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¿Qué es el análisis transversal?

El análisis transversal es un tipo de análisis en el que un inversor, analista o administrador de cartera compara una empresa en particular con sus pares de la industria. El análisis transversal puede dirigirse a una empresa individual para un análisis uno a uno con sus competidores más grandes o puede enfocarse desde una perspectiva de toda la industria para identificar empresas con una fortaleza particular. El análisis transversal se utiliza a menudo en un intento de estimar el rendimiento y las oportunidades de inversión utilizando puntos de datos que son más largos que los números normales del balance.

Conclusiones clave

  • El análisis transversal se centra en muchas empresas durante un período de tiempo específico.
  • El análisis transversal generalmente busca encontrar métricas fuera de los índices típicos para brindarle a esa industria una perspectiva única.
  • Si bien el análisis transversal se considera lo opuesto al análisis de series de tiempo, los dos se utilizan prácticamente juntos.

Cómo funciona el análisis transversal

Al realizar un análisis transversal, el analista utiliza métricas comparativas para identificar la valoración, la carga de la deuda, las perspectivas futuras y / o la eficiencia operativa de una empresa objetivo. Esto le permite al analista evaluar la efectividad de la empresa objetivo en estas áreas y hacer la mejor elección de inversión entre un grupo de competidores dentro de la industria en su conjunto.

Los analistas aplican el análisis transversal para identificar características especiales dentro de un grupo de organizaciones comparables, en lugar de establecer relaciones. El análisis transversal a menudo destacará un área específica, como el frente de guerra de una empresa, para descubrir áreas ocultas de fortalezas y debilidades en el sector. Este tipo de análisis se basa en la recopilación de información y busca comprender «qué» en lugar de «por qué». El análisis transversal permite al investigador formar suposiciones y luego probar su hipótesis utilizando métodos de investigación.

La diferencia entre el análisis transversal y el análisis de series de tiempo

El análisis transversal es uno de los dos métodos de comparación más importantes para el análisis de existencias. El análisis transversal analiza los datos recopilados en un momento determinado, en lugar de a lo largo del tiempo. El análisis comienza con el establecimiento de los objetivos de la investigación y la definición de las variables necesarias para medir los análisis. El siguiente paso es identificar la sección transversal, como grupo de pares o industria, y establecer el punto específico en el tiempo que se está evaluando. El paso final es analizar, en base a la sección transversal y las variables, y llegar a una conclusión sobre el desempeño de una empresa u organización. En esencia, el análisis transversal muestra a un inversor qué empresa es la mejor teniendo en cuenta las métricas que le interesan.

El análisis de series de tiempo, también conocido como análisis de tendencias, se centra en una empresa individual a lo largo del tiempo. En este caso, la empresa está siendo juzgada en el contexto de su desempeño anterior. El análisis de series de tiempo para un inversor muestra si a la empresa le está yendo mejor o peor que nunca en las medidas que le interesan. A menudo, estos son clásicos como las ganancias por acción (EPS), deuda-capital, flujo de caja libre, etc. En la práctica, los inversores suelen utilizar una combinación de análisis de series de tiempo y análisis transversal antes de tomar una decisión. Por ejemplo, mire las horas extra de EPS y luego verifique el punto de referencia de la industria de EPS.

Ejemplos de análisis transversal

El análisis transversal no se utiliza para analizar una sola empresa; se puede utilizar para analizar muchos aspectos diferentes de una empresa. Por ejemplo, un estudio publicado el 18 de julio de 2016 por el Instituto Tinbergen de Ámsterdam (TIA) midió la capacidad de sincronización de los administradores de fondos de cobertura. La sincronización de los factores es la capacidad de los administradores de fondos de cobertura para corregir el mercado a medida que invierten y aprovechar los movimientos del mercado, como reversiones o expansiones.

El estudio utilizó un análisis transversal y descubrió que las habilidades de sincronización de factores son mejores entre los administradores de fondos que aprovechan el apalancamiento y administran fondos más nuevos, más pequeños y más ágiles, con tarifas de incentivos más altas y un período de restricción más corto. El análisis puede ayudar a los inversores a elegir los mejores fondos de cobertura y administradores de fondos de cobertura.

El modelo de tres factores y el modelo de factor francés es el resultado de un análisis transversal que se cree identifica el valor y las primas de las empresas de pequeña capitalización. En este caso, los economistas financieros Eugene Fama y Kenneth French realizaron un análisis transversal regresivo del Universo de acciones conjuntas en la base de datos CRSP.