En este momento estás viendo Arbitraje de volatilidad

¿Qué es el arbitraje de volatilidad?

El arbitraje de volatilidad es una estrategia de negociación que busca sacar provecho de la diferencia entre la volatilidad futura proyectada del precio de un activo, como una acción, y la volatilidad implícita de las opciones basadas en ese activo.

Cómo funciona el arbitraje de volatilidad

Debido a que la volatilidad del activo subyacente afecta el precio de las opciones, si existen diferencias entre la volatilidad prevista y la implícita, habrá una discrepancia entre el precio esperado de la opción y su precio de mercado real.

Se puede implementar una estrategia de arbitraje de volatilidad a través de una cartera delta-neutral que contenga la elección y su activo subyacente. Por ejemplo, si un trader pensó que una opción sobre acciones estaba justificada porque la volatilidad implícita era demasiado baja, puede abrir una opción de compra larga junto con una posición corta en la acción subyacente para beneficiarse de ese pronóstico. Si el precio de la acción no se mueve y el operador correcto está bajo una volatilidad implícita en aumento, el precio de la opción aumentará.

Alternativamente, si el trader cree que la volatilidad implícita es demasiado alta y caerá, puede decidir abrir una posición larga en la acción y una posición corta en una opción de compra. Suponiendo que el precio de las acciones no se mueva, el trader puede obtener ganancias a medida que la opción baja de valor y la volatilidad disminuye implícitamente.

Hay una serie de suposiciones que un trader debe hacer, lo que aumentará la complejidad de una estrategia de arbitraje de volatilidad. En primer lugar, el inversor debe tener razón sobre si la volatilidad implícita está sobrevalorada o sobrevalorada. En segundo lugar, el inversor debe tener razón sobre cuánto tiempo le tomará a la estrategia obtener ganancias o la erosión del valor temporal puede superar cualquier ganancia potencial. Eventualmente, si el precio de la acción subyacente se mueve más rápido de lo esperado, la estrategia debe ajustarse, lo que puede ser costoso o imposible según las condiciones del mercado.