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Planificación de jubilación/ Annuities

Anualidades variables: ¿una buena inversión para la jubilación?

Una de las mayores preocupaciones de los inversores mayores es la posibilidad de que superen sus activos. Dado que muchas personas en el mundo desarrollado viven ahora 20 años o más después de la jubilación, estos temores a menudo están justificados. Es por eso que las personas eligen comprar anualidades variables para lograr un flujo constante de pagos y un crecimiento de los impuestos diferidos.

Todo sobre anualidades

Las anualidades han sido durante mucho tiempo una estrategia común para gestionar el llamado «riesgo de longevidad». Una anualidad fija estándar es un contrato de seguro que le permite a una persona pagar primas, en una suma global o cuotas mensuales, y recibir pagos de ingresos fijos de por vida.

Sin embargo, una desventaja para algunos consumidores fue la moderada tasa de crecimiento de las contribuciones. Históricamente, la tasa interna de rendimiento se ha acercado a los rendimientos a largo plazo de los bonos del Tesoro, a menudo de un solo dígito bajo. Es decir, tiene suerte si el dinero que invierte mantiene a raya la inflación.

Por eso, en las últimas décadas, la industria de seguros se ha vuelto más creativa y ha creado un producto alternativo que ofrece un mayor potencial de crecimiento: las anualidades variables. Con una anualidad variable, eliges múltiples subcuentas, que son esencialmente fondos mutuos que invierten en acciones, bonos u otros instrumentos. El valor de su cuenta, que significa el monto de sus pagos durante la fase de retiro, depende del desempeño de estas inversiones subyacentes.

Aquellos que pagan por un período lo suficientemente largo antes de hacer retiros, un período de tiempo conocido como la fase de acumulación, a menudo obtienen mejores resultados que con los retornos fijos que de otro modo recibirían. Esto es especialmente cierto si eligen inversiones que se adapten a su edad y objetivos financieros. Sin embargo, si los mercados se hunden, también existe la posibilidad de que su cuenta pierda valor.

Anualidades variables: ventajas y desventajas

Las anualidades variables con IRA y planes 401 (k) tienen ciertas características, incluido el crecimiento de impuestos diferidos. Como resultado, puede pagar impuestos sobre las ganancias hasta que comience a pagar. Al igual que estos otros planes de jubilación, por lo general no puede hacer retiros antes de los 59½ años sin incurrir en una fuerte multa del 10%.

Las anualidades pueden proporcionar beneficios que otros vehículos de jubilación no ofrecen, como beneficios por fallecimiento para familiares. La persona que elija como su beneficiario generalmente recibirá el saldo de su cuenta o un pago mínimo garantizado.

Desafortunadamente, las anualidades tienen algunos rasgos menos atractivos. Estos incluyen un tratamiento fiscal menos favorable cuando llega a la etapa de anualidad. Cualquier aumento en su anualidad por encima de sus contribuciones se trata como un ingreso normal. Si se encuentra en una categoría impositiva más alta, ese aspecto puede afectar enormemente sus ganancias.

Una mayor erosión de su cuenta son las altas tarifas que las compañías de seguros cobran a sus clientes de anualidades. Realmente sentirá la presión si retira dinero de la póliza durante los primeros años e incurre en un cargo de rescate. El monto de esta tarifa generalmente se basa en cuánto retira, y el porcentaje disminuye gradualmente a lo largo de varios años. Por ejemplo, se podría cobrar un 8% en la recaudación de fondos en el primer año, mientras que un retiro en el octavo año solo genera un golpe del 1%.

Figura 1. Ejemplo de cargos por rescate asociados con una anualidad variable

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Imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

Incluso si no saca dinero durante el período de rescate (entre seis y 10 años después de inscribirse, dependiendo de la anualidad), todavía tiene tarifas anuales muy estrictas. Éstos incluyen:

  • Tasas de mortalidad y asunción de riesgos: Estos conllevan el riesgo de que los clientes de la aseguradora vivan más de lo esperado.
  • Costos básicos del fondo: Estos cubren el costo de administrar los fondos dentro de la anualidad.
  • Tasas de administración: Estos reembolsan al transportista los costos de mantenimiento y otros costos asociados con el servicio del contrato.

Según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), estos costos anuales pueden sumar hasta un 2% o más del valor de la anualidad.Y si está buscando características adicionales a su anualidad variable, como un beneficio garantizado de ingresos mínimos o un beneficio por fallecimiento gradual, probablemente tendrá que enfrentar tarifas aún más altas.

Por el contrario, muchas empresas de inversión ofrecen fondos indexados o sin carga con comisiones inferiores al 0,50%. Incluso los fondos gestionados activamente parecen más baratos, con ratios de costes de alrededor del 1,25%.

Donde pueden sentirse las anualidades variables

Debido a los costos adicionales de incurrir en anualidades, los expertos generalmente desaconsejan colocar estos contratos dentro de la IRA o 401 (k). Estos planes ya ofrecen un crecimiento de impuestos diferidos; No tiene sentido duplicar este beneficio.

Cuándo vale la pena considerar anualidades variables si ha maximizado sus contribuciones a otras cuentas con ventajas fiscales. Si es así, y necesita la tranquilidad que brindan los pagos de por vida, vale la pena considerar estos contratos de seguro. Su mejor opción es buscar uno con costos relativamente bajos de una empresa establecida que tenga una calificación financiera sólida de agencias como AM Best y Moody’s.

La línea de base

En la superficie, las anualidades variables parecen una forma atractiva de planificar la jubilación, con un aumento de impuestos diferidos, pagos de por vida e incluso beneficios por fallecimiento para su familia. Sin embargo, debido a que otras cuentas de jubilación, como las IRA y las 401 (k), ofrecen el mismo aumento de impuestos diferidos con tarifas más bajas, es probable que la mayoría de las personas quieran comenzar por ahí.