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Portfolio Management/ Inversión

Analisis de CASO

¿Qué es el análisis de casos?

El análisis de casos es el proceso de estimar el valor esperado de una cartera después de un cierto período de tiempo, asumiendo que se producen cambios específicos en los valores de los valores o factores clave de la cartera, como un cambio en la tasa de interés.

El análisis de casos se usa comúnmente para estimar cambios en el valor de la cartera en respuesta a un evento adverso y se puede usar para examinar un escenario teórico en el peor de los casos.

El análisis de casos no se trata solo de los insumos y supuestos hechos por el analista.

Cómo funciona el análisis de casos

Como técnica, el análisis de escenarios implica calcular diferentes tasas de reinversión para los rendimientos esperados reinvertidos dentro del horizonte de inversión.

Basado en principios matemáticos y estadísticos, el análisis de casos proporciona un proceso para estimar cambios en el valor de la cartera en base a diferentes escenarios, denominados escenarios, de acuerdo con los principios del análisis «qué pasaría si» o el análisis de sensibilidad. El análisis de sensibilidad es simplemente la influencia de diferentes valores de variables independientes sobre una variable dependiente en condiciones específicas.

Estas evaluaciones se pueden utilizar para examinar el alcance del riesgo presente en una inversión en particular en lo que respecta a una variedad de eventos potenciales, que van desde un rango muy probable hasta un rango increíble. Dependiendo de los resultados del análisis, un inversor puede determinar si el nivel de riesgo presente cae dentro de su zona de confort.

Conclusiones clave

  • El análisis de casos es el proceso de estimar el valor esperado de una cartera después de un cambio particular en los valores de los factores clave.
  • Tanto los escenarios probables como los eventos más probables en el peor de los casos se pueden probar de esta manera, a menudo confiando en simulaciones por computadora.
  • El análisis de casos puede aplicarse tanto a la estrategia de inversión como a las finanzas corporativas.

Consideraciones Especiales

Ejemplo de análisis de caso

Un tipo de análisis de casos que analiza específicamente los peores casos son las pruebas de estrés. Las pruebas de estrés que utilizan una técnica de simulación por computadora se utilizan a menudo para probar la resistencia de las instituciones y las carteras de inversión frente a escenarios potencialmente críticos en el futuro. La industria financiera generalmente usa tales pruebas para medir el riesgo de inversión y la adecuación de los activos.

Las pruebas de estrés también se utilizan para ayudar a evaluar los procesos y los controles internos. En los últimos años, los reguladores han exigido a las instituciones financieras que realicen pruebas de resistencia para garantizar que sus tenencias de capital y otros activos sean adecuados.

Análisis de escenarios y estrategia de inversión

Hay muchas formas diferentes de analizar casos. Un método común es determinar la desviación estándar de los rendimientos de valores diarios o mensuales y luego calcular el valor esperado para la cartera si todos los valores generan rendimientos que están dos o tres desviaciones estándar por encima y por debajo del rendimiento promedio. De esta manera, los analistas pueden obtener un grado razonable de certeza sobre el cambio en el valor de la cartera durante un período determinado, simulando estos extremos.

Los casos considerados pueden relacionarse con una sola variable, como el éxito o el fracaso relativo del lanzamiento de un nuevo producto, o una combinación de factores, como los resultados del lanzamiento de un producto combinados con cambios potenciales en las actividades de las empresas competidoras. El objetivo es analizar los resultados de los resultados más extremos para determinar la estrategia de inversión.

Análisis de casos en finanzas personales y corporativas

El mismo proceso utilizado para examinar posibles escenarios de inversión se puede aplicar en varios otros escenarios financieros para examinar los cambios de valor basados ​​en escenarios teóricos. Desde la perspectiva del consumidor, se puede utilizar el análisis de escenarios para examinar las diversas consecuencias financieras de comprar un artículo a crédito, en lugar de guardar los fondos para comprar dinero. Además, se pueden observar los diversos cambios financieros que pueden ocurrir al decidir si aceptar una nueva oferta de trabajo.

Las empresas pueden utilizar el análisis de casos para analizar las posibles consecuencias financieras de determinadas decisiones, como seleccionar una de las dos instalaciones o escaparates desde los que podría operar la empresa. Esto puede incluir consideraciones como la diferencia en el alquiler, los cargos por servicios públicos y el seguro, o cualquier beneficio potencial en un lugar pero no en el otro.

Preguntas frecuentes sobre análisis de casos

¿Cuáles son los beneficios del análisis de casos?

La principal ventaja del análisis de casos es que sirve como un examen en profundidad de todos los resultados posibles. Debido a esto, permite a los gerentes probar decisiones, comprender el impacto potencial de variables particulares e identificar riesgos potenciales.

¿Cuáles son las desventajas del análisis de casos?

La principal desventaja del análisis de casos simple es: los modelos que están lejos de la marca – o «basura adentro, basura afuera» pueden llevar a suposiciones incorrectas.

El análisis de casos es susceptible a los sesgos de los usuarios y se basa en gran medida en datos históricos.

¿Qué es el análisis de casos en la gestión de riesgos?

Como ya se mencionó, el análisis de casos implica una mirada exhaustiva a una amplia gama de posibles resultados, incluidos los que se indican a continuación. Esto permite a los gestores de riesgos identificar, prepararse y gestionar las exposiciones al riesgo.

¿Qué es el análisis de gestión de casos en la gestión estratégica?

El análisis de casos se puede aplicar a casi cualquier decisión de gestión, especialmente a las relacionadas con la estrategia competitiva. De manera diferente, el análisis de escenarios permite a los gerentes probar propuestas estratégicas, por ejemplo, si adquirir o no un competidor más pequeño, y descubrir cómo tendrá éxito en diferentes circunstancias.

¿Cuál es la diferencia entre el análisis de casos y el análisis de sensibilidad?

El análisis de casos examina una amplia gama de posibles resultados, pero analiza el efecto de manipular cada variable al mismo tiempo. Por lo general, esto da como resultado un caso inferior, el mejor de los casos y el peor de los casos.

El análisis de sensibilidad, por otro lado, evalúa el impacto del cambio directo uno variable en ese momento.

La línea de base

El análisis de casos es el proceso de estimar el valor esperado de una cartera después de manipular una serie de variables clave. El método se puede utilizar en estrategias de inversión y finanzas corporativas.

Si bien es una excelente herramienta para que la utilicen inversores y gerentes, el análisis de escenarios no se trata solo de las suposiciones y aportaciones realizadas por el usuario.