En este momento estás viendo Altibajos de la biotecnología

Muchos traders del día sueñan que pueden cerrar sus posiciones y se dan cuenta de que esto es una gran ganancia. Probablemente haya escuchado historias sobre nuevos operadores que han llevado sus cuentas comerciales de miles a miles.

La biotecnología es un sector en el que los traders buscan estos enormes beneficios. Para los traders inteligentes, este sector puede presentar una increíble variedad de oportunidades, pero para aquellos que no estén dispuestos a hacer sus deberes, podría ser un choque de trenes esperando a suceder. Usaremos ejemplos de la vida real para mostrar por qué este sector puede ser tan atractivo y los temas que debe considerar antes de arriesgar su capital.

Conclusiones clave

  • Los inversores a menudo se ven tentados a buscar inversiones de alto rendimiento en el sector de la biotecnología.
  • Sin embargo, invertir en biotecnología conlleva riesgos en parte porque muchos de los productos investigados o desarrollados nunca llegarán al mercado.
  • Las empresas de biotecnología también enfrentan muchas regulaciones, incluso de la FDA, que agregan riesgo a la naturaleza ya volátil del desarrollo de nuevos medicamentos.
  • Los productos producidos en este sector son complejos, donde al inversionista promedio le tomaría una cantidad considerable de tiempo comprender los factores que influyen en las posibilidades de éxito del producto.
  • Incluso las grandes instituciones financieras suelen tener un historial de predicción del desempeño de estas empresas.

La gran victoria

Pocos sectores en el mercado ven a las pequeñas empresas ver productos individuales de una pequeña capitalización de mercado que prácticamente valen más de cientos de millones de la noche a la mañana. El negocio de curar enfermedades es un negocio lucrativo, y los inversores aprovecharán el ancho de banda de cualquier acción que prometa un gran progreso.

Por ejemplo, como puede ver en la Figura 1, Novavax Inc. (NVAX) de un mínimo de $ 0,74 en agosto de 2005 a un máximo de $ 8,31 en marzo de 2006. Esto equivale a un asombroso 1.023% en siete cortos meses. Con ganancias como esta, es fácil ver por qué están tan ansiosos por invertir en este sector.

Figura 1

No todas las rosas

No siempre puede depositar $ 10,000 y regresar en siete meses para recaudar $ 102,300. Además de la oportunidad de obtener grandes beneficios, existe la posibilidad de perder una serie de desastres. Debido a que la mayoría de las empresas de este sector son relativamente pequeñas, con no más de dos o tres productos, los comunicados de prensa sobre sus ensayos clínicos y / o la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) son uno de los factores clave. empresa. Las empresas de este sector pueden vivir y morir según estos anuncios.

Por ejemplo, los inversores de Threshold Pharmaceuticals (THLD) vieron cómo el precio de sus acciones subía a un máximo de $ 16,98 a mediados de abril de 2006, pero cayó a un mínimo de $ 3 a mediados de mayo de 2006. La fuerte caída terminó cuando se terminaron los ensayos clínicos de la empresa. a solicitud de la FDA. La caída del 82% en aproximadamente un mes es un buen ejemplo de lo que sucederá cuando una empresa publique este tipo de malas noticias.

Peor aún, observe en la Figura 2 cómo declina la acción. Esto significa que no tiene ninguna posibilidad de reducir las pérdidas tan pronto como ingrese al comercio. Por ejemplo, supongamos que compró las acciones a aproximadamente $ 15 y tenía una orden de stop-loss a $ 13. Teóricamente, el stop-loss debería detener su pérdida en aproximadamente $ 2 ($ 15 – $ 13). Sin embargo, en mercados volátiles como este, no puede limitar sus pérdidas. Su pedido se completará al precio de apertura de $ 3, no a los $ 13 que deseaba.

Figura 2

Ilusión de la historia

Muchos inversores se ven envueltos en la historia de una pequeña empresa de biotecnología y se convencen de que los productos de la empresa revolucionarán su industria. Algunos inversores incluso invierten dinero en estas empresas porque creen que los productos complejos se ven tan bien que tienen que funcionar. No es que los productos que suenan bien no puedan tener éxito, sino que es extremadamente difícil para el inversionista promedio manejar la probabilidad de éxito de los medicamentos.

Por ejemplo, un inversor que investigó Micromet Inc. (MITI) leyó en su Yahoo! Página financiera que «su plataforma de desarrollo de fármacos se basa en su tecnología BiTE, un formato basado en anticuerpos que utiliza el potencial citotóxico de las células T. Los principales productos candidatos de la empresa incluyen Adecatumumab (MT201), un anticuerpo monoclonal humano recombinante».

Esto puede sonar muy bien, pero ¿tiene alguna idea de lo que hace la empresa? Aquellos con doctorados en biología pueden entender, pero para la persona promedio (o el analista promedio), incluso el producto se vuelve difícil de entender. Lo que esto significa es que usted, el inversor, tiene que hacer muchos deberes para averiguar exactamente cuál es el producto, cuál es el progreso estratégico de la empresa y los riesgos que implica si el producto no funciona.

Nadie lo sabe, ni siquiera las grandes oraciones

Dado que las empresas de este sector pueden ser muy complejas, muchos traders recurrirán a las grandes instituciones financieras en busca de orientación. Las calificaciones de compra y venta realizadas por estas empresas se pueden utilizar como una herramienta para decidir si tomar o no una decisión de inversión, pero como puede ver en la Figura 3, pueden estar completamente equivocadas.

En nuestro primer ejemplo, un banco de inversión emitió una calificación de compra sobre Valentis Inc. (VLTS) el 23 de junio de 2006. Once días hábiles después, la compañía emitió malas noticias sobre su medicamento y las acciones cayeron un enorme 79% en un día. ¿Qué hizo la empresa que emitió la calificación de compra? Bajaron la calificación de las acciones a una calificación de tenencia. Eso hace que uno se pregunte qué tan mal opera una empresa para obtener una calificación de venta.

figura 3

Otro ejemplo de mal consejo de una institución financiera ocurrió el 8 de diciembre de 2005, cuando un importante banco de inversión emitió una calificación de compra para DOV Pharmaceuticals Inc. (DOVP). En este punto, el precio era de alrededor de $ 15, pero como puede ver en la Figura 4, esto cambió en los próximos meses a medida que las acciones cayeron y alcanzaron un mínimo de $ 2,71. El 17 de mayo de 2006, el banco de inversión salió y (nuevamente) emitió una calificación de tenencia, pero esta calificación no ayudó mucho a los inversionistas ya que las acciones volvieron a caer, a un nuevo mínimo de $ 1.85 un mes después.

Figura 4

Conclusión

El sector de la biotecnología es muy interesante y merece la pena para aquellos que se mantienen alerta y hacen sus deberes. Sin embargo, es fácil quedar atrapado en el sueño de ganancias del 1,000% o en las historias interesantes sobre cómo los productos de ciertas empresas cambiarán el mundo.

Es importante comprender que si está buscando grandes ganancias en el sector de la biotecnología, es probable que se encuentre con algunas malas operaciones que lo harán depender de la reducción del valor de su cuenta. Todos sabemos que los inversores cometen errores y, como se muestra arriba, los grandes jugadores pueden ver que su elección perderá la mayor parte de su valor. Si los grandes jugadores pueden estar completamente equivocados, usted también puede, así que opere con precaución y moderación. Cuando se trata de invertir en este sector de alto riesgo, puede ser conveniente utilizar solo la cantidad de dinero que pueda perder.