En este momento estás viendo Asesoramiento profesional: ¿banca de inversión o gestión de activos?

Para los aspirantes a estudiantes de economía y finanzas de alto rendimiento, la banca de inversión y la gestión de activos ofrecen trayectorias profesionales lucrativas. A menudo, hay mucho dinero fuera de la escuela si ingresas a cualquiera de estas áreas, y también hay muchas recompensas. El término «amo del universo» se acuñó durante la década de 1980 para describir a los jóvenes profesionales financieros adinerados y, si bien el resultado de la Gran Recesión ha cambiado las actitudes públicas en Wall Street, la realidad es que la banca de inversión, la gestión de activos y las finanzas financieras afines se mantienen mucho prestigio, especialmente en las grandes ciudades como Nueva York.

Si bien los banqueros de inversión y los administradores de activos terminan en guerras en la misma máquina, existen grandes diferencias entre sus deberes laborales y su vida diaria, y las dos ocupaciones sirven a diferentes tipos de personalidad. La diferencia más notable es que, en su mayor parte, los banqueros de inversión operan del lado de la venta, mientras que los administradores de activos están del lado de la compra.

Los banqueros de inversión venden productos financieros y los administradores de activos los compran para administrar a sus clientes. A menudo, ambos profesionales están en otros dos lados de la misma transacción: un administrador de activos, en nombre de su cliente, compra un producto de inversión a un banquero de inversión. La banca de inversión generalmente requiere mayores habilidades de ventas, mientras que la gestión de activos requiere mayores habilidades cuantitativas y analíticas. Dicho esto, los profesionales más exitosos en cualquiera de las carreras tienen una buena combinación de ambos rasgos.

Conclusiones clave

  • La banca de inversión y la gestión de activos son carreras financieras potencialmente lucrativas.
  • Los banqueros de inversión trabajan con empresas para obtener capital o adquirir empresas a través de fusiones y adquisiciones.
  • Los administradores de activos crean y mantienen carteras de inversión para individuos y organizaciones.

Banca de inversión

La banca de inversión es una división bancaria específica que se ocupa de generar capital para otras empresas, gobiernos y otras entidades. Los bancos de inversión suscriben nuevos títulos de deuda y acciones para todo tipo de corporaciones; asistencia en la venta de valores; y ayudar a facilitar fusiones y adquisiciones, reorganizaciones y operaciones de corretaje tanto para instituciones como para inversores privados. Los bancos de inversión también brindan orientación a los emisores sobre la emisión y colocación de acciones. Los puestos de banca de inversión incluyen asesores, analistas bancarios, analistas del mercado de capitales, asociados de investigación, especialistas en comercio y muchos más. Cada uno requiere su propia formación y habilidades educativas.

Los banqueros de inversión ayudan con las necesidades financieras corporativas, como la recaudación de fondos o el capital. Las empresas y los gobiernos emplean a banqueros de inversión para facilitar transacciones financieras complejas, que incluyen:

  • Emisión de deuda como oferta de fianza
  • Suscripción de nuevos valores
  • Fusiones y adquisiciones
  • Licitaciones públicas iniciales (OPI)

La banca de inversión puede involucrar la investigación de valores y valores y hacer recomendaciones para comprar, vender y retener. Las firmas de banca de inversión también son creadores de mercado, proporcionando liquidez o conectando compradores y vendedores para «hacer» el mercado.

Casi todos los banqueros de inversión comienzan como asociados o analistas y esperan dedicar suficientes años para desempeñar un papel como vicepresidente o director gerente.

Gestión de activos

Los administradores de activos ayudan a los clientes a lograr sus objetivos de inversión administrando su dinero. Los clientes de los administradores de inversiones pueden incluir inversores individuales, así como inversores institucionales como instituciones educativas, compañías de seguros, fondos de pensiones, planes de jubilación y gobiernos. Los administradores de inversiones pueden trabajar con acciones, bonos y materias primas, incluidos metales preciosos como el oro y la plata. Junto con carteras individuales de alto valor, los administradores de activos administran fondos de cobertura y planes de pensiones y, para brindar un mejor servicio a los inversionistas más pequeños, crean estructuras conjuntas como fondos mutuos, fondos indexados o fondos cotizados en bolsa, que pueden administrar en una portafolio.

Dependiendo del negocio, los administradores de activos pueden tener diferentes roles y responsabilidades, que incluyen:

  • Análisis de estados financieros
  • La cartera se asignó como la combinación adecuada de bonos y acciones.
  • Investigación de acciones y recomendaciones de compra y venta
  • Asesoramiento y planificación financiera
  • Planificación patrimonial y de jubilación, así como distribución de activos.

Educación Esencial

A diferencia de la medicina, el derecho o la contabilidad pública, la banca de inversión y la gestión de activos no imponen requisitos educativos estrictos en todos los ámbitos. Un título avanzado se considera un activo en cualquiera de los campos, pero muchos banqueros de inversión y administradores de activos comienzan sus carreras con solo una licenciatura. A veces puedes encontrar a alguien que ni siquiera ha terminado la universidad, aunque estas personas son una excepción, no la regla.

Ya sea que esté ingresando a un título superior o de licenciatura, la gran mayoría de las nuevas contrataciones de banca de inversión y administración de activos provienen de escuelas prestigiosas, como Ivy League, University of Chicago o Duke University. Todas estas escuelas sirven como fructíferos organismos de contratación para bancos de inversión y empresas de gestión de activos. Por el contrario, las universidades de segundo nivel y las escuelas asociadas rara vez atraen a este tipo de empresas a sus ferias de empleo.

Aunque la educación es flexible, la concesión de licencias obligatorias a menudo depende de las obligaciones laborales. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) requiere que cualquier persona que venda valores retenga licencias específicas para cada valor. Estas licencias cubren los niveles 7, 63 y 3.Aparte de esto, las empresas individuales que contratan para cada profesión pueden imponer sus propios requisitos educativos y de licencia.

Habilidades requeridas

Los banqueros de inversión necesitan fuertes habilidades sociales, una ética de trabajo implacable y amor por los mercados. Si bien muchos de los grandes bancos han trabajado para remodelar su cultura corporativa desde la Gran Recesión, haciéndola menos recortada y amigable para las familias, el hecho es que la banca de inversión es una carrera que se adapta mejor a los profesionales ofensivos de alta energía.

Debido a que las semanas de 80 y 90 horas son la norma de la banca de inversión, especialmente durante los primeros años, un nuevo empleado no puede tener miedo al trabajo duro y las largas horas. Las conversaciones telefónicas con una mezcla diversa de personalidades de los clientes son estables durante estas largas horas, por lo que las buenas habilidades con las personas y la capacidad de establecer relaciones y hablar de manera persuasiva son esenciales. Los banqueros de inversión necesitan una gran agudeza cuantitativa y un profundo conocimiento y amor por los mercados.

Los administradores de activos tienen la tarea de vender con la mayor frecuencia posible el trabajo técnico para administrar las carteras de los clientes. Si bien las habilidades de las personas siguen siendo importantes, porque los clientes quieren sentirse cómodos con la persona que administra su dinero, aún más importante es la capacidad casi sobrenatural de rastrear los mercados y ver oportunidades de inversión lucrativas. Para los estudiantes que sobresalen en matemáticas y estadística pero que no tienen habilidades de ventas de élite, la gestión de activos a menudo ofrece un ajuste adecuado en el mundo de las finanzas.

Salario inicial

El salario inicial promedio para un banquero de inversión en los principales bancos como Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley y Wells Fargo fue de $ 85,000 en 2020, según la comunidad financiera en línea Wall Street Oasis. Las bonificaciones, la mayoría de las cuales se basan en el rendimiento, a menudo elevan los ingresos totales de un banquero durante el primer año a unos 105.000 dólares. Tenga en cuenta que las horas necesarias para ganar este dinero son más del doble de lo que trabaja un empleado de oficina normal, por lo que el cheque de pago de un banquero de inversiones por hora no se desglosa tan alto como la cifra anual.

Después de dos o tres años como analista de banca de inversión, la persona pasa a un puesto asociado, con un salario anual promedio de $ 149,000, más un promedio de $ 77,000 en bonificaciones (menos durante el primer año y más durante el tercer año). antes de entrar en la fila para convertirse en vicepresidente y luego director o director gerente, y eventualmente gana unos cientos de miles al año en sueldos y bonificaciones.

Los salarios de los administradores de activos en 2020 oscilan entre $ 63,000 y $ 89,000, según Glassdoor, según el tipo y tamaño de los activos que se administran (AUM).Muchos administradores de activos se basan en honorarios; Las bonificaciones que ganan además de su salario básico representan un porcentaje justo del dinero que administran y no cambian en función del rendimiento de ese dinero. Un administrador de activos respetable que tiene mucho dinero bajo administración gana unos cientos de miles de dólares al año.

Equilibrio trabajo-vida

Se espera que el trabajo sea priorizado por los banqueros de inversión. Este no es un concierto de lunes a viernes, de 9 a 5. Los empleados incómodos rara vez viven hasta 80 horas en la industria. Casi todos los sábados se dedican al menos en parte al trabajo, e incluso los domingos no se garantizan vacaciones para un banquero de inversiones. El equilibrio entre el trabajo y la vida personal en la banca de inversión es un concepto erróneo, porque el trabajo es la vida.

Los administradores de activos mantienen horarios más razonables. Si bien las horas de trabajo exactas de una persona varían según su empleador, las semanas de 40 a 50 horas son muy estándar en la industria, con trabajo ocasional los sábados solo en su mayoría fines de semana libres. Cualquiera que ponga el equilibrio entre el trabajo y la vida privada en la parte superior de su lista de prioridades para elegir una carrera tiene una fácil elección entre estas dos carreras.

Cuál elegir

Ambas carreras son lucrativas, prestigiosas y opcionales. Si recibe una oferta en cualquiera de los campos, ha hecho algo bien. El conjunto de carreras y las prioridades que mejor se adaptan a su carrera son mejores entre los dos. Los profesionales que son más agresivos, tienen grandes habilidades de persuasión y sobreviven a sus trabajos tienden a tener mejores resultados en la banca de inversión. Probablemente sea mejor para aquellos que son más cerebrales, con sesgos cuantitativos, utilizables pero no nacidos de forma natural y que priorizan un equilibrio saludable entre el trabajo y la vida como administradores de activos.