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Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Financial Analysis

Apalancamiento operativo en lugar de apalancamiento financiero: ¿Cuál es la diferencia?

El apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero son dos métricas diferentes que se utilizan para determinar la salud financiera de una empresa.

Apalancamiento operativo distinto del apalancamiento financiero: descripción general

El apalancamiento operativo es una expresión de cómo se estructuran y utilizan los costos de una empresa para determinar el punto de equilibrio de su empresa. El punto de equilibrio es que los ingresos por ventas cubren los costos fijos y variables de producción. El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de deuda utilizada para financiar las operaciones de una empresa.

Conclusiones clave

  • El apalancamiento operativo es una expresión de cómo se estructuran y utilizan los costos de una empresa para determinar el punto de equilibrio de su empresa.
  • El apalancamiento operativo puede ayudar a las empresas a determinar su punto de equilibrio para la rentabilidad.
  • El apalancamiento financiero se refiere a la cantidad de deuda utilizada para financiar las operaciones de una empresa.

Apalancamiento operativo y costos fijos

El apalancamiento operativo mide el grado en que una empresa o proyecto específico requiere un agregado de costos fijos y variables. Los costos fijos son aquellos costos o gastos que no fluctúan independientemente de la cantidad de ventas que genere una empresa.

Algunos ejemplos de costos fijos incluyen:

  • sueldos
  • alquilar
  • utilidades
  • gastos por intereses
  • depreciación

Apalancamiento operativo y costos variables

Los costos variables son costos que cambian en relación directa con la producción de una empresa. Los costos variables aumentan cuando la producción aumenta y disminuyen cuando la producción disminuye. Por ejemplo, el inventario y las materias primas son costos variables y un salario fijo para la oficina corporativa sería un costo fijo.

El apalancamiento operativo puede ayudar a las empresas a determinar su punto de equilibrio de rentabilidad. Es decir, el punto en el que la ganancia generada por las ventas cubre tanto los costos fijos como los costos variables.

Una empresa con alto apalancamiento operativo tiene un mayor porcentaje de sus costos totales como costos fijos; Las empresas con bajo apalancamiento operativo tienen un porcentaje menor de sus costos totales como costos fijos.

Una empresa de fabricación puede tener un alto apalancamiento operativo porque debe mantener la planta y el equipo necesarios para las operaciones. Por otro lado, una empresa consultora tiene menos activos fijos de este tipo y, por lo tanto, tendría un apalancamiento operativo bajo.

Al utilizar un mayor apalancamiento operativo, el riesgo de problemas de flujo de efectivo puede aumentar como resultado de errores en las previsiones de ventas futuras.

Explicación del apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero es una métrica que muestra cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus operaciones. Una empresa con un alto nivel de apalancamiento que es lo suficientemente alto como para compensar la deuda adicional que muestran en su balance general necesita ganancias e ingresos.

Los inversores miran el apalancamiento de la empresa porque es un indicador de la solvencia de una empresa. Además, la deuda puede ayudar a aumentar las ganancias y las ganancias por acción. Sin embargo, el apalancamiento tiene un costo en forma de gastos por intereses. Cuando aumentan los ingresos y las ganancias de una empresa, el apalancamiento funciona bien tanto para la empresa como para los inversores. Sin embargo, cuando los ingresos o las ganancias están bajo presión o caen, la deuda y los gastos por intereses aún deben pagarse y pueden tener problemas si no hay suficientes ingresos para cumplir con las deudas y las obligaciones operativas.