Si un inversionista determina que su cuenta ha sido comprometida por un corredor o asesor, es posible que esté atrasado para iniciar un procedimiento legal. Este artículo describirá las opciones disponibles para que continúe con su reclamo, así como lo que debe esperar en cada etapa. Antes de que se pueda presentar un reclamo, hay una serie de pasos que se deben tomar para garantizar que el caso se desarrolle sin problemas.
- Los inversores pueden emprender acciones legales contra su corredor, es decir, presentar un reclamo o una demanda, si sienten que sus acciones fueron el resultado directo de las pérdidas.
- Sin embargo, no es necesario perder dinero en una cuenta de inversión.
- Si se presenta un reclamo contra un corredor u otra entidad controlada por FINRA, es necesario pasar por arbitraje.
- Las entidades, como los fondos mutuos, controladas por la SEC u otros reguladores pasan por el sistema judicial.
- Los casos más comunes contra los corredores incluyen irregularidades, masturbación, negligencia.
Hay dos caminos disponibles: el arbitraje y el sistema judicial. Si bien los procesos entre los dos centros difieren significativamente, la preparación y los compromisos de tiempo son similares. La agencia reguladora que supervisará la empresa de servicios financieros en particular decidirá qué ruta tomar:
- Los corredores de bolsa y las casas de bolsa serán perseguidos a través de arbitrajes coordinados por FINRA. Si bien los corredores pueden usar títulos como «planificador financiero» o «asesor», están regulados por FINRA. Si bien FINRA diseñó su proceso para que lo manejara una entidad ilegal, la mayoría de las personas buscan ayuda legal en algún momento del proceso.
- Para la mayoría de los otros tipos de disputas con asesores basados en honorarios, compañías de fondos mutuos o compañías fiduciarias reguladas por la SEC o reguladores estatales, el cliente perseguirá la disputa a través del sistema judicial como demandante.
Antes de presentar una reclamación
Antes de que se presente una reclamación, y después de que se hayan agotado todos los medios a la empresa involucrada en la disputa, se debe considerar el caso para su validez. Durante la evaluación, es importante tener en cuenta que el arbitraje, la mediación o el litigio no siempre se trata solo de perder dinero en una cuenta de inversión, ya sea una corretaje o una cuenta administrada.
Teniendo en cuenta la volatilidad de las inversiones y los diferentes horizontes de tiempo, históricamente, los inversores han tenido pérdidas de inversión durante varios períodos de tiempo. Si el cliente ya está utilizando la asistencia legal en este momento, lo más probable es que el equipo legal contrate a un testigo experto y busque asesoramiento. El testigo (generalmente un analista con experiencia en contabilidad y finanzas) buscará signos inherentes de incapacidad, mala administración, falta de supervisión o negligencia.
Una huella de una de estas violaciones es esencial para definir un caso válido. Es fundamental utilizar un testigo experto para determinar el alcance de la recuperación y establecer el hecho del daño.
Base de la reclamación
Los casos más comunes presentados por demandantes de arbitraje o demandantes de fraude de valores son el fraude de derecho consuetudinario o una infracción de la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Los demandantes buscarán una de dos formas: buscar pérdidas de bolsillo o la cancelación real de la transacción como un secreto. Todas las vías pueden conducir a arreglos similares, y para las personas sin experiencia, es mejor dejar que el equipo legal determine el camino.
Inadecuado
La inadecuación es una de las acusaciones más comunes, pero es una de las más difíciles de probar debido a su naturaleza subjetiva. El demandante / reclamante que alega incapacidad afirma que el corredor o asesor sabía, o debería haber sabido, que los patrones de negociación y / o el tipo de garantía eran incompatibles con los objetivos planificados. Hay una cantidad significativa de información cualitativa para evaluar, además de la evidencia cuantitativa cuando se investiga la maceración.
El rastro de evidencia comienza con documentación que se remonta a cuando se abrió la cuenta. Es más probable que los documentos que abren una cuenta contengan un perfil de riesgo de algún tipo que defina la tolerancia y el horizonte de riesgo del cliente. Estos documentos han evolucionado a formatos más detallados para darle al cliente un mejor perfil para este tipo de eventos.
Es una práctica común clasificar el nivel de riesgo del cliente de uno a cinco, con el paso cinco nombrando un alto nivel de tolerancia al riesgo. Si se debe perseguir la insuficiencia y se ha perdido una cantidad significativa de dinero en tipos de inversiones riesgosas, sería preferible que el perfil de números sea bajo. Por ejemplo, un cliente que afirma no ser apto y tiene un perfil de concesión de cinco se vería sometido a una presión considerable para demostrar que la reclamación por pérdida de inversión era más que una queja de «perdedor salado».
Batido
Mashing es una de las acusaciones más fuertes y una de las más fáciles de probar. Implica que la cuenta se negocia en cantidades excesivas y los fondos requieren un cierto nivel de control de corretaje para ser validados. Es decir, la evidencia solo es suficiente para demostrar un comercio excesivo, especialmente si el cliente estaba iniciando los intercambios.
Debido a la naturaleza de la disputa, es la combinación más común en las relaciones transaccionales o basadas en comisiones. También conocido como “comercio excesivo”, se puede utilizar como un reclamo separado cuando las comisiones acumuladas durante el comercio se reclaman como recuperación, o junto con otros reclamos donde las pérdidas y las comisiones son objetivos de recuperación. De cualquier manera, el cálculo utiliza matemáticas básicas y es fácil de entender por los tribunales y los paneles de arbitraje.
La fórmula divide el volumen total de transacciones (compras y ventas) por los valores de mercado de las cuentas no apalancadas durante períodos de tiempo mensuales o anuales (los cálculos mensuales son más precisos). Si bien hay muchas opiniones sobre el volumen de comercio que es excesivo, el volumen de negocios se ha identificado entre cuatro y seis veces más excesivo en muchos casos.
Al utilizar el enfoque de maceración, es importante recordar que la defensa presentará pruebas contradictorias. Si el cliente estaba ganando dinero durante un período de tiempo anterior, la defensa presentará los patrones comerciales durante ese período y pedirá que las ganancias eviten las pérdidas.
Negligencia
La negligencia y la falta de supervisión se utilizan con menos frecuencia, debido a su subjetividad, pero pueden ser componentes fuertes si se prueban. Por lo general, van de la mano: si se corroboran las acusaciones de negligencia, generalmente hay un gerente que no ha actuado con diligencia para supervisar a sus empleados.
Al igual que la maceración, la negligencia requiere la presencia de una cierta cantidad de control. Si el asesor controló un número significativo de operaciones y fue negligente en la ejecución, selección de valores, etc., entonces el caso se justificará.
Procedimientos legales
En muchos casos, un traje de actividad de clase puede ocurrir al mismo tiempo que un traje individual. Hay muchos beneficios de presentar reclamos con acciones colectivas, pero para las partes con reclamos únicos, los reclamos independientes brindan un mejor control de los procedimientos. La advertencia aquí es que las personas pueden excluirse inadvertidamente al presentar primero una demanda por actividades de clase. Afortunadamente, los documentos de presentación de actividades colectivas brindan una referencia clara a este problema y brindan una opción de exclusión voluntaria para aquellas partes que tengan la intención de presentar sus reclamos de forma independiente. Como todos los procedimientos legales, los plazos deben estar en perspectiva, ya que los tribunales tienen largas listas de espera.
Es mejor abordar los procedimientos legales con un equipo sólido. El personal legal capacitado profesionalmente agrega profundidad al caso y brinda apoyo adicional en la búsqueda de un acuerdo. La selección de un abogado experto y un testigo al principio del proceso puede cambiar pronto la dirección del procedimiento.
A medida que los mercados convergen y fluyen, los abogados que entran y salen del área de litigio aseguran los valores. Los abogados litigantes y de lesiones personales tienen buenas habilidades transversales y generalmente están bien posicionados para manejar casos judiciales donde se requiere experiencia en juicios. De cualquier manera, es importante utilizar un abogado que tenga al menos algo de experiencia en la industria de valores, ya que puede garantizar que las partes demandadas estarán bien informadas.
Como en cualquier procedimiento legal, es importante establecer expectativas razonables, en particular en lo que respecta a los costos:
- Si su equipo legal determina que su caso es lo suficientemente sólido y grande, es más probable que trabaje en un incidente y comparta un porcentaje de la rehabilitación.
- Si el equipo cree que el caso está en el límite, puede esperar retener al equipo y pagar por adelantado entre $ 2,000 y $ 6,000 para preparar el caso.
- Además, se pagan honorarios a FINRA por la presentación y los honorarios relacionados con los procedimientos judiciales.
La línea de base
Debe estar preparado para aplastar a los expertos en el contrainterrogatorio en cualquier lugar del otro extremo de la mesa. Las empresas se toman las acusaciones en serio y tienen mucho dinero para defenderse. También esté preparado para aceptar cualquier caso que pueda surgir, desde ganar el caso sin ninguna compensación hasta perder el caso y ser responsable del costo total de la corte y los honorarios legales.
FINRA ha descrito los pasos para presentar un reclamo a través de arbitraje en su sitio web, y la persona promedio puede tener un buen comienzo. Si el litigio es el camino, el sitio web de la SEC puede proporcionar información básica, pero este es el momento de contratar a un abogado.
