Analisis de proporción

¿Qué es el análisis de razones?

El análisis de razones es un método cuantitativo para obtener una idea de la liquidez, la eficiencia operativa y la rentabilidad de una empresa mediante el estudio de sus estados financieros, como el balance y el estado de resultados. El análisis de razones es una piedra angular del análisis de equidad básico.

Conclusiones clave

  • El análisis de razones compara los datos de las líneas de elementos de los estados financieros de una empresa para revelar información sobre la rentabilidad, la liquidez, la eficiencia operativa y la solvencia.
  • El análisis de razones puede marcar cómo se está desempeñando una empresa a lo largo del tiempo y comparar una empresa con otra dentro de la misma industria o sector.
  • Si bien los índices brindan información útil sobre una empresa, deben combinarse con otras métricas para obtener una imagen más amplia de la salud financiera de una empresa.

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Analisis de proporción

¿Qué le dice el análisis de razones?

Los inversores y analistas utilizan el análisis de razones para evaluar la salud financiera de las empresas mediante el examen de los estados financieros pasados ​​y actuales. Los datos comparativos pueden mostrar cómo se está desempeñando una empresa a lo largo del tiempo y pueden usarse para evaluar el probable desempeño futuro. Estos datos pueden comparar la posición financiera de una empresa con los promedios de la industria al medir cómo se compara una empresa con otras empresas del mismo sector.

Los inversores pueden utilizar fácilmente el análisis de proporciones y todas las cifras necesarias para calcular las proporciones se encuentran en los estados financieros de la empresa.

Los ratios son puntos de comparación para las empresas. Evalúan acciones dentro de una industria. Asimismo, miden una empresa en la actualidad frente a sus cifras históricas. En la mayoría de los casos, también es importante comprender las proporciones de impulso variables, ya que la administración a veces tiene la flexibilidad de cambiar su estrategia para hacer que las proporciones de acciones y empresas sean más atractivas. Las proporciones solas generalmente se usan solo en combinación con otras proporciones. Una buena idea de las proporciones en cada una de las cuatro categorías ya mencionadas le brindará una descripción general completa de la empresa desde diferentes ángulos y lo ayudará a ver posibles señales de alerta.

Ejemplos de categorías de análisis de razones

Los diferentes tipos de ratios financieros disponibles se pueden agrupar ampliamente en las siguientes seis sedas, según los conjuntos de datos que proporcionan:

1. Ratios de liquidez

Ratios de liquidez medir la capacidad de una empresa para pagar sus deudas a corto plazo a medida que vencen, utilizando los activos actuales o rápidos de la empresa. Los coeficientes de liquidez incluyen el coeficiente circulante, el coeficiente rápido y el coeficiente de capital de trabajo.

2. Ratios de solvencia

También se le llama ratios de apalancamiento financiero, ratios de solvencia comparar los niveles de deuda de una empresa con sus activos, capital y ganancias, para estimar la probabilidad de que una empresa flote a largo plazo, mediante el pago de la deuda a largo plazo y los intereses de su deuda. Algunos ejemplos de ratios de solvencia incluyen: ratios de deuda a capital, ratios de deuda a activos y ratios de cobertura de intereses.

3. Ratios de rentabilidad

Estos índices indican qué tan bien una empresa puede generar ganancias de sus operaciones. Algunos ejemplos son el margen de beneficio, el rendimiento de los activos, el rendimiento del capital, el rendimiento del capital empleado y los índices de margen bruto. ratios de rentabilidad.

4. Ratios de eficiencia

También se dan las relaciones de actividad, ratios de eficiencia evaluar la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos y pasivos para generar ventas y maximizar las ganancias. Los índices de eficiencia clave incluyen: índice de rotación, rotación de inventario y ventas de días en el inventario.

Ratios de cobertura

Ratios de cobertura medir la capacidad de una empresa para realizar pagos de intereses y otras obligaciones asociadas con sus deudas. Los ejemplos incluyen el índice de horas devengadas por intereses y el índice de cobertura del servicio de la deuda.

6. Razones de perspectivas del mercado

Estos son los ratios más utilizados en el análisis fundamental. Incluyen rendimiento de dividendos, relación P / E, ganancias por acción (EPS) y relación de pago de dividendos. Los inversores utilizan estas métricas para predecir las ganancias y el rendimiento futuros.

Por ejemplo, si la relación P / U promedio de todas las empresas en el índice S&P 500 es 20, y la mayoría de las empresas tienen una relación P / U entre 15 y 25, una acción con una relación P / U de siete se consideraría una valoración. Por el contrario, uno con una relación P / U de 50 se consideraría sobrevalorado. Intrínseco.

Ejemplos de análisis de razones en uso

El análisis de razones puede predecir el desempeño futuro de una empresapara bien o para mal. Las empresas de éxito en todas las áreas suelen tener índices sólidos, en los que cualquier indicio repentino de debilidad en un área podría impulsar importantes ventas de acciones. Veamos algunos ejemplos sencillos

El margen de beneficio neto, a menudo denominado margen de beneficio o línea de base, es una relación que utilizan los inversores para comparar la rentabilidad de las empresas dentro del mismo sector. Se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa por sus ingresos. En lugar de analizar los estados financieros para comparar qué tan rentables son las empresas, un inversor puede utilizar esta relación. Por ejemplo, ABC y DEF probablemente se encuentren en el mismo sector con márgenes de beneficio del 50% y el 10%, respectivamente. Un inversor puede comparar fácilmente las dos empresas y concluir que ABC convirtió el 50% de sus ingresos en ganancias, mientras que DEF convirtió solo el 10%.

Usando las empresas del ejemplo anterior, ABC probablemente tiene una relación P / E de 100, mientras que DEF tiene una relación P / E de 10. Un inversor concluye que los inversores están dispuestos a pagar $ 100 por cada $ 1 de ganancias generadas por ABC y solo $ 10 por cada $ 1 de ganancias generadas por DEF.

Por lo general, las proporciones solo son comparables entre empresas del mismo sector. Por ejemplo, una proporción de capital de deuda potencialmente normal para una empresa de servicios públicos insostenible podría considerarse alta en un drama tecnológico.