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El petróleo es la joya de la corona de los productos básicos que se utilizan de muchas formas en nuestras vidas, desde plásticos hasta asfalto y combustible. La industria del petróleo es una potencia económica y los inversores y traders vigilan de cerca los movimientos de los precios del petróleo. Los cambios en los precios del petróleo pueden tomar longitudes de onda en la economía mundial. Todos los movimientos en el lado de la producción y el consumo de petróleo se reflejan en el precio. El petróleo no es un diamante ni un caviar, un lujo de utilidad limitada sin el que la mayoría de nosotros podemos vivir. El petróleo es abundante y tiene una gran demanda, por lo que su precio depende en gran medida de las fuerzas del mercado. (Para obtener más información, consulte: ¿Qué determina los precios del petróleo?)

Hay muchas variables que afectan el precio del petróleo, pero veamos el impacto de una de las teorías económicas más fundamentales, la oferta y la demanda, sobre este valioso producto. Según la ley de oferta y demanda, si la oferta aumenta, los precios caerán. Si la demanda sube, los precios subirán. Entonces, la pregunta clave es, ¿qué afecta la oferta y la demanda de petróleo?

Oferta y demanda simples

En el lado del consumidor, hay cientos de millones de nosotros, que somos los únicos que tenemos un poder limitado para influir en los precios, pero que tenemos fuerza juntos. El lado de la producción es un poco más difícil. ¿Qué nación es el mayor productor de petróleo del mundo, todos los días? La respuesta para 2019 es un poco diferente de lo habitual.

En general, Estados Unidos ha sido el mayor productor de petróleo en los últimos años, superando al país que la mayoría pensaría que es el mayor productor: Arabia Saudita.Estados Unidos superó a Arabia Saudita como el mayor productor de petróleo del mundo en 2013. Es causado por la división del esquisto en Texas y Dakota del Norte.En 2019, sin embargo, la producción de petróleo de Arabia Saudita disminuyó durante el año en comparación con los niveles normales debido a los ataques a sus campos petroleros, que interrumpieron la producción.

En 2019, Estados Unidos produjo alrededor de 19,5 millones de barriles de petróleo por día. Arabia Saudita produjo alrededor de 11,8 millones y Rusia produjo alrededor de 11,5 millones de barriles por día. Ningún otro país produce ni la mitad de petróleo que los tres principales. Canadá es un trimestre distante con 5,5 millones de barriles por día.

Capacidad y Reservas

Si tiene curiosidad por saber por qué las naciones que producen la mayor cantidad de petróleo no parecen ser las que se identifican con mayor frecuencia con una abundancia de petróleo, no se lo está imaginando. Existe una distinción importante entre producción de petróleo y reservas de petróleo. Las reservas de petróleo son petróleo en la tierra que no se ha convertido en suministro.

Venezuela es el líder en esa categoría, con un estimado de 300 mil millones de barriles de reservas. Sin embargo, la mayor parte de su petróleo se encuentra en alta mar o bajo tierra, lo que dificulta su acceso. También es un aceite denso, lo que dificulta su refinado en productos utilizables, como la gasolina. Arabia Saudita tiene la segunda reserva más grande, con 267 mil millones de barriles.Esto vale 62 años de petróleo si asume que la producción no aumentará o que las estimaciones de reservas no cambiarán entre ahora y 2082.

Para Estados Unidos, sus reservas probadas no son tan significativas como su capacidad actual. Estados Unidos tiene 36.5 mil millones de barriles en reserva a partir de 2017, muy por detrás de Canadá (170 mil millones), Irán (158 mil millones), Irak (143 mil millones) y Kuwait (102 mil millones). Los países que quedan por delante de los EE. UU. Incluyen algunos países cordiales (Emiratos Árabes Unidos, 98 mil millones), algunos países antagónicos (Rusia, 80 mil millones) y algunos cuyas amistades son tentativas (Libia, 48 mil millones).

Es importante determinar el número de reservas de petróleo que son reservas probadas (90% de probabilidad + que el petróleo se pueda extraer), reservas probables (50% de probabilidad + de que el petróleo se pueda extraer) y si las reservas son posibles (la extracción es menos de 50%). Esta información determina de dónde vendrá la oferta futura y la capacidad de la oferta futura para satisfacer la demanda.

De bien a apagado

Entonces, ¿qué significa un barril de petróleo, y mucho menos 13 millones de ellos? Es difícil para las personas ajenas a la industria imaginar las cifras de producción, así que tratemos de entenderlas. La mayor parte del petróleo crudo en los Estados Unidos se usa para producir petróleo. El petróleo se utiliza para alimentar vehículos, suministrar electricidad, calentar edificios, fabricar plásticos y muchos otros bienes. Las estadísticas actuales solo están disponibles para 2018, cuando EE. UU. Consumió 20 millones de barriles por día, mucho más que sus propios niveles de producción.

El desglose del uso del petróleo fue: 69% transporte, 25% industrial, 3% residencial, 2% comercial y 1% energía eléctrica. El consumo de gasolina de motor fue de 9,3 millones de barriles por día, el 45% del consumo de petróleo.La gasolina es claramente el líder en el uso de petróleo (para obtener más información, consulte: ¿Qué determina los precios de la gasolina?)

Bombeo, detección y distribución

La teoría básica de la oferta y la demanda establece que cuanto más producto se produzca, más barato se venderá, y en igualdad de condiciones. Es una danza simbiótica. La razón por la que produjo más en primer lugar es porque se volvió más eficiente económicamente (o menos eficiente económicamente). Si uno fuera a inventar una técnica de estimulación de fuentes que pudiera duplicar la producción del campo petrolero a un pequeño costo incremental, entonces, con la demanda permaneciendo estática, los precios deberían caer.

Algo parecido ha ocurrido en los últimos años. La producción de petróleo en América del Norte continúa creciendo y los parques en Dakota del Norte y Alberta son tan fértiles como siempre. Además del nuevo suministro de la división de esquisto. Dado que sigue siendo el motor de combustión interna más grande en nuestras carreteras, y la demanda no se ha mantenido a la par con la oferta, ¿no debería el gas vender un galón con níquel?

Un problema, y ​​aquí es donde la teoría va en contra de la práctica; la producción es alta, pero la distribución y el refinamiento no se mantienen al día. Todavía se están poniendo al día con el boom. Estados Unidos no suele construir refinerías. Se construyeron seis refinerías entre 2014-2019, para mantener la producción, pero antes de 2014, la última refinería se construyó en 1998. La construcción se ralentizó hasta después de la década de 1970. Solo se construyeron dos refinerías en total en los años 80 y tres en los 90, y estas no se construyeron con gran capacidad. Realmente hay una pérdida neta: Estados Unidos tiene menos refinerías que años antes. Actualmente, Estados Unidos tiene 135 refinerías.Entonces, si bien existe una gran oferta de petróleo, la capacidad de refinarlo y comercializarlo es limitada, lo que afecta la oferta real disponible para el consumo.

OPEP: Tiene tantas influencias

Luego está el problema de los cárteles. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se estableció en la década de 1960. Si bien el estatuto de la organización no lo establece explícitamente, sí establecen precios.Al restringir la producción, la OPEP puede forzar la subida de los precios del petróleo, logrando así mayores ganancias que si sus países miembros vendieran en el mercado mundial al ritmo actual. Durante la década de 1970 y gran parte de la de 1980, esta fue una estrategia sólida e inmoral para la OPEP.

Para citar a PJ O’Rourke, el periodista estadounidense, «Algunas personas entran en cárteles por codicia; luego, por codicia, tratan de salir de los cárteles». Según la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU., Los países miembros de la OPEP a menudo exceden sus cuotas, vendiendo unos pocos millones de barriles adicionales sabiendo que los encargados de hacer cumplir la ley realmente no pueden detenerlos.Con Canadá, China, Rusia y Estados Unidos como no miembros, la OPEP está limitada en su capacidad, «como establece su misión», para asegurar la estabilización de los mercados petroleros a fin de asegurar un suministro eficiente, económico y regular. consumidores de petróleo. »

Indiferencia extranjera

La industria petrolera es un juego global y lo que sucede en el mundo afecta el precio del petróleo, especialmente porque una gran parte de los productores de petróleo más grandes del mundo se encuentran en áreas inestables, principalmente en el Medio Oriente. Arabia Saudita, Irak, Irán, Kuwait y Libia caen en esta región. Rusia ha estado muy involucrada en la política mundial y ha sufrido sanciones por serlo, y Venezuela se encuentra en una crisis política. Los ataques terroristas, las sanciones y otros factores regionales afectan la forma en que estos países suministran petróleo, lo que a su vez determina cómo se mueven los precios del petróleo. Si estos países no pueden suministrar petróleo porque no pueden hacerlo y la demanda se mantiene estable, los precios del petróleo subirán.

2019 vio muchas de estas influencias regionales. Los atentados terroristas con bombas en los campos petroleros de Arabia Saudita, la renovación de las sanciones a Irán, la agitación de Venezuela, los bombardeos de petroleros en el Golfo de Omán y la corrupción de oleoductos en Rusia, son solo algunos de los desastres regionales que amenazan a la industria petrolera.

La línea de base

La industria petrolera es una industria compleja con muchos componentes diferentes y muchos actores diferentes. Las leyes naturales de la oferta y la demanda entran en juego, como con cualquier mercado libre, pero todas están influenciadas por los componentes de la industria petrolera, como la capacidad de refinación, las reservas de petróleo y las relaciones exteriores.