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Inversión/ Portfolio Management

Análisis de inversiones

¿Qué es el análisis de inversiones?

El análisis de inversiones es un término amplio para muchos métodos diferentes de evaluación de inversiones, sectores industriales y tendencias económicas. Esto puede incluir registrar los rendimientos del pasado para predecir el rendimiento futuro, seleccionar el tipo de inversión que mejor se adapte a las necesidades de un inversor o evaluar valores individuales como acciones y bonos para evaluar sus riesgos, determinar el potencial de rendimiento o los movimientos de precios.

El análisis de inversiones es fundamental para una sólida estrategia de gestión de carteras.

Comprensión del análisis de inversiones

El objetivo del análisis de inversiones es determinar cómo es probable que se desempeñe una inversión y su idoneidad para un inversor en particular. Los factores clave en el análisis de inversión incluyen el precio de entrada apropiado, el período de tiempo esperado para mantener una inversión y el papel de la inversión en la cartera en su conjunto.

Al realizar un análisis de inversión de un fondo mutuo, por ejemplo, un inversor observa cómo se ha desempeñado el fondo a lo largo del tiempo en comparación con su índice de referencia y sus principales competidores. La comparación de fondos de pares incluye una investigación de las diferencias en el desempeño, los índices de costos, la estabilidad de la administración, la ponderación del sector, el estilo de inversión y la asignación de activos.

Cuando se trata de invertir, una talla no sirve para todos. Así como hay muchos tipos diferentes de inversores con objetivos únicos, horizontes de tiempo e ingresos, existen oportunidades de inversión que se adaptan a esos parámetros individuales.

Pensamiento estrategico

El análisis de inversión puede incluir evaluar una estrategia de inversión general en términos del proceso de pensamiento que ha llevado a cabo, las necesidades de la persona y la situación financiera en ese momento, cómo se ha desempeñado la cartera y si es el momento de corregir o hacer un ajuste.

Los inversores que no se sientan cómodos haciendo análisis de inversión por su cuenta pueden buscar asesoramiento de un asesor de inversiones u otro profesional financiero.

Conclusiones clave

  • El análisis de inversiones implica investigar y evaluar un valor o industria para predecir su desempeño futuro y determinar su idoneidad para un inversionista en particular.
  • El análisis de inversiones puede implicar la evaluación o creación de una estrategia financiera general.
  • Los tipos de análisis de inversión incluyen ascendente, descendente, básico y técnico.

Tipos de análisis de inversión

Si bien existen numerosas formas de analizar valores, sectores y mercados, el análisis de inversiones se puede dividir en varios enfoques básicos.

De arriba hacia abajo vs de abajo hacia arriba

Al tomar decisiones de inversión, los inversores pueden utilizar un enfoque de análisis de inversión ascendente o descendente.

El análisis de inversión ascendente implica analizar las acciones individuales de acuerdo con sus méritos, como su valoración, competencia de gestión, poder de fijación de precios y otras características únicas.

El análisis de inversión ascendente no se centra en los ciclos económicos o de mercado. En cambio, su objetivo es obtener las mejores empresas y acciones independientemente de las tendencias generales. En esencia, la inversión ascendente adopta un enfoque microeconómico de la inversión en lugar de un enfoque macroeconómico o global.

El enfoque global es un sello distintivo del análisis de inversión de arriba hacia abajo. Comienza con un análisis de las tendencias económicas, del mercado y de la industria antes de solicitar las inversiones que se beneficiarán de esas tendencias.

Ejemplos de arriba hacia abajo y de abajo hacia arriba

En un enfoque de arriba hacia abajo, un inversor puede considerar diferentes sectores y concluir que es probable que las finanzas superen a la industria. Como resultado, el inversor decide que la cartera de inversiones tendrá una sobreponderación financiera y una sobreponderación de las industrias. Entonces es el momento de conseguir las mejores acciones del sector financiero.

Los partidarios del análisis de abajo hacia arriba incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.

Por el contrario, el inversor de abajo hacia arriba puede haber descubierto que una empresa industrial hizo una fuerte inversión y le asignó una cantidad significativa de capital a pesar de que las perspectivas para la industria en general eran relativamente negativas. El inversor ha llegado a la conclusión de que la acción superará a su industria.

Análisis básico frente a análisis técnico

Otros métodos de análisis de inversiones incluyen el análisis fundamental y el análisis técnico.

El analista subyacente enfatiza la salud financiera de las empresas, así como el panorama económico más amplio. Los profesionales buscan análisis de valores fundamentales que creen que el mercado es engañoso. Es decir, se negocian a un precio inferior al que requiere su valor intrínseco.

A menudo, mediante el análisis de abajo hacia arriba, estos inversores evaluarán la solidez financiera de una empresa, las perspectivas comerciales futuras y el potencial de dividendos para determinar si hará una inversión satisfactoria. Los partidarios de este estilo incluyen a Warren Buffett y su mentor, Benjamin Graham.

Análisis técnico

El analista técnico evalúa los patrones de precios de las acciones y los parámetros estadísticos, utilizando tablas y gráficos calculados por computadora. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan estimar el valor intrínseco del valor, los analistas técnicos se centran en patrones de movimientos de precios, señales comerciales y otras herramientas de gráficos analíticos para evaluar la fortaleza o debilidad de un valor.

Los traders diarios a menudo utilizan el análisis técnico para formular sus estrategias y cronometrar su actividad de compra y venta.

Un ejemplo real de análisis de inversiones

Los analistas de investigación a menudo publican informes de análisis de inversiones sobre valores individuales, clases de activos y sectores del mercado, con una recomendación para comprarlos, venderlos o mantenerlos.

Por ejemplo, el 11 de febrero de 2021, Charles Schwab publicó Sectoral Insights: A Look at 11 Equity Sectors. El informe proporciona una vista de tres a seis meses de los 11 sectores bursátiles clave que componen la economía en general.

Los puntos destacados incluyeron a los analistas de Schwab que analizan el sector de servicios de comunicaciones, incluidos los proveedores de servicios de telecomunicaciones, medios, entretenimiento y medios interactivos. En la nota, los analistas dijeron que si bien los comportamientos pandémicos de quedarse en casa eran buenos para algunas empresas del sector, con el aumento de la demanda de flushing, la demanda de televisión y cable tradicionales había caído, lo que afectó los ingresos publicitarios.

Luego, a los analistas se les asignó una calificación de evaluación neutral general de «desempeño del mercado». Esta calificación neutral significa que el sector de servicios de comunicaciones debería proporcionar rendimientos en línea con el rendimiento del S&P 500.

Schwab también analizó el sector financiero, incluidos bancos, ahorros y préstamos, aseguradoras, banca de inversión, corredores, compañías de financiamiento hipotecario y fideicomisos de inversión inmobiliaria hipotecaria. Schwab señaló que el sector debería aprovechar la probabilidad de un estímulo fiscal continuo proveniente de Washington, una Reserva Federal que probablemente mantendrá los estímulos durante años, el impacto positivo del lanzamiento de vacunas y la probabilidad de un crecimiento continuo a largo plazo. Tasas de interés.

Schwab ha sido calificado como “mejor que el sector financiero”, lo que significa que es probable que el sector y sus principales problemas obtengan rendimientos superiores al S&P 500.