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¿Cuál es la amplitud de la teoría del mercado?

El alcance de la teoría del mercado es una metodología de análisis técnico que predice la fortaleza del mercado por la cantidad de acciones que avanzan o disminuyen en un día de negociación determinado, o cuánto volumen invertido es en relación con el volumen del débito.

La amplitud de la teoría del mercado a menudo se denomina amplitud del indicador de mercado.

Conclusiones clave

  • La amplitud de la teoría del mercado utiliza indicadores extensos para ayudar a evaluar la probabilidad de que los principales índices bursátiles suban o bajen, o el mercado de valores en su conjunto.
  • Los indicadores de ancho miran el número de acciones en contra versus acciones en declive, o el volumen en avance versus el volumen en disminución.
  • Indicador extenso en alza, cuando las acciones se mueven y el volumen sube por las acciones en declive y el volumen en declive se considera positivo para los avances de precios en los índices bursátiles.
  • Cuando un indicador de ancho coincide con un índice bursátil, puede advertir de un posible cambio de dirección en el índice.

Comprender la amplitud de la teoría del mercado

Hay varias formas de analizar la extensión del mercado, es decir, la salud del mercado de valores en su conjunto. Esta salud, o enfermedad, solo puede ser aparente al observar los principales índices del mercado, como el S&P 500, Nasdaq 100 o Dow Jones Industrial, ya que estos índices solo tienen un grupo selecto de acciones.

El ancho suele ser una medida del número de existencias en curso frente a la disminución. O también puede incluir estudios de volumen, como el volumen de las acciones en aumento frente al volumen en la caída de las acciones.

Los indicadores de avance / descenso miden el número de acciones que suben y bajan durante el día. Si el indicador de amplitud está aumentando, esta teoría predice que el mercado está sano y que la subida del índice es sostenible. Por ejemplo, si un mercado consta de 150 acciones y 95 acciones obtienen ganancias de precio mientras que 55 acciones no cambian o disminuyen de precio, de acuerdo con la amplitud de la teoría del mercado, el mercado actualmente se considera fuerte o en alza.

Si el avance / declive cae mientras los índices bursátiles suben, esto sugiere que menos acciones están participando en el repunte y podría predecir una caída en los índices.

Los indicadores de ancho no son señales de sincronización precisas. Si bien pueden advertir de una disminución, no indican cuándo ocurrirá. De manera similar, un aumento en el indicador expansivo mientras los índices grandes están disminuyendo advierte que la presión de compra está aumentando y que los índices también pueden comenzar a subir tan pronto como sea posible.

Los indicadores de ancho a menudo actúan junto con los movimientos de precios en los índices. Por ejemplo, un aumento en el índice ha llevado a un aumento en el indicador de amplitud. A esto se le llama confirmación. Cuando el indicador de ancho es diferente, advierte de un posible cambio en la dirección del índice. Los indicadores extensos no siempre anticipan cambios en la dirección del índice.

Indicadores de ancho comunes

Dos métodos amplios de mercado incluyen la relación Prepago / Rechazo (ADR) y la línea Prepago / Rechazo (línea A / D). El ADR compara el número de acciones que cerraron más alto con el número de acciones que cerraron por debajo de los precios de cierre del día anterior. Para calcular la relación avance / descenso, el número de existencias se divide por el número de existencias en declive. La proporción de avance / retroceso generalmente se calcula a diario.

La línea A / D predice cambios en los avances y disminuciones a diario y el rendimiento es acumulativo. Cada punto de datos se calcula construyendo la diferencia entre el número de problemas emergentes y que empeoran y sumando el resultado al valor del período anterior, como se muestra en la siguiente fórmula:

Línea A / D = (Núm. De acciones en promoción – Núm. De acciones en declive) + Valor de la línea A / D del período anterior

Los indicadores de ancho a corto plazo incluyen el índice de ticks y el índice de brazos (TRIN). El índice tick compara el número de acciones que registran un repunte frente a un repunte a la baja. Este es un indicador intradía.

El índice Arms compara la relación avance / descenso con el avance / descenso del volumen.

Otros indicadores extensos incluyen On Balance Volume (OBV), relación de aumento / disminución de volumen e índice de resumen de McClennan.

Ejemplo de amplitud de la teoría del mercado en el análisis S&P 500

El S&P 500 podría compararse con la línea NYSE A / D para monitorear la fortaleza o debilidad subyacente. La línea NYSE A / D está analizando todas las acciones que cotizan en la NYSE, y el S&P 500 solo está rastreando un grupo seleccionado de 500 acciones. La línea NYSE A / D proporciona una medida más amplia de cómo El mas las existencias están haciendo.

El siguiente gráfico muestra el ETF (SPY) de SPDR S&P 500 junto con la línea NYSE A / D. A principios de 2018, el S&P 500 se movía a la baja, pero en abril la línea NYSE A / D estaba haciendo nuevos aspectos destacados. El S&P 500 no estaba ni cerca de sus picos, pero finalmente el índice siguió su ejemplo e hizo nuevos máximos similares a la línea A / D.

Amplio ejemplo de teoría del mercado con NYSE AD y SPY line

TradingView

Una vez más, a principios o mediados de 2019, la línea NYSE A / D se movió por encima de las temperaturas máximas anteriores antes de que SPY se moviera por encima de las temperaturas máximas correspondientes. El S&P 500 siguió su ejemplo y agregó los aspectos más destacados anteriores.