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¿Qué es el análisis de estados financieros?

El análisis de estados financieros es el proceso de analizar los estados financieros de una empresa con fines de toma de decisiones. Es utilizado por partes interesadas externas para comprender la salud general de una organización, así como para evaluar el desempeño financiero y el valor comercial. Los componentes internos lo utilizan como una herramienta de seguimiento para administrar las finanzas.

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Análisis del estado financiero

Análisis de estados financieros

Los estados financieros de una empresa registran datos financieros importantes sobre todos los aspectos de las actividades comerciales. Por lo tanto, pueden juzgarse sobre la base del desempeño pasado, actual y proyectado.

En general, los estados financieros se centran en principios de contabilidad generalmente aceptados en los EE. UU. Estos principios requieren que una empresa cree y mantenga tres estados financieros principales: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Las empresas públicas tienen estándares más estrictos para la presentación de informes de estados financieros. Las empresas públicas deben seguir los estándares GAAP que requieren contabilidad de acumulación.Las empresas privadas tienen más flexibilidad para preparar estados financieros y también tienen la opción de utilizar la contabilidad de acumulación o de caja.

Varias técnicas se utilizan comúnmente como parte del análisis de estados financieros. Tres de las técnicas más importantes incluyen el análisis horizontal, el análisis vertical y el análisis de proporciones. El análisis horizontal compara los datos horizontalmente mediante el análisis de los valores de los elementos de línea durante dos años o más. El análisis vertical también analiza los impactos verticales de los productos de línea en otras partes del negocio y las proporciones del negocio. El análisis de razones utiliza métricas de razón importantes para calcular relaciones estadísticas.

Estados financieros

Como se mencionó, hay tres estados financieros principales que cada empresa crea y monitorea: el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Las empresas utilizan estos estados financieros para administrar las operaciones de su negocio y para brindar transparencia en los informes a sus partes interesadas. Las tres declaraciones están interconectadas y forman diferentes puntos de vista sobre las actividades y el desempeño de una empresa.

Hoja de balance

El balance es un informe sobre el valor financiero de una empresa en términos de valor contable. Se divide en tres partes para incluir los activos, pasivos y capital de los accionistas de una empresa. Los activos a corto plazo, como el efectivo y las cuentas por cobrar, pueden decir mucho sobre la eficiencia operativa de una empresa. Los pasivos incluyen sus acuerdos de costos y el capital de deuda que paga. El capital contable incluye datos sobre inversiones de capital social y ganancias retenidas de ingresos netos periódicos. El balance general debe equilibrar los activos menos los pasivos igual al capital contable. Se estima el valor contable resultante del capital contable de una empresa. Este valor es una métrica de rendimiento importante que aumenta o disminuye las actividades financieras de una empresa.

Estado de resultados

El estado de resultados desglosa los ingresos que una empresa obtiene contra los costos de su negocio para proporcionar una línea de base, ganancia neta o pérdida de ingresos. La cuenta de resultados se divide en tres apartados que ayudan a analizar la eficiencia empresarial en tres puntos diferentes. Comienza con los ingresos y los costos directos de los ingresos para reconocer la utilidad bruta. Luego pasa a la utilidad operativa, que parece ser costos indirectos, como costos de marketing, gastos generales y depreciación. Eventualmente termina con una ganancia neta deduciendo intereses e impuestos.

Un análisis fundamental del estado de resultados generalmente consiste en calcular el margen de utilidad bruta, el margen de utilidad operativa y el margen de utilidad neta, cada uno de los cuales divide las ganancias por los ingresos. El margen de beneficio ayuda a mostrar dónde los costos de la empresa son bajos o altos en varios puntos de operaciones.

Estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona una descripción general de los flujos de efectivo de la empresa por actividades operativas, actividades de inversión y actividades financieras. La utilidad neta se lleva al estado de flujo de efectivo, donde se incluye como el rubro superior de las actividades operativas. Al igual que su título, las actividades de inversión incluyen flujos de efectivo asociados con inversiones en todo el mundo. Las actividades de financiamiento comprenden los flujos de efectivo provenientes del financiamiento mediante deuda y capital social. La línea de base muestra cuánto dinero tiene disponible una empresa.

Flujo de caja libre y otras declaraciones de valoración

Las empresas y los analistas también utilizan estados de flujo de caja libre y otros estados de valoración para analizar el valor de la empresa. Los estados de flujo de efectivo libres alcanzan el valor actual neto descontando los flujos de efectivo libres estimados generados por una empresa a lo largo del tiempo. Las empresas privadas pueden mantener una declaración de valoración mientras la hacen pública.

Conclusiones clave

  • Las partes interesadas internas y externas utilizan el análisis de estados financieros para evaluar el rendimiento y el valor del negocio.
  • La contabilidad financiera requiere que cada empresa cree un balance, un estado de resultados y un estado de flujo de efectivo que forman la base para el análisis de los estados financieros.
  • El análisis horizontal, vertical y de razones son técnicas que utilizan los analistas al analizar los estados financieros.

Rendimiento financiero

Las empresas mantienen estados financieros a diario y los utilizan internamente para la gestión empresarial. En general, las partes interesadas internas y externas utilizan las mismas metodologías financieras corporativas para sostener las actividades comerciales y evaluar el desempeño financiero general.

Al realizar un análisis integral de los estados financieros, los analistas suelen utilizar datos durante muchos años para facilitar el análisis horizontal. Cada estado financiero también se analiza verticalmente para comprender cómo las diferentes categorías del estado afectan los resultados. Finalmente, el análisis de razones se puede utilizar para aislar algunas métricas de desempeño en cada declaración y reunir puntos de datos entre declaraciones.

A continuación se muestra un desglose de algunas de las métricas de proporción más comunes:

Balance: rotación de activos, índice rápido, rotación de cuentas por cobrar, días para ventas, deuda sobre activos y deuda contra capital

Estado de resultados: margen de beneficio bruto, margen de beneficio operativo, margen de beneficio neto, eficiencia de la relación fiscal y cobertura de intereses

Flujo de caja: Caja y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA). Estas métricas pueden mostrarse por acción.

Integral: Retorno sobre activos (ROA) y retorno sobre capital (ROE). El análisis de DuPont también.

Preguntas frecuentes

¿Qué es un análisis de estados financieros?

El análisis de estados financieros es el proceso de estimar el rendimiento o el valor de una empresa a través del balance general, el estado de resultados o el estado de flujo de efectivo de una empresa. Mediante el uso de una serie de técnicas, como el análisis horizontal, vertical o de proporciones, los inversores pueden desarrollar una imagen más innovadora del perfil financiero de una empresa.

¿Cuáles son los diferentes tipos de análisis de estados financieros?

A menudo, los analistas utilizarán tres técnicas clave para analizar los estados financieros de una empresa. Primero, el análisis horizontal implica comparar datos históricos. El propósito del análisis horizontal suele ser detectar tendencias de crecimiento en diferentes períodos de tiempo. En segundo lugar, el análisis vertical compara elementos de un estado financiero en relación entre sí. Por ejemplo, un elemento de costo podría expresarse como un porcentaje de las ventas de una empresa. Finalmente, el análisis de razones, una parte integral del análisis de equidad básico, compara los datos de las partidas. Ejemplos de análisis de razones son las razones P / E, las ganancias por acción o el rendimiento por dividendo.

¿Cuál es un ejemplo de análisis de un estado financiero?

Los analistas primero pueden mirar algunas proporciones del estado de resultados de una empresa para determinar qué tan eficientemente genera ganancias y valor para los accionistas. Por ejemplo, el margen de utilidad bruta mostrará la diferencia entre los ingresos y el costo de los bienes vendidos. Si la empresa tiene un margen de beneficio bruto más alto que sus competidores, esto puede ser una señal positiva para la empresa. Al mismo tiempo, el analista puede notar que el margen de utilidad bruta está aumentando durante nueve períodos fiscales, aplicando un análisis horizontal a las tendencias operativas de la empresa.