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¿Qué es el análisis de estilo?

El análisis de estilo es el proceso de determinar qué tipo de comportamiento de inversión usa un inversionista o administrador de dinero al tomar decisiones de inversión. Casi todos los inversionistas enumeran un tipo de filosofía de inversión, y es necesario un análisis prudente del estilo de un administrador de dinero antes de que un inversionista pueda determinar si el administrador encajará bien con sus objetivos y preferencias de inversión personales.

Comprensión del análisis de estilo

Hay casi un número ilimitado de estilos de inversión; sin embargo, algunos de los tipos más comunes de estilos de inversión se clasifican como inversión de crecimiento, inversión de valor y negociación activa. Algunos administradores de dinero cambian sus estilos de inversión con el tiempo, optan por un enfoque mientras funcionan bien y luego cambian a otro cuando el enfoque anterior parece estar perdiendo su brillo.

Conclusiones clave

  • El análisis de estilo consiste simplemente en identificar la filosofía de inversión general de un administrador de dinero.
  • Hay muchos estilos de inversión y variaciones y combinaciones de esos estilos, pero la inversión de crecimiento, la inversión en valor y el comercio activo son algunas de las escuelas más populares.
  • Un inversionista probablemente estará más feliz con un administrador de dinero que se adapte a su estilo, pero existe la ventaja de diversificar para agregar algunos fondos a los administradores de dinero que tienen un estilo diferente al personal.

Estilo de inversión de crecimiento

La inversión de crecimiento es un estilo y una estrategia destinados a aumentar el capital. Los inversores en crecimiento suelen invertir en acciones o empresas cuyas ganancias se espera que crezcan a una tasa superior a la media en relación con su industria o el mercado en su conjunto. Estos tipos de acciones conllevan un gran riesgo porque los accionistas confían completamente en el éxito de la empresa a la hora de generar beneficios sobre su inversión. Si el crecimiento de la empresa es inesperadamente lento, los accionistas pueden experimentar una caída en el precio de las acciones. El estilo de inversión de crecimiento se considera uno de los estilos de inversión más agresivos.

Estilo de inversión de valor

Los inversores a menudo buscan el valor de las acciones que tienden a negociarse a un precio más bajo en relación con su origen y, por lo tanto, se consideran infravaloradas. Las acciones de valor a menudo se identifican como caracterizadas por una baja relación precio-beneficio o un alto rendimiento de dividendos. Los inversores de valor creen que el mercado supera a las noticias, ya sean buenas o malas, y hay movimientos de precios que no son los fundamentos a largo plazo de una empresa. Un estilo de inversión de valor es ideal para un enfoque de compra y retención con una menor rotación de cartera, lo que puede ahorrar dinero en términos de comisiones. La inversión en valor es conocida por su capacidad para generar excelentes rendimientos, pero el estilo puede lograrlo porque los inversores suelen tener puestos de trabajo por un promedio de dos a tres años. Esta ventana de tiempo conlleva un riesgo significativo de precio y costo de oportunidad, por lo que los inversores que utilizan este estilo deben ser pacientes y ser conscientes de dichos riesgos.

Estilo de comercio activo

El trading activo, también conocido como trading intradía o swing trading, se considera un trading muy especulativo. Un trader diario compra y vende valores con la intención de mantenerlos durante un período corto, que a menudo a veces no excede un día. Los traders activos buscan aprovechar los movimientos de precios a corto plazo en mercados de alta liquidez, como acciones, opciones y divisas. La mayoría de los traders activos utilizan el apalancamiento (deuda o capital prestado) en un esfuerzo por mejorar los resultados esperados de sus trabajos. Una cuenta de margen le permite pedir dinero prestado a un corredor por una tasa de interés fija para comprar valores con la esperanza de obtener altos niveles de rendimiento.

Uso del análisis de estilo para seleccionar un administrador de dinero

Realizar un análisis de estilo es relativamente simple porque la mayoría de los administradores de dinero les dicen explícitamente a los inversores lo que practican. Sin embargo, siempre vale la pena mirar el historial del administrador de dinero en los últimos años para asegurarse de que esté practicando lo que predica. Por ejemplo, ver un fondo de valor con una gran rotación sugeriría que el administrador del dinero no está tan comprometido con su valor como cabría esperar. Por lo general, los inversores deben utilizar el análisis de estilo para encontrar un administrador de dinero que se ajuste a su tolerancia al riesgo. Dicho esto, existe un argumento para agregar algunos fondos a los administradores cuyo estilo es diferente de su estilo personal, ya que es probable que diversifiquen sus tenencias de una manera que sea beneficiosa para su cartera general.