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¿Qué es el apalancamiento (seguro)?

El apalancamiento neto es la suma del coeficiente de las primas emitidas netas de una compañía de seguros y su coeficiente de pasivo neto. El apalancamiento neto se utiliza para determinar la exposición de una aseguradora a errores de precios y estimaciones de siniestros. Se utiliza como medida de la salud financiera de la compañía de seguros.

Conclusiones clave

  • El apalancamiento neto de una aseguradora muestra la eficiencia con la que ha gestionado sus reservas para atender reclamaciones.
  • La ecuación es para el apalancamiento neto (primas emitidas netas / superávit de los asegurados) + (pasivos netos / superávit de los asegurados)
  • El apalancamiento neto se utiliza junto con otros índices de apalancamiento como el apalancamiento bruto, la recuperabilidad del reaseguro y el mejor relativo de adecuación de capital (BCAR).
  • A diferencia del índice de apalancamiento bruto, el índice de apalancamiento neto no incluye los elementos entregados a una empresa de reaseguros.

Cómo utilizar el apalancamiento (seguro)

Una compañía de seguros tiene dos objetivos: invertir las primas que recibe de las actividades de suscripción a fin de obtener ganancias y limitar su exposición al riesgo creado por las pólizas que suscribe. Las aseguradoras pueden imponer primas a las empresas de reaseguros para transferir algunos de los riesgos a la reaseguradora. Esto eliminaría algunos de los pasivos del balance de la aseguradora primaria.

El apalancamiento neto es un tipo de ratio de apalancamiento. A diferencia del apalancamiento bruto, el apalancamiento neto no incluye el apalancamiento de reaseguro cedido. El apalancamiento se calcula de la siguiente manera: (primas emitidas netas / superávit de los asegurados) + (pasivos netos / superávit de los asegurados). La relación de apalancamiento neto muestra la exposición de la aseguradora a errores en una estimación de siniestro. El valor alto sugiere que la compañía de seguros depende cada vez más de tener reservas adecuadas.

El apalancamiento neto de una aseguradora muestra la eficiencia con la que ha administrado sus reservas (de los titulares de pólizas excedentes) para abordar las reclamaciones. El objetivo es tener suficientes reservas excedentes para poder hacer frente a todas las reclamaciones potenciales y al mismo tiempo mantener una ganancia. Este resultado se logra controlando el número de actividades de suscripción, por lo que no amenazará con agotar las reservas de la empresa. Una prima neta emitida no debe ser demasiado alta por encima del excedente de los asegurados, los activos de una aseguradora menos sus pasivos.

Un índice de apalancamiento neto aceptable depende del tipo de seguro que suscribe una empresa, aunque el rango deseado generalmente cae por debajo de 6.0. El apalancamiento neto de una aseguradora suele ser más bajo que su apalancamiento bruto porque el índice de apalancamiento neto no incluye los elementos entregados a una compañía de reaseguros. Por tanto, el coeficiente de apalancamiento bruto es un coeficiente más conservador.

Otros tipos de índices de apalancamiento utilizados en la industria de seguros incluyen el apalancamiento bruto, la recuperabilidad del reaseguro para el excedente del asegurado y el mejor relativo de adecuación de capital (BCAR).

Agencias de apalancamiento neto (seguros) y calificaciones

Las agencias de calificación suelen considerar una serie de índices financieros diferentes al determinar la salud de una compañía de seguros. Estos ratios se calculan examinando el balance de la aseguradora. Además del apalancamiento neto, una agencia de calificación también analizará el rendimiento de los activos, el índice de retención, las primas brutas emitidas y el tamaño y tipo de activos.

Los índices de apalancamiento son importantes porque las empresas dependen de una combinación de capital y deuda para financiar sus operaciones, y es útil saber cuánta deuda tiene una empresa para evaluar si puede pagar sus deudas a la fecha de vencimiento. Las agencias de calificación deberán comparar estos valores con los de compañías de seguros similares y la industria en su conjunto.