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¿Qué es el arbitraje?

El arbitraje es la compra y venta de un activo para beneficiarse de una diferencia en el precio de un activo entre mercados. Es un comercio que obtiene ganancias al aprovechar las diferencias de precio de instrumentos financieros idénticos o similares en diferentes mercados o en diferentes formas. El arbitraje es el resultado de las ineficiencias del mercado y, por lo tanto, no existiría si todos los mercados fueran completamente efectivos.

Conclusiones clave

  • El arbitraje es una forma de negociación en la que un valor, una moneda o un producto básico se compra y vende simultáneamente en diferentes mercados.
  • El propósito del arbitraje es aprovechar la diferencia de precios disponibles para el mismo instrumento financiero que se ofrece en diferentes bolsas.
  • El arbitraje no solo es legal en los Estados Unidos, sino que también se considera útil para los mercados, ya que ayuda a promover la eficiencia del mercado y también proporciona liquidez para el comercio.

Entender el arbitraje

El arbitraje ocurre cuando un valor se compra en un mercado y se vende simultáneamente en otro mercado a un precio más alto, lo que, por lo tanto, se considera una ganancia libre de riesgo para el trader. El arbitraje proporciona un mecanismo para garantizar que los precios no se desvíen significativamente del valor razonable durante largos períodos de tiempo. Con los avances tecnológicos, es extremadamente difícil beneficiarse de los errores de precios en el mercado. Muchos traders tienen sistemas comerciales computarizados diseñados para monitorear las fluctuaciones en instrumentos financieros similares. Por lo general, cualquier arreglo de precios ineficaz se resuelve rápidamente y, a menudo, la oportunidad se elimina en cuestión de segundos. El arbitraje es una fuerza esencial en el mercado financiero.

Para comprender más sobre este concepto y los diferentes tipos de arbitraje, lea Cómo negociar las probabilidades con el arbitraje.

Ejemplo de arbitraje simple

Como ejemplo simple de arbitraje, considere lo siguiente. Las acciones de la Compañía X cotizan a $ 20 en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y, al mismo tiempo, se cotizan a $ 20,05 en la Bolsa de Valores de Londres (LSE). Un trader puede comprar las acciones en la NYSE y vender inmediatamente las mismas acciones en la LSE, obteniendo una ganancia de 5 centavos por acción. El trader puede continuar haciendo uso de este arbitraje hasta que los especialistas de la NYSE se queden sin inventario de acciones de la Compañía X, o hasta que los especialistas de la NYSE o LSE ajusten sus precios para aprovechar la oportunidad.

Los tipos de arbitraje incluyen riesgo, minorista, convertible, negativo, estadístico y triangular, entre otros.

Ejemplo de arbitraje complejo

Si bien esta no es la estrategia de arbitraje más compleja en uso, este ejemplo de arbitraje triangular es más complejo que el ejemplo anterior. En el arbitraje triangular, un trader convierte una moneda en otra en un banco, convierte esa segunda moneda en otra moneda en el segundo banco y finalmente convierte la tercera moneda a la moneda original en un tercer banco. El mismo banco tendría la eficiencia de la información para asegurar que todas sus tasas de cambio estén alineadas, requiriendo que se utilicen diferentes instituciones financieras para esta estrategia.

Por ejemplo, suponga que comienza con $ 2 millones. Verá que los siguientes tipos de cambio de moneda están disponibles de inmediato en tres instituciones diferentes:

  • Institución 1: Euro / USD = 0,894
  • Institución 2: Euro / Libra esterlina = 1.276
  • Institución 3: USD / libra esterlina = 1.432

Primero, convertiría los $ 2 millones en euros a una tasa de 0,894, lo que le da 1.788.000 euros. Luego tomaría los 1,788,000 euros y los convertiría a libras a razón de 1.276, lo que le da 1,401,254 libras. A continuación, tomaría las libras y las convertiría de nuevo a dólares estadounidenses a una tasa de 1,432, lo que le da $ 2,006,596. Su beneficio total de arbitraje libre de riesgo sería de $ 6,596.