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¿Qué es una anualidad normal?

Una anualidad estándar es una serie de pagos iguales que se realizan al final de períodos sucesivos durante un período de tiempo determinado. Si bien los pagos de una anualidad estándar se pueden realizar con una frecuencia semanal, en la práctica se realizan mensualmente, trimestralmente, semestralmente o anualmente. Una alternativa a una anualidad normal es una anualidad adeuda, en la que los pagos se realizan al comienzo de cada período. Estos dos conjuntos de pagos no son el producto financiero conocido como anualidad, aunque están relacionados.

Conclusiones clave

  • Una anualidad estándar es una serie de pagos regulares que se realizan al final de cada período, como mensuales o trimestrales.
  • En una anualidad pagadera, por el contrario, los pagos se realizan al comienzo de cada período.
  • Un ejemplo de anualidad típica son los dividendos en acciones trimestrales consistentes; el alquiler mensual es un ejemplo de anualidad adeudada.

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¿Qué es una anualidad normal?

Cómo funciona una anualidad normal

Ejemplos de anualidades estándar son los pagos de intereses de los bonos, generalmente semestrales, y los dividendos trimestrales de las acciones que han mantenido niveles de pago estables durante años. El valor actual de una anualidad estándar depende en gran medida de la tasa de interés vigente.

Debido al valor temporal del dinero, el aumento de las tasas de interés disminuye el valor presente de una anualidad normal y las tasas de interés reducidas aumentan su valor presente. Esto se debe a que el valor de la anualidad se basa en el rendimiento que su dinero pueda obtener en otra parte. Si puede obtener una tasa de interés más alta en otro lugar, el valor de la anualidad en cuestión cae.

Ejemplo de valor presente de anualidad normal

Se incluyen tres variables en la fórmula del valor actual para una anualidad estándar. Ellos son:

  • PMT = período de pago en efectivo
  • r = la tasa de interés por período
  • número total de períodos

Dadas estas variables, el valor presente de una anualidad estándar es:

  • Valor presente = PAGO x ((1 – (1 + r) ^ -n) / r)

Por ejemplo, si una anualidad estándar paga $ 50,000 al año durante cinco años y la tasa de interés es del 7%, el valor presente sería:

  • Valor presente = $ 50,000 x ((1 – (1 + 0.07) ^ -5) / 0.07) = $ 205,010

Una anualidad ordinaria tendrá un valor inmediato más bajo que una anualidad debida, en igualdad de condiciones.

Ejemplo de valor presente de anualidad adeudada

Recuerde que el inversionista recibe el pago al final del período de tiempo con una anualidad normal. Esto contrasta con una anualidad adeudada, en la que el inversionista recibe el pago al comienzo del período. Un ejemplo común es el alquiler, ya que el inquilino generalmente paga al propietario por adelantado para el mes siguiente. Esta diferencia en el momento del pago afecta el valor de la anualidad. La fórmula para una anualidad adeudada es la siguiente:

  • Valor presente de la anualidad adeudada = PAGO + PAGO x ((1 – (1 + r) ^ – (n-1) / r)

Si la anualidad en el ejemplo anterior fuera una anualidad adeudada, su valor presente se calcularía como:

  • Valor presente de la anualidad adeudada = $ 50,000 + $ 50,000 x ((1 – (1 + 0.07) ^ – (5-1) / 0.07) = $ 219,360.

Si todo lo demás falla, una anualidad adeuda siempre vale más que una anualidad normal, porque el dinero se recibe antes.