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Está pensando en invertir en nuevas acciones o ajustar su cartera para mantenerse al día con las tendencias del mercado. Pero hay tantos factores diferentes a considerar. Entonces, ¿cómo lo haces? Hay varias formas de analizar las empresas y sus acciones. Una forma de hacerlo es analizando el modelo Porter Five Force, una metodología que analiza los factores externos dentro de una industria en particular. Siga leyendo para descubrir cómo estas cinco fuerzas se relacionan con JPMorgan Chase, una de las instituciones financieras más grandes del mundo.

Conclusiones clave

  • La competencia dentro de la industria financiera es probablemente la más fuerte de las Cinco Fuerzas Porter cuando se analiza JPMorgan Chase.
  • Los grandes grupos de clientes minoristas, los grandes clientes corporativos y las personas de alto valor pueden influir en gran medida en los resultados de JPMorgan.
  • La industria financiera continúa amenazada por productos sustitutos: servicios de pago y préstamos entre pares.
  • El poder de negociación de los proveedores y la amenaza de nuevos participantes en JPMorgan tendrán poco impacto.

Modelo de cinco fuerzas de Porter

Desarrollado por el profesor de la Escuela de Negocios de Harvard Michael Porter, el Modelo de las Cinco Fuerzas es una herramienta de análisis empresarial que examina la fuerza relativa de cinco dinámicas primarias que gobiernan la competencia en casi cualquier industria.

El análisis de Porter considera el nivel de competencia entre las empresas líderes en una industria, luego analiza otros cuatro factores que afectan la industria y el éxito de las empresas dentro de esa industria:

  • Suministro de poder de negociación
  • El poder de negociación de los consumidores o clientes
  • Amenaza de nuevos participantes en la industria
  • La amenaza de los productos sustitutos

JPMorgan Chase: descripción general

JPMorgan Chase (JPM) es un importante holding bancario y de servicios financieros. Es una empresa de banca universal que brinda servicios de banca comercial, minorista y de inversión. Es uno de los cuatro bancos centrales de dinero de los Estados Unidos, junto con Wells Fargo, Bank of America y Citigroup. Con más de 2,3 billones de dólares en activos, JPMorgan es uno de los 10 bancos más grandes del mundo.

La empresa, tal como la conocemos hoy, es el resultado de una serie de fusiones de importantes bancos estadounidenses. Es uno de los cuatro principales bancos de Estados Unidos, junto con Citibank, Bank of America y Wells Fargo. JPMorgan opera como un holding bancario con una serie de subsidiarias involucradas en las cuatro áreas principales de la empresa financiera de la compañía:

  • Banca minorista
  • Banca comercial
  • Banca corporativa y de inversión
  • Gestión de activos

Además de los servicios regulares de banca minorista, comercial y de inversión, JPMorgan ofrece servicios de Tesorería, cartas de crédito para pagos nacionales o internacionales, cambio de divisas, administración de fondos y servicios bancarios privados.

JPMorgan tenía una capitalización de mercado de $ 261,7 mil millones al 15 de mayo de 2020. La compañía reportó un ingreso neto consolidado de $ 36,4 mil millones para el año fiscal 2019.

El análisis de JPMorgan Chase utilizando las cinco fuerzas de Porter revela que la empresa debe centrarse en la competencia de los competidores de la industria, el poder de negociación del consumidor y la amenaza de productos sustitutos. El poder de negociación de los proveedores es una fuerza menor, y se considera que los nuevos participantes en la industria representan una pequeña amenaza.

Competencia de los competidores de la industria

La competencia dentro de la industria financiera es probablemente el modelo más fuerte de Porter al analizar JPMorgan Chase. La empresa no solo enfrenta una intensa competencia de los otros tres bancos centrales de dinero en los Estados Unidos, sino que también existe una amenaza de bancos internacionales como HSBC y Barclays.

JPMorgan se enfrenta a una dura competencia de los competidores nacionales, así como de los principales bancos internacionales a escala mundial.

Los costos de transferencia relativamente bajos de un banco a otro refuerzan la importancia de la competencia dentro de la industria, particularmente en las áreas de banca minorista y comercial. No cuesta mucho, en la mayoría de los casos, nada en absoluto, cerrar una cuenta en un banco y abrir una nueva en otro. Y para endulzar la situación, los grandes bancos están ampliando las ofertas para alejar a los clientes de sus competidores. JPMorgan no es una excepción. Los nuevos clientes pueden ganar hasta $ 600 cuando abren una cuenta de caja y de ahorros, siempre que cumplan con ciertos requisitos de elegibilidad.

En general, JPMorgan se ocupa de la competencia de la industria de tres formas principales:

  • Distinguiéndose en el mercado principalmente por su historia y experiencia.
  • Al estar a la vanguardia de la comodidad del cliente y ofrecer servicios de vanguardia a bajo costo
  • Adquiriendo bancos más pequeños, eliminando así parte de la competencia potencial del mercado

Poder de negociación del consumidor

La industria bancaria depende en gran medida del poder de negociación de los consumidores. Algunos tienen más poder que otros. Por ejemplo, los consumidores individuales, especialmente los del mercado bancario minorista, tienen poco poder de negociación. Eso se debe a que la pérdida de una cuenta individual tiene poco o ningún impacto en la línea de base de la empresa. Considere el efecto que tiene el Sr. Jones en el banco cuando decide cerrar su cuenta. En general, perder demasiadas cuentas no evitará que el banco incurra en pérdidas excesivas.

Pero el poder de negociación de los grandes grupos de clientes es mayor porque el banco no puede tolerar las graves faltas de los depositantes. Los clientes corporativos y las personas de alto valor (HNWI) tienen más poder de negociación, ya que la pérdida de grandes cuentas y fuentes de ingresos podría alterar aún más la rentabilidad del banco.

JPMorgan aborda el tema del poder de negociación del cliente principalmente extendiendo atractivas ofertas firmadas a nuevos clientes. También hace esfuerzos para que los clientes existentes abran cuentas adicionales y se registren para servicios adicionales, lo que efectivamente aumenta el costo de cambio para los consumidores al hacer que sea más problemático para ellos transferir sus finanzas a otro banco.

Amenaza para productos sustitutos

La amenaza de los productos sustitutos en la industria bancaria ha aumentado, ya que empresas ajenas a la industria han comenzado a ofrecer servicios financieros especializados que tradicionalmente solo estaban disponibles en los bancos. PayPal y Apple Pay, las tarjetas de débito prepagas y los prestamistas P2P (peer-to-peer) en línea como Prosper.com o LendingClub.com ofrecen una gran variedad de opciones que le cuestan a JPMorgan, y a otros bancos importantes, muchos ingresos.

Entonces, ¿cómo se mantiene JPMorgan? El banco tiene iniciativas que incluyen una división centrada en préstamos para pequeñas empresas. También fundó Chase Pay, su propio servicio de billetera digital.

Poder de negociación del proveedor

Hay dos proveedores principales para un banco. El primer grupo incluye a los depositantes que proporcionan el principal recurso de capital y el segundo a sus empleados, también conocido como recurso laboral. La amenaza de los depositantes individuales es pequeña, al igual que lo es con el poder de negociación de los consumidores. Sin embargo, los grandes clientes corporativos, los HNWI y los grandes grupos de depositantes tienden a ser una gran amenaza.

El enfoque de JPMorgan para lidiar con esta fuerza es tratar de atraer nuevos clientes y la medida en que los depositantes existentes siguen accediendo a los fondos y a los servicios del banco. Con respecto al poder de negociación de los proveedores de mano de obra, los empleados individuales tienen poco poder de negociación a menos que sean grandes empleados ejecutivos. JPMorgan necesita abordar su poder de negociación general ofreciendo un salario atractivo y un paquete de beneficios para retener a los mejores empleados.

Amenaza de nuevos participantes en la industria

La amenaza para los nuevos participantes en la industria financiera es relativamente pequeña. No es fácil para un nuevo banco ingresar al mercado e intentar competir al mismo nivel que JPMorgan. De hecho, un nuevo competidor enfrentaría algunos obstáculos importantes, en particular la enorme cantidad de capital requerido, el tiempo necesario para establecer una identidad de marca significativa y las espantosas regulaciones gubernamentales que rigen el funcionamiento de los bancos.

Si bien es posible que muchos nuevos participantes no sean una amenaza, JPMorgan necesita competir con bancos ya establecidos en otros países. Por ejemplo, la empresa necesita vigilar a los grandes bancos de economías en desarrollo como China que eventualmente competirán a escala internacional.