Los préstamos Alt-A fueron un factor sustancial que condujo a la crisis de las hipotecas de alto riesgo que alcanzó su punto máximo en 2008 cuando muchos prestatarios incumplieron con sus préstamos hipotecarios. Las regulaciones Dodd-Frank, implementadas en respuesta a la crisis, ayudaron a aliviar las debilidades de documentación y verificación que existían antes de estas nuevas reglas.

Las regulaciones de Dodd-Frank requieren más documentación sobre todos los tipos de préstamos (hipotecas específicamente). La legislación ha establecido disposiciones para las hipotecas calificadas, que son hipotecas de alta calidad que cumplen con estándares específicos y por lo tanto califican para un tratamiento especial en el mercado primario y secundario.