¿Qué es la Asociación Nacional de Futuros (NFA)?
La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización autorreguladora independiente para los mercados de futuros y derivados de EE. UU. Designada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) como una asociación de futuros registrada, el mandato de la NFA es proteger la integridad de los mercados de derivados, proteger a los inversores y garantizar que los miembros cumplan con sus obligaciones regulatorias.
La NFA opera sin costo para el contribuyente y se financia principalmente con las cuotas de membresía, las tarifas y las evaluaciones pagadas por los miembros y otros usuarios de los mercados de derivados.
Conclusiones clave
- La Asociación Nacional de Futuros (NFA) es una organización autorreguladora independiente para los mercados de futuros y derivados de EE. UU.
- Las empresas y las personas que trabajan en la industria de futuros y derivados pagan cuotas de membresía y deben respetar las reglas impuestas por la NFA.
- El incumplimiento de las reglas de la NFA puede resultar en multas o revocaciones de la membresía de la NFA.
Comprender la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
La membresía de la NFA asegura al público inversionista que todas las empresas, intermediarios y asociados que hacen negocios con ellos en las bolsas de futuros de EE. UU. Deben adherirse a los mismos altos estándares de conducta profesional. Las empresas que trabajan en la industria tienen que pagar cuotas de membresía a la NFA, que es la forma en que la NFA obtiene su dinero.
La NFA entró en funcionamiento en 1982, tras el establecimiento de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) en 1974; Esta legislación también autorizó la creación de bolsas de futuros registradas, creando así una organización nacional de autorregulación.
Además de regular el mercado de futuros de EE. UU., Los deberes y funciones de la NFA incluyen el registro, el cumplimiento y el arbitraje. Combate el fraude y el abuso en los mercados de futuros a través de una combinación de requisitos de registro, reglas de cumplimiento, una autoridad de aplicación sólida y vigilancia del mercado en tiempo real.
Negocios de los miembros
Las regulaciones de la CFTC también requieren, sin muchas excepciones, que las empresas registradas de la CFTC se conviertan en miembros de la NFA. Todos los futuros profesionales que deben registrarse deben someterse a una investigación de antecedentes antes de poder registrarse.
Los futuros profesionales se dividen en las siguientes categorías.
- Operadores de grupo de productos básicos (CPO): personas u organizaciones que operan y buscan fondos para un grupo de productos básicos.
- Asesores de comercio de productos básicos (CTA): personas u organizaciones que asesoran a los clientes sobre operaciones de derivados.
- Comerciantes de futuros a comisión (FCM): entidad que acepta o busca intercambios.
- Introducing Brokers (IB): personas u organizaciones que conectan a los clientes con un corredor.
- Distribuidor minorista de divisas (RFED): contraparte de las transacciones en divisas no estadounidenses.
- Swap Dealers: Comercializa y negocia swaps como negocio.
Además, las siguientes empresas e individuos no estadounidenses deben registrarse:
- Empresa exenta no estadounidense: una empresa no estadounidense que realiza negocios directamente con clientes estadounidenses en contratos de futuros y opciones que se negocian únicamente en bolsas fuera de los EE. UU.
- Persona asociada (AP): una persona que busca clientes, pedidos o fondos en nombre de CPO, CTA, FCM, IB o RFED.
- Floor Broker (FB): una persona que compra o vende derivados a cualquier otra persona.
- Floor Trader (FT): una persona que compra o vende derivados por su propia cuenta.
Reglas y aplicación de la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
La NFA, como organización autorreguladora, tiene el poder de buscar e implementar las mejores prácticas para la industria. La NFA crea reglas que sus miembros deben seguir.
La NFA tiene el poder de imponer multas o revocar la membresía (lo que puede cerrar una empresa).
Proporciona un proceso de arbitraje para ayudar a los clientes y empresas a resolver disputas o resolver acusaciones de irregularidades.
Ejemplo de lo que hace la Asociación Nacional de Futuros (NFA)
En 2019, sobre la base de las quejas presentadas en 2018, East West Global LLC fue multada, junto con dos personas por la firma y la membresía NFA de una de las personas fue revocada por cinco años.
La firma y dos personas fueron acusadas por utilizar material promocional deficiente, prácticas de venta deficientes y no cumplir con los altos estándares de honor comercial, entre varios otros cargos.
A uno de los individuos, junto con la firma, se le ordenó por separado pagar una multa de $ 75,000. También se ordenó a la firma que resolviera los problemas abordados en la denuncia.
El otro acordó, tras una oferta de liquidación, no solicitar la membresía de la NFA (o membresía asociada) durante cinco años. Después de cinco años, si vuelve a solicitar la membresía, tendrá que pagar una multa de $ 90,000 de inmediato.
